■本報記者 郝飛

    10月21日，受國務院委托，中國人民銀行行長潘功勝在第十四屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議上作國務院關于金融工作情況的報告，提出持續推進中小銀行改革化險，“一省一策”加快農村信用社改革。

    目前，正在實踐中的省級農信聯社改革的模式主要包括三種，分別是：省級農商銀行、農商聯合銀行（上參下模式，目前各省的具體表述略有不同）和農商聯合銀行（自下而上發起設立模式）。

    接受《農村金融時報》記者采訪的專家普遍認為，這三種模式將成為未來省級農信聯社改革的主要方向。農信系統自成立起就在不斷改革和實踐中前行，無論哪種改革模式都不是一成不變的，都有改進的空間。

    去年以來，業內一直有學者認為，部分農信改革模式會不可避免地出現信貸資金向縣域外流動的情況。省級農商銀行和農商聯合銀行（上參下模式）兩種模式會在一定程度上弱化農信機構對縣域和農村地區的支持力度，客觀上造成信貸資金集中做大項目。

    采取省級農商銀行改革模式的直接結果是，縣域農信機構不再是一級法人，原縣域農信機構以省級農商銀行支行的形式繼續從事金融服務，但其信貸投放自主權會有一定限制。

    中國社會科學院金融研究所副研究員張珩對《農村金融時報》記者表示，一方面，從監管部門角度看，在不打擊省級農商銀行和農商聯合銀行（上參下模式）發展業務積極性的基礎上，可以考慮對信貸資金設定貸款投向和貸款額度考核比，保證信貸資金可以流入鄉村振興重點領域和薄弱環節；另一方面，可以限制省級農商銀行和農商聯合銀行（上參下模式）通過金融市場將信貸資金外流到商業價值更高的區域，保證信貸資金“取之于當地、用之于當地”，從源頭上杜絕信貸資金完全集中于大項目。

    而與上述兩種模式相比，農商聯合銀行（自下而上發起設立模式）可以最大限度保持縣級農信機構的法人定位，但這種股權模式并未在股權上體現農商聯合銀行與基層行社的上下級關系。

    業內有觀點認為，這種改制模式在理順股權關系方面不夠徹底。自下而上發起設立的農商聯合銀行與縣域農信機構的關系還需要進一步理順。通過任命黨內職務再間接提名股東的方式，值得更深一步研究和探索。

    張珩認為，一方面，自下而上發起設立的農商聯合銀行應在公司章程中明確界定農商聯合銀行和基層行社之間的關系，防止農商聯合銀行過度干預基層行社經營管理；另一方面，可以考慮成立農商聯合銀行工作聯席會議制度，主要突出農商聯合銀行對基層行社在人才、財務和業務等方面的專業化服務，定期對基層行社的重大事項給予一定的專業指導，通過發揮大平臺優勢，協助解決各基層行社在經營發展中存在的各種困難。

    中國社會科學院農村發展研究所農村金融首席研究員馮興元認為，雖然名稱同為農商聯合銀行，但上參下模式中有股權的加持，農商聯合銀行董事會的權力更大，在人事變動、資金調度等方面，很大程度上體現省級政府有關部門的政策意圖和其他目的，更容易按照這些政策意圖和其他目的依據相關程序提名和審核批準（事實任命）縣級基層各行社的高管層崗位，并強化對基層行社業務管理和經營指導。而自下而上發起設立的農商聯合銀行，也會力圖貫徹總行董事會的意圖和目標，一般也會根據程序通過提名、審核批準總行董事會對基層行社高管層的職務，不過雖然可以達到同樣的人事安排結果，但顯然農商聯合銀行（上參下模式）更符合現代企業制度（更體現股東權利）。

    馮興元認為，自下而上發起的農商聯合銀行模式和自上而下發起設立的、有省級政府部門（機構）參股控股的農商聯合銀行，都符合省聯社改革的初衷。在具體設立上，還要根據各省的特點選擇。