本報記者 李美麗

    9月25日，中國金融學會理事會會長、中國人民銀行原行長易綱在“2025中國普惠金融國際論壇暨人大老博士論壇”上表示，普惠金融是指立足機會平等要求和商業可持續原則，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務。在我國，給普通老百姓日常生活（如存、貸、匯、移動支付等）的金融服務，以及支持“三農”、小微企業和個體工商戶，是普惠金融的重點領域。

    易綱認為，普惠金融本質上也是金融，根本上還是要發揮好市場配置資源的基礎性和決定性作用，必須充分發揮金融機構作為市場主體的作用。財政和央行的資源總是有限的，社會人士對于普惠金融的捐贈非常重要，但規模也是有限的，只有堅持普惠金融的商業可持續性，才能最大限度地動員金融機構和社會資本服務于普惠金融，支持“三農”和小微企業。只有堅持商業可持續，才能有效理順激勵約束機制，金融機構才能持續向普惠客戶提供有質量和效率保證的金融服務；同時，商業可持續也是金融機構不斷發展和開展業務創新的必要前提，從而不斷開發更好的金融產品和服務，更好地滿足普惠客戶的金融服務需求。

    “普惠金融的服務對象往往資產規模較小、收入水平較低，需要的大多是基礎性金融產品和服務，難以負擔過高的價格，單個客戶的需求規模也比較有限。因此，金融機構開展普惠金融業務，需要采用‘保本微利、薄利多銷’的模式，運用多種技術手段盡可能精準有效地實現信貸投放和管理，但歸根結底仍要考慮商業可持續問題，形成良性互動循環，努力實現普惠金融的商業可持續發展。”易綱稱。

    易綱進一步指出，政府支持政策要建立激勵相容機制，通過帶動市場機構參與，發揮“四兩撥千斤”的作用。

    他表示，普惠金融具有較強的社會效益，政府部門往往會提供一定的政策和財務支持，這是普惠金融發展的重要助力，要把支持性的資金配置向最需要支持的普惠方向。例如，財政政策通過財政貼息、貸款損失分攤機制、政策性融資擔保公司等，激勵金融機構擴大弱勢群體金融服務。結構性貨幣政策是中央銀行通過建立激勵相容機制，運用優惠利率再貸款或激勵資金，激勵和引導金融機構將金融資源配置到特定領域。在政策支持方面，最核心的問題是如何把握好政策支持的力度，有效防范道德風險，確保市場仍然發揮資源配置的基礎性作用。

    易綱舉例說，2020年6月份，針對當時小微企業貸款償還困難和缺乏抵押品的實際問題，人民銀行創設普惠小微企業貸款延期支持工具和普惠小微企業信用貸款支持計劃兩項工具，向實施普惠小微企業貸款“應延盡延”政策的地方法人銀行提供其延期貸款本金1%的激勵資金（而不是由政府對商業銀行小微貸款的壞賬兜底），并按照實際發放普惠小微企業信用貸款本金的40%，向地方法人銀行提供期限1年的優惠利率再貸款。兩項工具發揮了“四兩撥千斤”的撬動作用。2020年6月份至2021年末的一年半時間里，普惠小微企業貸款延期支持工具累計提供激勵資金217億元，撬動地方法人銀行延期普惠小微企業貸款本金2.2萬億元，引導銀行業金融機構延期同類貸款16萬億元；普惠小微企業信用貸款支持計劃累計提供優惠利率再貸款3740億元，支持地方法人銀行發放普惠小微信用貸款1.1萬億元，引導銀行業金融機構發放同類貸款超過10萬億元。

    易綱認為，總的來看，我國結構性貨幣政策通過建立有效的激勵約束機制，運用優惠利率再貸款或激勵資金，引導金融機構自主決策、自擔風險，以市場化方式將金融資源配置到特定領域。在充分促進普惠金融健康發展的同時，保持了政策的總量適度、任務完成了就及時退出，保障市場機制持續發揮作用，有效防范了道德風險，支持了普惠金融商業可持續發展。

（編輯 汪世軍 才山丹）