大盤(pán)承接昨日強(qiáng)勢(shì)，今日走得還算較強(qiáng)，早間沖高回落，尾市走強(qiáng)，盤(pán)口做多能量占上風(fēng)。如果說(shuō)市場(chǎng)對(duì)養(yǎng)老金入市冷眼觀看，那么對(duì)于證監(jiān)會(huì)“改革股市基本制度”充滿(mǎn)期待，實(shí)際上，當(dāng)前制約A市行情的不是資金問(wèn)題，而是體制機(jī)制出了問(wèn)題。但是，我們對(duì)證監(jiān)會(huì)改革股市基本制度也不要抱太大的幻想和期望，因?yàn)楹芏囝B疾不是說(shuō)一下子就能改變和革新得過(guò)來(lái)的，這需要一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)醞釀和實(shí)踐。而且A市跌跌不休的核心要素似乎并沒(méi)有真正觸及到。
盤(pán)面特征鐵牛的觀察與分析：
1、從收盤(pán)數(shù)據(jù)上看：量能不足3000億，場(chǎng)外資金不愿意入場(chǎng)，觀望氣氛濃厚，它們是在害怕什么？或者說(shuō)是在等待什么呢？等待股市基礎(chǔ)制度的革新嗎？等待真正的大利好？總之，我們耳邊天天聽(tīng)到的是鼓吹外資今年流入了多少多少，創(chuàng)業(yè)板ETF被抄底了，但是，殘酷的現(xiàn)實(shí)是A市跌跌不休，股民大多虧損慘重，當(dāng)然，正是這些媒體的鼓動(dòng)下，A市迎來(lái)了超跌反彈，不能說(shuō)一無(wú)是處，只是覺(jué)得靠大嘴這樣天天吹能吹出個(gè)牛市行情嗎？高層應(yīng)該從制約A市行情發(fā)展的核心要素處動(dòng)刀才能真正刺激場(chǎng)內(nèi)外資本做多的信心；可喜的是，科技類(lèi)股這二日引領(lǐng)大盤(pán)走強(qiáng)，儼然成為熱點(diǎn)先鋒，說(shuō)明市場(chǎng)主力風(fēng)險(xiǎn)偏好有所抬升，比如芯片集成電路，5G通信等。
2、市場(chǎng)普遍預(yù)期：市場(chǎng)底部基本確立；中美貿(mào)易戰(zhàn)由初期博弈逐步走向長(zhǎng)期冷戰(zhàn)的可能，8月“最后決戰(zhàn)時(shí)間”。
3、市場(chǎng)熱點(diǎn)追蹤：農(nóng)業(yè)今日走強(qiáng)，不好評(píng)，算作超跌反彈吧；西藏板塊也是如此；化學(xué)制藥行業(yè)前景看好，前段補(bǔ)跌后現(xiàn)在超跌反彈；5G通信崛起，芯片集成電路繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)攀升，受消息推動(dòng)，泛科技類(lèi)板塊無(wú)疑將成為熱點(diǎn)先鋒，可積極挖潛。 此外，我們主要把握以下三條熱點(diǎn)主線：一是進(jìn)口替代，包括芯片、半導(dǎo)體、軟件信息、5G通信、軍民融合等，二是政策導(dǎo)向，比如消費(fèi)升級(jí)、國(guó)企混改、環(huán)保工程、醫(yī)改、海南、雄安、粵港澳等，三是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，包括半年報(bào)業(yè)績(jī)及高送轉(zhuǎn)等，比如調(diào)整充分的周期類(lèi)。
4、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：業(yè)績(jī)地雷，主要是中報(bào)虧損或下降的情況；消息利空股，比如當(dāng)下的疫苗事件，醫(yī)藥生物應(yīng)聲下跌，比如限售解禁將至個(gè)股，再比如并購(gòu)重組失敗，當(dāng)前市況是這樣子，個(gè)股要么牛死，要么熊死，要么震蕩死，對(duì)于那些近期消息面偏利空的個(gè)股盡量要避開(kāi)，不要博利空出盡，或者提前去抄底，這些個(gè)股跌起來(lái)“不要命”；債務(wù)違約和股東股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，其股價(jià)遭到拋售，不得不防；違規(guī)被監(jiān)管問(wèn)詢(xún)調(diào)查和嚴(yán)打的個(gè)股；前期瘋漲和相對(duì)高位個(gè)股，風(fēng)險(xiǎn)是漲出來(lái)的，千萬(wàn)不要接到最后一棒，一旦漲不動(dòng)了，就死命了跌…[詳細(xì)]
本周市場(chǎng)的主基調(diào)是震蕩探底回升，其中周一、周三指數(shù)出現(xiàn)反復(fù)，周二、周四則在利好消息的鞏固下人氣有所修復(fù)。周一受貿(mào)易摩擦擔(dān)憂影響，市場(chǎng)空頭氣勢(shì)延續(xù)，盤(pán)中僅銀行、一帶一路等權(quán)重出現(xiàn)反彈，白酒、醫(yī)藥、豬肉等均震蕩下跌，午后指數(shù)出現(xiàn)兩波跳水，滬指逼近2700點(diǎn)，中小創(chuàng)則再創(chuàng)調(diào)整新低。周二批養(yǎng)老目標(biāo)基金面世、中石油擴(kuò)大原油產(chǎn)能建設(shè)規(guī)模、浙江5年交通投資1萬(wàn)億等多重利好落地，指數(shù)盤(pán)中“V型”反轉(zhuǎn)開(kāi)啟暴力反彈，市場(chǎng)人氣有所回升。周四證監(jiān)會(huì)發(fā)布多項(xiàng)維穩(wěn)舉措，指數(shù)低開(kāi)高走，指數(shù)沖擊10日線。周五指數(shù)出現(xiàn)震蕩，滬指收在2800點(diǎn)之下但指數(shù)觸及明顯10日線。
本周，三陽(yáng)二陰，在55天周期的時(shí)間窗下強(qiáng)力反彈，下周的走勢(shì)是如何呢？
第一：從上證來(lái)看,上的2691的低點(diǎn)在當(dāng)時(shí)強(qiáng)大的利空下攻而不破，2692快速度反轉(zhuǎn)，這代表主力認(rèn)為這個(gè)點(diǎn)位，還有多重背離的超跌狀態(tài)下，用多方炮的攻擊方式，多頭的力量慢慢強(qiáng)大了。
第二：從創(chuàng)業(yè)板來(lái)看,破了上波的新低，但產(chǎn)生日線MACD的底背形態(tài)，這種強(qiáng)大的動(dòng)力引發(fā)強(qiáng)力的反攻。從月線來(lái)看，1500以下的點(diǎn)位明顯是2014年牛市的起漲點(diǎn)，這里的強(qiáng)力支撐不可小視。
第三：從板塊來(lái)看，這次強(qiáng)力反攻，不是由銀行，也不是由地產(chǎn)有色類(lèi)的板塊，是強(qiáng)有力的基建和軟件，科技類(lèi)的，這些板塊有強(qiáng)大的賺錢(qián)效應(yīng)，這說(shuō)明主力不是護(hù)盤(pán)，而是在做正事賺錢(qián)呢。
第四：量能來(lái)看，底部的量能很明顯是溫和的，這有利于之后再發(fā)力突破，因?yàn)槟壳岸囝^還有很多牌，權(quán)重還沒(méi)有真發(fā)力了，是小盤(pán)這個(gè)小弟出動(dòng)，所以目前是明顯的底部特征。
下周大盤(pán)走勢(shì)路線和操作策略：下周估計(jì)沿五日線繼續(xù)向上。操作策略：波段的低點(diǎn)已形成，上漲周期很長(zhǎng)，大膽輪動(dòng)做 ……[詳細(xì)]
本周一市場(chǎng)延續(xù)上周的單邊加速下跌走勢(shì)，滬市再次打穿2700點(diǎn)，而深市以及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)走勢(shì)則雙雙再創(chuàng)3年多來(lái)的新低，市場(chǎng)看上去似乎要崩潰了，然而，本周一之后市場(chǎng)卻出人意料地沒(méi)有繼續(xù)殺跌，而是走出了探底回升的技術(shù)性超跌反彈走勢(shì)！但是，我們分析，市場(chǎng)的中長(zhǎng)期底部，目前仍未得到有效地確認(rèn)，所以大家在操作上仍需謹(jǐn)慎，在控制好倉(cāng)位的前提下，有機(jī)會(huì)就多做短差！雖然目前市場(chǎng)的底部仍未得到確認(rèn)，但是通過(guò)本周的市場(chǎng)走勢(shì)，我們起碼可以確定了一點(diǎn)，那就是滬市在2700點(diǎn)以下確實(shí)是可以吸引到比較多的機(jī)構(gòu)資金入場(chǎng)抄底，所以也才有了滬市在2次跌破2700點(diǎn)之后便出現(xiàn)了超跌反彈。
從本周的市場(chǎng)反彈走勢(shì)來(lái)看，市場(chǎng)的短期走好信號(hào)似乎出現(xiàn)了，如指數(shù)收復(fù)5日均線并開(kāi)始向10日均線進(jìn)發(fā)，若后期市場(chǎng)形成5日均線金叉10日均線，那么一輪短線超跌反彈行情則會(huì)產(chǎn)生！至于會(huì)不會(huì)演變成反轉(zhuǎn)行情，那還需要時(shí)間繼續(xù)觀察。不過(guò)，從市場(chǎng)的調(diào)整時(shí)間和空間來(lái)看，目前市場(chǎng)的確具備了構(gòu)筑中長(zhǎng)期底部的條件了（指數(shù)已下跌27%，調(diào)整時(shí)間已達(dá)6個(gè)多月），而我們現(xiàn)在也只有剩下耐心去繼續(xù)等待市場(chǎng)“熬底”！把市場(chǎng)的中長(zhǎng)期底部給“熬”出來(lái)……
觀察本周市場(chǎng)的板塊熱點(diǎn)，我們發(fā)現(xiàn)目前市場(chǎng)的基建類(lèi)，或者可以說(shuō)是2016年上半年當(dāng)時(shí)的一帶一路概念熱點(diǎn)股又開(kāi)始出現(xiàn)階段性的機(jī)會(huì)了，如鋼鐵、水泥、機(jī)械、基建等，而至于科技股，則是倡導(dǎo)國(guó)產(chǎn)自控概念，如部分國(guó)產(chǎn)軟件、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、芯片、半導(dǎo)體、集成電路、人工智能、云計(jì)算等，而這2年走得很好的大消費(fèi)和醫(yī)藥板塊，后市走勢(shì)應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)很大的分化，所以大家需要小心高位的強(qiáng)勢(shì)個(gè)股補(bǔ)跌！或者中長(zhǎng)期高位橫盤(pán)震蕩，或者如家電板塊已開(kāi)始出現(xiàn)大部分個(gè)股跌破牛熊分界線年線破位了……
一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)的中長(zhǎng)期底部確認(rèn)出現(xiàn)，那些在熊市里表現(xiàn)非常出色的防御性板塊，則會(huì)受到機(jī)構(gòu)資金的高位減持，從而騰挪出資金去低位布局其它潛力板塊個(gè)股。A股市場(chǎng)上任何的一個(gè)板塊個(gè)股，它們都是無(wú)法長(zhǎng)期保持著慢牛上升走勢(shì)的，其中途都會(huì)出現(xiàn)震蕩和“休息一會(huì)”！所以，大家在布局下半年的行情時(shí)，千萬(wàn)別順著之前的市場(chǎng)熱點(diǎn)和思路去建倉(cāng)，否則您將又會(huì)犯了1月份或者2月份去追高或回調(diào)建倉(cāng)漂亮50藍(lán)籌股的那個(gè)錯(cuò)誤，變成了高位“接盤(pán)俠”！……[詳細(xì)]
本周的大盤(pán)很戲劇，周一創(chuàng)出本輪反彈的新低，市場(chǎng)一片死寂，周二在養(yǎng)老金利好的刺激下，大漲70多點(diǎn)，市場(chǎng)情緒快速提振，周三中陰回升，把市場(chǎng)剛剛?cè)计鸬男判幕鹈缈焖倨纾驮谑袌?chǎng)絕望之時(shí)，晚間發(fā)布金融穩(wěn)定以及總理掛帥科技股消息，周四在科技全線大漲的帶領(lǐng)下，大盤(pán)又以中陽(yáng)報(bào)收，周五大盤(pán)周末效應(yīng)明顯，其全天表現(xiàn) 基本與我們的推背相符。截至周五收盤(pán)，滬指漲0.93點(diǎn)，報(bào)收2795.31點(diǎn)，深指漲61.29點(diǎn)，報(bào)收8813.49點(diǎn)。由于市場(chǎng)不確定的因素太多，尤其是導(dǎo)致市場(chǎng)供需失衡的問(wèn)題一直沒(méi)能得到很好的解決，本周市場(chǎng)擔(dān)憂情緒較濃，就是在單日漲幅刷新2年新高的態(tài)勢(shì)下，成交量也始終沒(méi)能放大。
“老鄉(xiāng)別走”的慘痛經(jīng)歷太多次后，投資者的心態(tài)也開(kāi)始趨向成熟，面對(duì)大漲也不再是那么盲目激動(dòng)了，實(shí)在是傷不起了。近10年來(lái)，市場(chǎng)擴(kuò)容的速度世界第一，然10年的漲幅歸零，很多個(gè)股都跌破了歷史的低點(diǎn)，其慘烈程度觸目驚心。可悲的是，管理層對(duì)于股市跌跌不休的深層次問(wèn)題不去面對(duì)解決，前段時(shí)間，有個(gè)別領(lǐng)導(dǎo)居然說(shuō)股市下跌與加快擴(kuò)容節(jié)奏無(wú)關(guān)，導(dǎo)致市場(chǎng)喪失信心，恐慌情緒蔓延。近期更是把下跌的罪魁禍?zhǔn)讱w罪于毛衣戰(zhàn)，在美股長(zhǎng)牛10年的背景下，A股不照樣是跌跌不休的熊樣。所以說(shuō)，毛衣戰(zhàn)只能算是加速大盤(pán)下挫的導(dǎo)火線，把責(zé)任歸罪于毛衣戰(zhàn)，實(shí)在牽強(qiáng)。
A股市場(chǎng)28年來(lái)，個(gè)人也見(jiàn)證了市場(chǎng)20多年的成長(zhǎng)歷程，應(yīng)該說(shuō)也是股市的老人了。中國(guó)經(jīng)濟(jì)從2009年超越日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)實(shí)體，近十年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，創(chuàng)造了一個(gè)又一個(gè)奇跡，GDP總量超80萬(wàn)億元，記得2007年的GDP總量大概是26.58萬(wàn)億，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度世界第一。然近10年來(lái)的A股的表現(xiàn)令人沮喪，十年前兩市市值大概16萬(wàn)億左右，1600多家上市公司，十年后，個(gè)股數(shù)量增加到3600多家，最高市值60多萬(wàn)億，現(xiàn)在縮水到40多萬(wàn)億，這十年來(lái)A股的漲幅全球倒數(shù)第一，擴(kuò)容速度全球第一，無(wú)數(shù)個(gè)中產(chǎn)階層在股海中被消滅。雖然當(dāng)前A股的估值已經(jīng)到了歷史的最低水平，沒(méi)有賺錢(qián)效應(yīng)的A股市場(chǎng)猶如雞肋。不過(guò)，本周特大嘴對(duì)A股的嘲諷，已經(jīng)讓管理層蒙羞，期待管理層的反省，知恥而后勇，解決好市場(chǎng)的供求平衡，還A股一個(gè)公平的環(huán)境。
從本周的消息面上看，管理層呵護(hù)市場(chǎng)的意愿還是較為明顯的,一系列組合拳開(kāi)始出臺(tái)，從放開(kāi)外資的管制，到放開(kāi)外籍個(gè)人投資A股的權(quán)限，到養(yǎng)老金的快速批復(fù)，到推進(jìn)滬倫通的開(kāi)設(shè)，再到養(yǎng)老金的快速批復(fù)，等等這些利好措施，都是在為股市引進(jìn)活水，沒(méi)有增量資金市場(chǎng)格局，期望上漲等同癡人說(shuō)夢(mèng)。下周繼續(xù)關(guān)注成交量的變化，在向上反彈的過(guò)程中，如果沒(méi)有成交量的支持，高拋為上，控制好倉(cāng)位和節(jié)奏，把握局部個(gè)股的輪動(dòng)節(jié)奏，短線思維，低吸高拋不追漲。還是那句話，信心貴比黃金，在頹廢的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)下，技術(shù)是蒼白的，只有在信心恢復(fù)的市場(chǎng)格局下，技術(shù)才能凸顯自有的魅力。對(duì)于本次反彈的高都，個(gè)人淺感，如果沒(méi)有毛衣戰(zhàn)的干擾，2900點(diǎn)左右應(yīng)該是大概率到的位置，否則，隨時(shí)反彈步伐隨時(shí)會(huì)終止，再尋底部。下周關(guān)注科技、泛基建等局部熱點(diǎn)的短線機(jī)會(huì) ……[詳細(xì)]
短線策略仍舊多立足超跌股和科技類(lèi)，這類(lèi)個(gè)股起碼不會(huì)閃崩總體安全系數(shù)大，點(diǎn)位上繼續(xù)參照滬指2770-2830創(chuàng)指1480-1520區(qū)間。
