編者按：為幫助投資者充分了解創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制的相關(guān)規(guī)則，深交所投教中心特別推出創(chuàng)業(yè)板改革系列解讀文章，本文主要介紹注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核程序和方式，敬請(qǐng)廣大投資者關(guān)注。

    1.在深交所注冊(cè)制審核階段，首次公開發(fā)行股票并上市需要經(jīng)過(guò)哪些程序？

    申報(bào)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票并上市，交易所審核階段一般要經(jīng)過(guò)受理、審核、創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱上市委）審議等環(huán)節(jié)，交易所審核和中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的時(shí)間總計(jì)不超過(guò)3個(gè)月，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)回復(fù)問(wèn)詢的時(shí)間不超過(guò)3個(gè)月，具體程序如下：

    （1）申請(qǐng)與受理。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)通過(guò)保薦人以電子文檔形式，向深交所提交發(fā)行上市申請(qǐng)文件。保薦人要同步報(bào)送工作底稿和驗(yàn)證版招股說(shuō)明書供監(jiān)管備查。深交所按照收到發(fā)行上市申請(qǐng)文件的先后順序，在5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理。發(fā)行上市申請(qǐng)文件存在與中國(guó)證監(jiān)會(huì)和深交所規(guī)定文件目錄不相符等情形的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在30個(gè)工作日內(nèi)予以補(bǔ)正。

    （2）審核問(wèn)詢。深交所發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)按照受理順序開始審核，自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)提出首輪審核問(wèn)詢，發(fā)行人及其保薦人應(yīng)及時(shí)、逐項(xiàng)回復(fù)問(wèn)詢。回復(fù)不具有針對(duì)性或信息披露不滿足要求，或者發(fā)現(xiàn)新的事項(xiàng)的，可以繼續(xù)問(wèn)詢。問(wèn)詢中存在重大疑問(wèn)且未能合理解釋的，可對(duì)發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。無(wú)需進(jìn)一步問(wèn)詢的，將出具審核報(bào)告提交上市委審議。

    （3）上市委審議。上市委召開審議會(huì)議，對(duì)深交所發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)出具的審核報(bào)告及發(fā)行上市申請(qǐng)文件進(jìn)行審議，通過(guò)合議形成是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審議意見。對(duì)發(fā)行人存在尚待核實(shí)的重大問(wèn)題，無(wú)法形成審議意見的，經(jīng)合議可以暫緩審議，暫緩審議時(shí)間不超過(guò)2個(gè)月。

    （4）報(bào)送審核意見或者作出終止發(fā)行上市審核的決定。深交所結(jié)合上市委審議意見，審核通過(guò)的將出具發(fā)行人符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審核意見，并提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)履行注冊(cè)程序。

    2.在創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)行上市環(huán)節(jié)，發(fā)行人需要披露哪些文件？

    深交所受理發(fā)行上市申請(qǐng)文件當(dāng)日，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在深交所網(wǎng)站（www.szse.cn）預(yù)先披露招股說(shuō)明書、發(fā)行保薦書、上市保薦書、審計(jì)報(bào)告和法律意見書等文件。深交所就上市申請(qǐng)事項(xiàng)進(jìn)行問(wèn)詢后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在深交所網(wǎng)站上披露問(wèn)詢函的回復(fù)意見。

    深交所受理發(fā)行上市申請(qǐng)后至中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出注冊(cè)決定前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》的規(guī)定，對(duì)以上文件予以更新并披露，投資者可以查閱相關(guān)信息。

    發(fā)行人在取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)決定后，啟動(dòng)股票公開發(fā)行前，應(yīng)當(dāng)在深交所網(wǎng)站和符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的網(wǎng)站披露招股意向書。

    發(fā)行價(jià)格確定后五個(gè)工作日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在深交所網(wǎng)站和符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的網(wǎng)站刊登招股說(shuō)明書，同時(shí)在符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的報(bào)刊刊登提示性公告，告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑。

    3.投資者在閱讀發(fā)行人預(yù)先披露的招股說(shuō)明書等文件時(shí)，需注意哪些方面？

    預(yù)先披露的招股說(shuō)明書等文件不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，僅供預(yù)先披露之用，不能含有股票發(fā)行價(jià)格信息，不具有據(jù)此發(fā)行股票的法律效力。相關(guān)發(fā)行申請(qǐng)尚需經(jīng)深交所和中國(guó)證監(jiān)會(huì)履行相應(yīng)程序，投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說(shuō)明書作為投資決定的依據(jù)。

    4.創(chuàng)業(yè)板施行注冊(cè)制后，發(fā)行上市過(guò)程是否會(huì)出現(xiàn)暫停或中止的情形？

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出注冊(cè)決定后至擬發(fā)行股票上市交易前，發(fā)行人發(fā)生重大事項(xiàng)可能導(dǎo)致發(fā)行人不符合發(fā)行條件、上市條件或者信息披露要求的，應(yīng)當(dāng)暫停發(fā)行；發(fā)行人已經(jīng)發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)中止上市。深交所發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在上述情形的，有權(quán)要求發(fā)行人中止上市。

    （免責(zé)聲明：本文僅為投資者教育之目的而發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。深圳證券交易所力求本文所涉信息準(zhǔn)確可靠，但并不對(duì)其準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性做出任何保證，對(duì)因使用本文引發(fā)的損失不承擔(dān)責(zé)任）

（編輯 張偉）