馮小哥：小鐘老師，我看到修訂后的《中華人民共和國證券法》（以下簡稱新《證券法》）將于2020年3月1日起施行，之前版本的證券法并沒有對投資者做區(qū)分，而這次修訂將投資者劃分為普通投資者和專業(yè)投資者，今天您能跟我們具體講講，像我這樣利用閑散資金投資，但是已經(jīng)有兩三年炒股經(jīng)驗的，算是普通投資者還是專業(yè)投資者？

    小鐘老師：新《證券法》第八十九條是這樣規(guī)定的：根據(jù)財產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、投資知識和經(jīng)驗、專業(yè)能力等因素，投資者可以分為普通投資者和專業(yè)投資者。專業(yè)投資者的標準由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定。由此可見，新《證券法》列明了普通投資者和專業(yè)投資者劃分的考慮因素，而制定具體標準的職責與權(quán)力，則是賦予了國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)——立法部門明確行政部門的職責與權(quán)力，行政部門制定細則具體實施——這是常規(guī)操作。

    馮小哥：那么，在制定出臺具體的相關(guān)規(guī)定之前，我要怎么判斷我是屬于普通投資者還是專業(yè)投資者呢？

    小鐘老師：在出臺具體的新規(guī)定之前，我們可以根據(jù)中國證監(jiān)會于2017年2月21日發(fā)布的《證券期貨投資者適當性管理辦法》（以下簡稱《辦法》）來判斷。《辦法》規(guī)定專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者，因此，如果我們不符合專業(yè)投資者的標準，那就屬于普通投資者。

    馮小哥：《辦法》對專業(yè)投資者是怎么界定的？

    小鐘老師：《辦法》第八條詳細列明了劃定為專業(yè)投資者的五種情況，簡單來說，非自然人里符合規(guī)定條件的金融機構(gòu)、理財產(chǎn)品、養(yǎng)老基金與公益基金等、法人或者其他組織是專業(yè)投資者；如果是自然人，那么要同時符合以下條件，才能認定為專業(yè)投資者：

    一、金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元；

    二、具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于該條第（一）項規(guī)定的專業(yè)投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊會計師和律師。

    馮小哥：對照《辦法》的規(guī)定，雖然我在證券公司開戶買賣股票已經(jīng)超過2年，但是我名下沒有500萬以上的金融資產(chǎn)，最近3年個人年均收入也沒有超過50萬元，所以我不屬于專業(yè)投資者，是一名普通投資者。

    小鐘老師：你的理解很正確。新《證券法》區(qū)分專業(yè)投資者和普通投資者，是對投資者的事前保護，有針對性的做出投資者權(quán)益保護安排。

    馮小哥：對普通投資者有哪些針對性的保護安排？

    小鐘老師：新《證券法》規(guī)定普通投資者與證券公司發(fā)生糾紛的，證券公司應當證明其行為符合法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定，不存在誤導、欺詐等情形。證券公司不能證明的，應當承擔相應的賠償責任。這是類似民事侵權(quán)情況下，被侵權(quán)人普遍難以收集證據(jù)的，實行舉證責任倒置的做法。雖然新《證券法》在此處免除了普通投資者的舉證責任，但是在此也要提醒大家，在購買或接受金融產(chǎn)品或服務(wù)時，按規(guī)定需要提供信息的，所提供的信息應當真實、準確、完整；不按規(guī)定提供信息或提供不實信息的，普通投資者是要承擔不利后果的。

    馮小哥：這個我明白，舉證責任倒置是為了保護普通投資者；增強風險意識，不提供虛假個人信息去購買或接受超出風險承受能力的金融產(chǎn)品或服務(wù)，也是為了保護我們普通投資者。除此之外，還有其他針對性的保護安排么？

    小鐘老師：新《證券法》還規(guī)定，普通投資者與證券公司發(fā)生證券業(yè)務(wù)糾紛，普通投資者提出調(diào)解請求的，證券公司不得拒絕。通過降低維權(quán)成本，推動糾紛妥善化解，切實保護普通投資者合法權(quán)益。

    馮小哥：原來作為普通投資者，還有這么多“好處”啊！謝謝小鐘老師，這次真是增長了不少知識。

    小鐘老師：別客氣！您平時也可以通過瀏覽“中國投資者網(wǎng)”，關(guān)注新《證券法》實施的新動態(tài)！