投服中心的“初心”

    本報(bào)記者 張歆 侯捷寧

    如果A股上市公司投票選出“最需要重視”的中小股東，投服中心大概率拔得頭籌，因?yàn)樵摍C(jī)構(gòu)可能獲得超過3800票，盡管他僅持有每家上市公司一手股票。

    “截至5月底，投服中心是3843家上市公司（包括105家科創(chuàng)板公司）的股東，共計(jì)行權(quán)2583場(chǎng)，累計(jì)行使包括建議權(quán)、質(zhì)詢權(quán)、表決權(quán)、查閱權(quán)、臨時(shí)股東大會(huì)召集權(quán)等股東權(quán)利3366次。”投服中心董事長(zhǎng)郭文英對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“目前，投服中心正研究探索以適當(dāng)方式切入上市公司治理，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益。”

    當(dāng)然，這些僅僅是投服中心工作日常的一小部分。據(jù)記者了解，在新證券法實(shí)施的背景下，投服中心作為資本市場(chǎng)人民性屬性的踐行者、奮斗者，正在書寫精彩華章。

    中小投資者

    “代言人”

    雖然A股市場(chǎng)注重公平公正公開的市場(chǎng)制度建設(shè)，但不可否認(rèn)的是，即便是背靠公平的機(jī)制，但中小投資者依然處于弱勢(shì)地位。事實(shí)上，據(jù)記者了解，1.6億投資者中，約九成投資者的持股市值低于10萬元。

    “中小投資者在信息獲取、專業(yè)知識(shí)、維權(quán)成本等很多方面處于天然劣勢(shì)”——幾乎所有接受記者采訪的投資者都明確的感知到這一點(diǎn)，但是，他們很難改變這種情況。不過，有一位特殊的“小股東”可以做得很多，他就是被譽(yù)為“中小投資者代言人”的投服中心。

    據(jù)郭文英介紹，自2014年成立以來，投服中心一直踐行資本市場(chǎng)的人民性要求，始終堅(jiān)持“為民奉獻(xiàn)專業(yè)引領(lǐng)”理念，從廣大中小投資者實(shí)際需求出發(fā)，形成了以投資者教育為基礎(chǔ)，以持股行權(quán)、維權(quán)訴訟、糾紛調(diào)解為特色的“投服模式”。

    投服中心不斷探索持股行權(quán)手段和方法。從發(fā)出第一封股東建議函到第一次參加重組說明會(huì)，再到第一次以股東身份召集臨時(shí)股東大會(huì)，投服中心不斷探索持股行權(quán)的新方法，發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，喚醒投資者權(quán)利意識(shí)。

    同時(shí)，積極拓展訴訟維權(quán)途徑。截至5月底，投服中心共提起支持訴訟24起，其中一些案件對(duì)投資者保護(hù)工作具有開創(chuàng)性意義：提起首例證券支持訴訟“匹凸匹案”，首倡“追首惡”原則；提起首例股東訴訟“海利生物案”和首例市場(chǎng)操縱損害賠償支持訴訟“恒康醫(yī)療案”并勝訴。此外，投服中心開發(fā)的證券虛假陳述案投資者損失計(jì)算軟件取得國(guó)家版權(quán)局頒發(fā)的《計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)登記證書》。目前投服中心共接受9家法院委托，為15家上市公司6000余名投資者核定損失，涉案金額約12億元，其中包括全國(guó)首單證券示范判決案“方正科技案”。

    另據(jù)記者了解，投服中心持續(xù)完善多元化糾紛解決機(jī)制。投服中心積極踐行“楓橋經(jīng)驗(yàn)”，構(gòu)建一張覆蓋全國(guó)的調(diào)解網(wǎng)絡(luò)，建立包括小額速調(diào)機(jī)制在內(nèi)的一套較為完善的證券期貨糾紛多元化解機(jī)制，組建一支包括各行業(yè)專家學(xué)者在內(nèi)的近500人的調(diào)解員隊(duì)伍，建成一個(gè)便捷的在線糾紛解決平臺(tái)。截至5月底，累計(jì)登記證券期貨糾紛14548件，受理10084件，成功調(diào)解7294件，投資者獲賠23.85億元，受理和成功調(diào)解案件數(shù)量均占系統(tǒng)內(nèi)60%以上。日前，投服中心全資子公司中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心已揭牌成立，這是我國(guó)唯一跨區(qū)域、跨市場(chǎng)的全國(guó)性證券期貨糾紛調(diào)解機(jī)構(gòu)，全面承接投服中心糾紛調(diào)解業(yè)務(wù)，將開創(chuàng)證券期貨糾紛調(diào)解的新局面。

    借助新證券法

    踐行資本市場(chǎng)人民性

    雖然一長(zhǎng)串的數(shù)據(jù)已經(jīng)印證了投服中心的“訴訟力”，但是，投服中心早已經(jīng)開始籌謀下一步工作。

    記者注意到，在新證券法實(shí)施的背景下，投服中心的“初心使命”正在慢慢落地落實(shí)。

    “新證券法首次明確了投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)法律地位，將給投保工作帶來重大而深遠(yuǎn)的影響。具體到投服中心行權(quán)業(yè)務(wù)，其影響主要來自新證券法第90條規(guī)定投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以依法公開征集股東權(quán)利。”郭文英對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者詳細(xì)解釋并表示，“以往持股行權(quán)實(shí)踐中，囿于持股比例較低，投服中心部分行權(quán)意見未得到有關(guān)上市公司的重視。根據(jù)新證券法賦權(quán)，投服中心將積極研究公開征集股東權(quán)利的具體操作流程，會(huì)同相關(guān)部門制定具體業(yè)務(wù)規(guī)則，審慎遴選合適標(biāo)的，在充分評(píng)估有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，適時(shí)公開征集股東權(quán)利，拓展持股行權(quán)業(yè)務(wù)廣度和深度。”

    這句話透出來的意思顯然有幾個(gè)層面：其一是新證券法賦權(quán)公開征集股東權(quán)利，投服中心希望借此形成投資者保護(hù)合力；其二，這種業(yè)務(wù)投服中心并不會(huì)大范圍實(shí)施，而是將針對(duì)典型企業(yè)和典型情況，發(fā)揮示范作用。

    郭文英表示，新證券法規(guī)定了證券代表人訴訟，其中“默示加入、明示退出”受到社會(huì)各界廣泛關(guān)注。這一制度將給投服中心維權(quán)業(yè)務(wù)和投資者維權(quán)行為帶來重要影響：一是明確了投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)作為訴訟代表人的法律地位。二是“默示加入、明示退出”使適格權(quán)利人全覆蓋，既節(jié)約了司法資源，又避免了適格投資者成為“沉默的受害人”，開辟了一條低成本、高效率的維權(quán)之路。

    “保護(hù)投資者合法權(quán)益是關(guān)系資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)性工作，也是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，是建設(shè)‘規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性’的資本市場(chǎng)的重要內(nèi)容”——身為中小投資者服務(wù)和保護(hù)機(jī)構(gòu)的“掌門人”，郭文英想干的可不是一件小事。“投服中心將進(jìn)一步履行好新證券法賦予的職責(zé)，切實(shí)保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。”郭文英說。

    回到最初的話題，如果投票人換成持股市值低于10萬元中小投資者，那么投服中心應(yīng)該能夠獲得逾1.4億投資者的支持！