本報記者 朱寶琛

    見習記者 毛藝融

    5月15日至20日，由《證券日報》社與中證中小投資者服務中心發起并主辦，天津證監局、國泰君安證券和北京基金小鎮聯合主辦、中國上市公司協會為支持單位的第六屆“5·19中小投資者保護宣傳周”活動，以“線上+線下”的方式，在北京、天津、上海與廣大投資者如期見面。

    今年4月份，新“國九條”明確指出，“更加有效保護投資者特別是中小投資者合法權益，助力更好滿足人民群眾日益增長的財富管理需求”，充分體現資本市場的政治性、人民性，也為今后資本市場投資者保護提出了新要求。

    “5·19中小投資者保護宣傳周”活動已連續舉辦了六屆。今年的活動，來自監管部門、上市公司、券商、基金、律所等諸多人士，暢談“凝聚投教新合力推進保護投資者”這一話題。

    投保舉措多點開花

    投資者是市場之本。證監會主席吳清在2024年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動上致辭時表示，保護投資者是證券監管的首要任務，也是一項系統工程，需要方方面面繼續給予大力支持。

    投資者維權救濟渠道進一步暢通。中證中小投資者服務中心公益律師徐強在分享中表示，近年來，資本市場投資者保護制度不斷健全，投資者保護力度持續提升。2023年證券維權案件呈四大特點：一是虛假陳述責任糾紛仍是投資者維權領域的主流，二是參與維權的證券產品多樣化，三是糾紛解決模式多元化，四是案件復雜性、專業性更強。

    中介機構連接投融資兩端，發揮好資本市場“看門人”作用，將投資者保護工作貫穿到各項業務、各個環節，防范侵害投資者合法權益的不適當行為的發生。上市公司是市場之基，是投資價值的源泉。上市公司持續與投資者密切溝通，促進投資者對公司的認識和認同。

    擁有“中介機構和上市公司雙主體身份”的東興證券，在投資者保護方面所做的一些實實在在的工作值得“點贊”。東興證券副總經理張芳表示：“公司始終把投資者保護和服務作為一項重要工作內容，將投教工作融入公司客戶服務和業務開展的各個環節，定當盡上市券商之責，履行投保義務，扎實完成每項工作。”

    上市公司積極做好投資者保護工作，提升公司質量和投資價值，不斷增強投資者的獲得感和滿意度。不少公司在此方面有豐富的實踐經驗。

    “上市公司注重踐行投資者保護理念，超過70%的上市公司公開了投資者關系管理制度安排，越來越多的公司注重以制度保障中小投資者的平等權、知情權、參與權。”中國上市公司協會副秘書長劉翠蘭說。

    八億時空董事會秘書薛秀媛介紹，公司通過日常溝通會和業績說明會，及時了解投資者關切的問題，利用微信平臺、數據可視化等多種新媒體手段，提升信息披露的全方位性和可理解性。

    天津友發鋼管集團股份有限公司董事會秘書郭銳表示：“公司一方面通過搞好生產經營，來提升企業內在投資價值，另一方面通過加強投資者關系管理，來積極向投資者展現企業價值，引導投資者客觀、理性地認識公司，減少信息不對稱。”

    中國鐵建董事會秘書靖菁持類似觀點。她表示，只有樹立尊重投資者、回報投資者、保護投資者的意識，上市公司和投資者才能相互理解、相互信任，共同推動資本市場健康發展。

    持續穩定的分紅有助于增強投資者回報。中國上市公司協會日前發布的《中國上市公司2023年經營業績報告》顯示，2023年合計現金分紅金額達2.24萬億元。

    “公司還通過現金分紅、資本公積轉增股本等方式，積極提高投資者回報水平，實現公司與投資者共贏。公司上市后已累計分紅1.77億元。”薛秀媛表示。

    靖菁表示，2023年度現金分紅比例較上年提高4.27個百分點，上市以來共派送現金股利331億元。公司還制定了《未來三年股東回報規劃》，保證現金分紅政策的連續性和穩定性。

    市場各方共同維護

    投資者保護已貫穿資本市場制度建設和監管執法的全流程各方面。不過，保護中小投資者合法權益是一項長期而艱巨的任務，展望未來，仍需要監管部門、中介機構、市場參與者等社會各界的共同努力。

    從監管部門的角度，天津證監局相關負責人表示，天津證監局將發揮大投保機制功能作用，加強統籌協調，主動做好與證監會、地方政府、司法機關等相關部門單位溝通銜接，積極動員市場各方力量，持續做好投資者教育宣傳、維權救濟、訴求處理、證券期貨糾紛多元化解等工作，更加有效保護投資者特別是中小投資者合法權益。

    中證中小投資者服務中心黨委委員、副總經理賀瑛表示，中證中小投資者服務中心積極踐行保護投資者合法權益初心使命，逐步形成了以投服投教為基礎，以持股行權、維權訴訟、糾紛調解為特色的投服模式。投資者服務中心愿與各方通力合作，將投資者保護工作做實、做深、做細，助力資本市場實現高質量發展。

    從中介機構的角度，國泰君安證券合規總監張志紅表示，國泰君安作為行業領先的國有金融企業，持續開展投資者教育，著力維護投資者合法權益，不斷提升投資者獲得感。

    從上市公司的角度，華潤微電子董事會辦公室副主任、投資者關系總監沈篩英時表示，上市公司需要在投資者群體中建立起公司的長期信任模式，目前公司建立多層次投資者良性互動機制，為投資者提供更好的服務。

    投資者保護是資本市場發展的重要基礎。對投資者來說，除了宏觀層面的制度完善外，投資者主動增強自身意識與能力，積極保護自身權利十分重要，從這個意義上說，投資者是保護自身利益的第一責任人。

    國浩律師（上海）事務所合伙人、金融證券合規業務委員會主任黃江東表示，投資者首先應該樹立長期投資的理念，避免過度追求短期收益，糾正“炒小、炒新、追熱點”的投資觀念。

    投資者積極行使權利是保護自身合法權益的重要途徑。不僅要知權，還要主動行權，更要積極維權。黃江東表示，首先，投資者可以積極行使權利參與公司治理，現場參加上市公司的股東大會、面對面與公司董監高溝通；其次，可以授權投資者保護機構代為行使提案權、表決權等股東權利。此外，發現公司存在違法違規行為或者損害投資者利益的情況，應當向證券交易所及監管部門舉報相關違法違規情形。

    如果投資者購買了超出自己風險承擔能力范圍的產品，導致虧損，怎么辦？中聞律師事務所合伙人張楊為廣大中小投資者“支招”，在實踐中涉及投資者適當性義務的問題，基金管理人或銷售機構在募集資金前必須了解投資者和產品風險等級，并將合適的產品賣給合適的投資者。如果投資者購買了超出風險承受能力的產品并遭受虧損，可以通過訴訟來維權。

    眾人拾柴火焰高。“讓我們攜手同行，加強合作，相互支持，共同打造安全、規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，開創投資者保護的新格局。”《證券日報》社副社長、《中國書畫》雜志社總編輯康守永表示。

    《證券日報》社副社長、代總編輯黨滌寰表示，我們堅信，只要大家團結一心、共同努力，就一定能夠打造一個更加公平、透明、健康有序的資本市場新環境，讓廣大投資者共享新時代改革發展的豐碩成果。