2021年是“十四五”開局之年，資本市場投資者保護(hù)工作面臨新挑戰(zhàn)、新機(jī)遇。中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡稱投服中心）作為證監(jiān)會系統(tǒng)專司投資者保護(hù)的證券金融類公益性機(jī)構(gòu)，將堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，深入踐行“為民、奉獻(xiàn)、專業(yè)、引領(lǐng)”的工作理念，積極落實(shí)新《證券法》賦予的職責(zé)，發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，不斷增強(qiáng)中小投資者服務(wù)質(zhì)效。投服中心計劃凝聚各方智慧，深入研究投資者保護(hù)領(lǐng)域的熱點(diǎn)、難點(diǎn)問題，共同推動資本市場投資者保護(hù)工作再上新臺階。投服中心即日起啟動第5期課題研究申報工作，現(xiàn)將具體事項(xiàng)通知如下：

    一、課題選題和研究內(nèi)容

    1.上市公司破產(chǎn)清償中的投資者保護(hù)問題研究

    課題要求以新《證券法》第九十五條為基礎(chǔ)，結(jié)合《破產(chǎn)法》、相關(guān)司法解釋及上市公司破產(chǎn)重整與清算實(shí)例，以投資者權(quán)益保護(hù)為宗旨，立足發(fā)揮投保機(jī)構(gòu)代表人的獨(dú)特地位與作用，針對上市公司破產(chǎn)重整、破產(chǎn)清算程序與特別代表人訴訟程序的先后、交叉及銜接中涉及的問題進(jìn)行研究，包括但不限于如何協(xié)調(diào)確定管轄法院，投保機(jī)構(gòu)作為代表人是否能夠及如何參與破產(chǎn)重整及破產(chǎn)清算程序，投保機(jī)構(gòu)是否可以作為代表人申報訴訟未決的債權(quán)、參與債權(quán)人會議、協(xié)助分配與執(zhí)行等，并從法律解釋、法理構(gòu)建等角度提出解決問題的可行方式和途徑。

    2.機(jī)構(gòu)投資者以公開征集方式參與公司治理的意愿研究

    課題研究立足新《證券法》賦予投服中心開展公開征集的權(quán)利，研究機(jī)構(gòu)投資者參與投服中心公開征集的動機(jī)和意愿。課題研究內(nèi)容主要包括機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的動機(jī)、途徑、現(xiàn)狀，機(jī)構(gòu)投資者在哪些事項(xiàng)上更愿意參與公司治理，機(jī)構(gòu)投資者參與投服中心公開征集的意愿。

    3.代表人訴訟實(shí)踐若干問題研究

    課題研究應(yīng)以新《證券法》第九十五條為基礎(chǔ)，結(jié)合《民訴法》、相關(guān)司法解釋及司法實(shí)踐，著重研究特別代表人訴訟實(shí)踐中可能涉及的問題并提出完善的具體意見與建議，包括但不限于：案件選取機(jī)制、50名以上投資者的產(chǎn)生方式及角色功能、適格投資者的范圍（是否包括主導(dǎo)或參與虛假陳述的大股東或?qū)嶋H控制人、滬港通投資者等）、投保機(jī)構(gòu)參與調(diào)解及具體實(shí)施的程序、通知方式、涉訴上市公司的信息披露義務(wù)、上訴、判決執(zhí)行等。課題應(yīng)堅持理論聯(lián)系實(shí)際，確保研究成果具有較強(qiáng)的實(shí)操性和可行性。

    4.投資者的金融素養(yǎng)和權(quán)益保護(hù)研究

    課題研究建議通過問卷調(diào)查等方式，獲取投資者金融素養(yǎng)、非理性行為、權(quán)益保護(hù)相關(guān)數(shù)據(jù)，從多方面刻畫我國證券投資者的金融素養(yǎng)、非理性行為、投資者權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)狀，繼而量化分析《股東來了》對投資者的效用，細(xì)致分析金融素養(yǎng)對我國證券投資者非理性行為、投資者權(quán)益保護(hù)的影響，以探討投教工作促進(jìn)投資者金融素養(yǎng)提升和權(quán)益保護(hù)意識形成的長效機(jī)制設(shè)計。

    5.投資者保護(hù)視域下的《公司法》修訂——以優(yōu)化營商環(huán)境為視角

    課題研究建議以《公司法》為基礎(chǔ)，結(jié)合《證券法》《公司法》相關(guān)司法解釋以及我國當(dāng)前投資者保護(hù)現(xiàn)狀，以進(jìn)一步保護(hù)中小投資者權(quán)益為視角來探討《公司法》修訂的合理路徑和完善舉措。課題應(yīng)堅持理論聯(lián)系實(shí)際，就《公司法》修訂如何在公司治理改革中體現(xiàn)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)提出切實(shí)可行的意見建議，以構(gòu)建全方位立體化的中小投資者保護(hù)體系并實(shí)現(xiàn)營商環(huán)境的優(yōu)化。

    6.金融科技視角下的中小投資者行為及投保機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)研究

    課題主要聚焦如何利用金融科技相關(guān)技術(shù)刻畫并分析資本市場中小投資者的行為，在此基礎(chǔ)上重點(diǎn)研究如何利用金融科技相關(guān)技術(shù)更好地完善中小投資者保護(hù)機(jī)制、更好地促進(jìn)投服中心投資者保護(hù)業(yè)務(wù)發(fā)展、更好地推動資本市場的健康成長。課題研究內(nèi)容包括但不限于：對比分析境外運(yùn)用金融科技進(jìn)行中小投資者保護(hù)的成功經(jīng)驗(yàn)，研判未來發(fā)展方向和趨勢，立足我國實(shí)際，提出切實(shí)可行地運(yùn)用金融科技加強(qiáng)投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)關(guān)于中小投資者保護(hù)的政策建議。

    7.操縱證券市場民事賠償損失認(rèn)定問題研究

    課題要求以新《證券法》、相關(guān)司法解釋等規(guī)定為基礎(chǔ)，結(jié)合境內(nèi)外國家（地區(qū)）操縱證券市場民事賠償損失認(rèn)定司法實(shí)踐，從法學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)等視角，提出符合我國國情的操縱證券市場民事賠償損失認(rèn)定方案，包括侵權(quán)因果關(guān)系成立要件、損害賠償范圍、損失計算方法、系統(tǒng)風(fēng)險及非系統(tǒng)風(fēng)險等影響因素考量等。課題應(yīng)充分考慮損失認(rèn)定方案對不同類型操縱證券市場行為的適用性，理論與實(shí)際相結(jié)合，注重實(shí)操性和可行性，兼顧立法前瞻性。

    8.證券虛假陳述民事賠償風(fēng)險認(rèn)定問題研究

    課題旨在研究解決證券虛假陳述民事賠償司法實(shí)踐中存在系統(tǒng)風(fēng)險、非系統(tǒng)風(fēng)險等影響因素認(rèn)定難題。課題應(yīng)以相關(guān)司法解釋為基礎(chǔ)，結(jié)合境內(nèi)外證券虛假陳述民事賠償司法實(shí)踐，從法學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)等視角，提出符合我國國情的證券市場系統(tǒng)風(fēng)險、非系統(tǒng)風(fēng)險等影響因素認(rèn)定方案，并考慮投資者交易的差異性。課題應(yīng)堅持理論與實(shí)際相結(jié)合，注重方案的實(shí)操性和可行性，兼顧立法前瞻性。

    9.注冊制下創(chuàng)業(yè)板投資者保護(hù)研究

    課題研究建議圍繞新《證券法》全面推行證券發(fā)行注冊制度，結(jié)合創(chuàng)業(yè)板在我國多層次資本市場中的定位及特點(diǎn)，探討創(chuàng)業(yè)板注冊制下以投資者需求為導(dǎo)向的信息披露體系如何構(gòu)建，監(jiān)管機(jī)制如何完善，投資者素養(yǎng)如何提升，以及如何有效發(fā)揮投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)獨(dú)特作用，對創(chuàng)業(yè)板注冊制下投資者保護(hù)領(lǐng)域的法制化、體系化、規(guī)范化發(fā)展提出行之有效的意見建議。

    二、課題基本要求

    1.課題研究周期為半年，研究報告完整版字?jǐn)?shù)一般在5萬字左右。

    2.課題須以法學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等為視角，結(jié)合投服中心的實(shí)際業(yè)務(wù)需求開展研究。

    3.研究成果須保證內(nèi)容的原創(chuàng)性，通過學(xué)術(shù)不端文獻(xiàn)檢測系統(tǒng)總文字復(fù)制比不超過20%，且分析和結(jié)論部分不允許復(fù)制，不得侵犯任何第三方的知識產(chǎn)權(quán)或其他權(quán)利，須符合國家有關(guān)保密規(guī)定和有關(guān)行業(yè)政策。

    三、研究進(jìn)度安排

    1.申報截止時間為5月16日24時。

    2.6月上旬確定課題承接方。

    3.6月份組織召開課題開題評審會，課題承接方根據(jù)開題評審意見修改完善研究提綱。

    4.9月份課題承接方提交中期研究進(jìn)展報告（1萬字左右）。

    5.12月份課題承接方提交研究報告，組織召開課題結(jié)題評審會。課題承接方根據(jù)結(jié)題評審意見修改完善研究報告，提交研究報告完整版和精簡版（1萬字左右）。

    四、課題經(jīng)費(fèi)

    每個課題研究經(jīng)費(fèi)10萬元，分兩期支付。首期課題經(jīng)費(fèi)5萬元于簽訂協(xié)議后支付，第二期課題經(jīng)費(fèi)5萬元于結(jié)題評審合格并修改定稿后支付，不合格的不予支付。結(jié)題評審為優(yōu)秀的課題額外給予5萬元經(jīng)費(fèi)獎勵（優(yōu)秀課題比例通常不超過30%）。

    五、申報條件與方式

    1.申報單位包括司法機(jī)關(guān)、證監(jiān)會系統(tǒng)單位、高校、科研院所、中介機(jī)構(gòu)等各類組織，不接受個人名義的申報。

    2.課題組可以從上述選題中選擇多個進(jìn)行申報，但1個課題組只能承擔(dān)1個課題。可單獨(dú)申報，也可自主選擇合作方聯(lián)合申報。聯(lián)合申報的，須在課題申報書的封面上寫明所有單位并加蓋各單位公章，課題負(fù)責(zé)人所在單位人員不少于課題組成員的一半。課題組不得自擬題目。

    3.申報單位應(yīng)保證課題組成員符合以下條件：（1）具有從事相關(guān)研究或?qū)崉?wù)工作的經(jīng)歷；（2）具有較強(qiáng)的科研能力；（3）有充足的時間從事課題研究工作。

    4.請申報單位訪問投服中心官網(wǎng)（www.isc.com.cn）投保研究——投服研究欄目下載填寫《中證中小投資者服務(wù)中心課題申報書》，并將課題組成員前期相關(guān)的研究成果附后。

    5.請申報單位于截止時間之前將word版及封面加蓋公章的申報書pdf版掃描件一并發(fā)送至聯(lián)系郵箱。

    六、聯(lián)系方式

    地址：上海市浦東新區(qū)世紀(jì)大道1701號鉆石大廈B座11樓中證中小投資者服務(wù)中心研究部

    聯(lián)系人：王老師

    聯(lián)系郵箱：ktyj@isc.com.cn

    聯(lián)系電話：021-60290646

    中證中小投資者服務(wù)中心

    2021年4月19日

（編輯 上官夢露）