資本市場深化改革發展，為投保工作帶來新的機遇。近年來，監管部門圍繞投資者保護開展了大量工作，取得了積極成效。證券投資者保護工作，正朝著更高質量、更多元化的方向邁進。

    此前三年，我們分別發布了投資者保護十大經典案例，受到各方廣泛關注。現在，我們根據公開報道，再次遴選出十大具有代表性的案例，在第四屆“5·19中小投資者保護宣傳周”活動期間予以發布。

    案例時間截至2022年5月15日。

    1.全國首單特別代表人訴訟——康美藥業案

    【意義】此案標志著首單“默示加入、明示退出”的中國式集體訴訟成功落地，是我國資本市場歷史上具有劃時代意義的里程碑事件。

    自2021年4月26日特別代表人訴訟成功轉換，僅8個月時間，在司法機關、投保機構等各方努力下，首單特別代表人訴訟成功結案并償付，極大提高了人民群眾的“獲得感”。相較于域外集團訴訟動輒數年的漫長過程，在無先例可循且與上市公司破產重整程序交叉的復雜情況下，新證券法創設的特別代表人訴訟首次實踐可謂高效。

    2.首單通過“總對總”在線調解平臺調解的投資者自主申請糾紛

    【意義】經中證資本市場法律服務中心組織調解，某投資者與某期貨公司通過中國投資者網——“中國證監會與最高人民法院‘總對總’全國在線訴調對接全國證券期貨在線調解平臺”達成了調解方案并簽署調解協議。

    該案自投資者網上提出申請到成功化解歷時僅3個工作日，是在線調解平臺正式上線以來首單投資者自主申請并成功調解的糾紛，充分體現了“在線調解平臺”高效、便民、快捷的優勢，是資本市場踐行以人民為中心發展理念的務實舉措和具體實踐。

    3.云端調解化糾紛，先行支付護權益——疫情期間首單通過先行支付的方式化解的資本市場證券期貨糾紛

    【意義】本案是中證資本市場法律服務中心在上海疫情期間首單通過先行支付的方式化解的資本市場證券期貨糾紛。

    本案調解伊始，當事人所在城市皆突發疫情。中證資本市場法律服務中心迅速轉變調解方式，以電話、在線視頻、電子郵件等方式進行線上調解。促成當事人達成合意后，中證法律服務中心推動各方同意變通調解協議簽約及履約模式，說服機構在投資者簽署協議并寄至調解工作站后即先行支付調解款項。

    這一先行支付模式破解了疫情障礙，有效保障了投資者的合法權益。

    4.全國首例“支持訴訟+示范案件”——美麗生態案

    【意義】這是投服中心支持訴訟案首次作為示范案件，標志著“支持訴訟+示范案件”制度取得突破性的成功，體現了“支持訴訟+示范案件”模式的威懾作用，彰顯了保護中小投資者合法利益的決心和能力。

    后續投服中心向美麗生態發股東質詢建議函敦促公司向個人追償，當投服中心提起股東代位訴訟時，得知法院已受理美麗生態訴賈明輝追償調解金糾紛。

    投服中心積極推進相應股東代位訴訟，從民事追償角度實現對違法行為的“零容忍”，將責任壓實到個人，加大追責力度，推動提升上市公司質量，促進資本市場健康穩定發展。

    5.首個判決結案的“支持訴訟+示范判決”案例——聯建光電案

    【意義】該案是首例獲判決的“支持訴訟+示范案件”，是繼美麗生態虛假陳述民事賠償支持訴訟后，投服中心在深圳中院的第二起支持訴訟示范案件。

    該案法庭特設支持訴訟席位，投服中心參加庭審，法院判決列明支持訴訟方投服中心情況。根據《深圳中院關于依法化解群體性證券侵權民事糾紛的程序指引》，示范案件生效后，已為示范判決所認定的共通的事實、法律適用標準、損失計算方法對平行案件具有既判力。判決生效后，支持訴訟示范案件將依法依規充分發揮示范作用，對后續案件產生積極影響。

    6.首例青海支持訴訟二審勝訴——藏格控股案

    【意義】本案是投服中心在青海提起的首例支持訴訟，也是繼大連控股案之后的第二例上訴案件。

    這是落實《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，堅持對證券違法行為“零容忍”，加大對證券發行人控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員等有關責任人證券違法行為的追責力度的體現。

    7.國光電器向參股公司提供財務資助行權

    【意義】投服中心向國光電器發送了股東函，建議采取要求產業園公司提供質押擔保、智遠置業方提高財務資助金額等措施保障資金安全。國光電器回函表示對相關問題進行認真核查、分析并與第三方溝通，采納了部分建議，最終遠洋投資按照控股比例與產業園公司簽署了8.53億元額度的財務資助協議。

    8.南京新百資產置換行權

    【意義】投服中心通過公開發聲質疑估值預測標的醫院未來業績大幅增長的邏輯。公開發聲后，投資者在股吧中紛紛表示贊同投服中心的觀點，擬對本次交易投反對票。次日，上市公司公告取消審議本次交易的臨時股東大會，取得了較好的行權效果。（說明：截止2022年5月13日，南京新百尚未公告對于本次交易的后續安排，多次申請延期回復上交所就本次交易的問詢函，未對交易估值的合理性做進一步澄清及說明

    9.曙光股份行權

    【意義】為充分發揮系統合力，履行投保職責，投服中心主動聯合其他合計持股10%以上的股東發起提案，提請公司召開臨時董事會，審議將該筆交易提交股東大會審議，慎重決策。雖然該議案未獲董事會通過，但公司最終修改了交易方案。

    此次行權部分達到了目的，一定程度上保護了上市公司及全體投資者權益。

    10.投服中心對雅本化學提起支持訴訟

    【意義】作為新證券法施行后首批被中國證監會立案調查的個股，雅本化學被嚴查不僅是懲處其“蹭新冠疫情熱點”的行為，更是新證券法下強化信息披露監管的體現。

    投服中心支持投資者民事追責雅本化學及相關責任人，有效銜接行政處罰后的民事追償，將進一步督促上市公司規范信息披露，實現對證券違法行為的零容忍。