什么是認購時的“末日比例確認”方式呢？

    通常來講，“末日比例確認”是為了控制基金發行規模而采用的一種配售方案。若發行期內認購申請全部確認后，基金認購總份額不超過設定的限制規模，則所有的有效申購申請全部予以確認。

    若發行期內，認購總份額超過了基金限制規模（假設上限為X元），則將認購總份額超過X億元的當日調整為發行末日，并對末日之前的有效認購申請全部予以確認，而對末日有效認購申請采用“末日比例確認”的原則給予部分確認，未確認部分的認購款項退還給投資者。

    末日認購申請確認比例的計算方法如下：

    末日認購申請確認比例＝（X億份－末日之前有效認購申請份額總額）/末日有效認購申請份額總額

    末日投資者認購申請確認份額=末日提交的有效認購申請份額×末日認購申請確認比例

    其中，“末日之前有效認購申請份額總額”和“末日有效認購申請份額總額”都不包括利息。

    例如，稀有金屬ETF基金（159671）在認購時發生了末日比例確認，該基金的末日認購申請確認比例為41.50%。對該基金來說，在末日前認購的投資者的認購申請全部確認；在末日提交認購申請的投資者，以41.50%的比例部分確認，未確認部分的認購款項將予以退還。

    選自深圳證券交易所基金管理部編著的《深交所ETF投資問答》（中國財政經濟出版社2024年版）