36只重組主題概念基金在今年以來的平均回報率僅為-10.94%

    ■本報見習記者 王明山

    今年下半年伊始，證監會修改了《中國證券監督管理委員會上市公司并購重組審核委員會工作規程》，進一步規范上市公司重組體制，表明對并購重組鼓勵和規范并存的立場。《證券日報》記者注意到，隨著監管層對并購重組的要求不斷趨嚴，諸多上市公司的重大資產重組計劃頻頻“流產”：僅一個月的時間，就有28家上市公司先后發布了終止重大資產重組的公告。

    一向“先知先覺”的公募基金再次展現出其對于市場敏銳的嗅覺：臺海核電等5只個股在此前均是公募基金重點配置的對象，在上市公司尚未發布相關公告前，重倉持有這些個股的基金在短時間內迅速大幅減持或清倉。另外，《證券日報》記者注意到，部分以重組為策略的基金在年內表現差強人意，36只重組主題概念基金在今年以來的平均回報率僅為-10.94%。

    28家公司重組計劃終止

    公募基金提前大幅減持

    8月4日，南京新百發布擬終止重大資產重組事項的公告：由于交易方千百度在近期股價大跌，配售事項已變得不切實可行及不合宜，所以不再計劃進行配售事項。交易方千百度也終止此次配售事宜，無法籌措本次交易的資金。在認真聽取各方意見和充分調查論證后，該公司認為現階段繼續推進本次重大資產重組具有重大不確定性，擬與千百度就終止本次重大資產重組事項進行協商。

    《證券日報》記者注意到，今年下半年以來終止其重大資產重組計劃的上市公司不在少數，截至8月4日已經有28家上市公司的重組計劃“流產”。其中不乏公募基金重配的個股，如臺海核電、金力泰、中青旅、*ST德奧和南京新百等，公募基金在今年一季度末均曾對上述5只個股進行了較高比例的配置，在二季度期間又集體撤出。

    以剛剛公布擬終止重大資產重組事項公告的南京新百為例：今年一季度末，共有12只基金合計重倉持有該股904.42萬股，而到了二季度末，基金重倉持有該股的數量迅速銳減至3.12萬股，12只基金已基本撤離了該股。值得注意的是，在今年一季度末該股還曾獲得私募基金的青睞，興運扶搖7號曾持有該股1650.38萬股，截至發稿，南京新百尚未披露半年報，暫時無法判定該私募基金的持股動向。

    臺海核電、金力泰、中青旅、*ST德奧也均在二季度期間被公募基金大幅減持。《證券日報》記者統計發現：在今年一季度末，公募基金持有4只個股的數量分別為8364.96萬股、3048.06萬股、2132.23萬股和2379.03萬股；而到了今年二季度末，公募基金持有4只個股的數量分別下滑至5826.46萬股、1740萬股、1298.93萬股和753.58萬股，基金持股數量均出現了大幅的下滑。

    重組概念主題基金

    年內業績表現差強人意

    隨著上市公司并購重組熱情的衰退，重組概念主題基金也慢慢淡出了投資者的視野。《證券日報》記者統計發現，目前公募基金市場上4972只基金中，其投資策略中包含重組策略的重組概念主題基金共有36只，基金名稱中帶有“重組”字樣的基金僅有2只，基金名稱中帶有“事件驅動”字樣的基金有12只。

    《證券日報》記者查閱多份事件驅動型基金的季度報告發現，目前事件驅動型基金的投資策略中普遍包含重組策略：事件驅動型基金一般關注的企業事件包括企業分拆、企業收購、企業合并、破產重組、財務重組、資產重組以及股票回購等，事件驅動中的“重要事件”主要是指并購重組、國企改革、定向增發、股權激勵、高管增持等事件。

    重組概念主題基金在今年以來的表現差強人意，其業績和規模在今年均出現了比較嚴重的下滑。《證券日報》記者據東方財富Choice數據梳理，36只重組概念主題基金在今年以來的平均回報率為-10.94%，有20只基金在今年以來的回報率均在-10%以下，業績表現最差的重組概念主題基金今年以來的回報率為-23.19%。

    截至8月3日，在今年以來取得正回報的重組概念主題基金僅有3只：大成景穗靈活配置、浙商匯金鼎盈事件驅動靈活配置和創金合信鑫價值靈活配置，其中業績表現最好的大成景穗靈活配置在今年以來的回報率為3.85%，浙商匯金鼎盈事件驅動靈活配置在今年以來的回報率為3.53%。

    浙商匯金鼎盈事件驅動靈活配置是在今年6月7日剛剛結束18個月的封閉期，基金經理馬斌博介紹稱：在封閉期內，該基金主要投資于定向增發的證券，通過對定向增發證券投資價值的深入分析，力爭基金資產的長期穩定增值；轉為LOF基金后投資策略發生較大變化，會對優質投資標的進行長期跟蹤和細致分析，挖掘國內經濟結構調整和升級的大背景下的事件性投資機會。