昨日，滬深主要股指雖然高開低走，但互聯互通市場活躍度提升，通過滬股通、深股通的北上資金合計凈買入高達48億元，本周4個交易日累計凈買入金額已達上周兩倍規模。其中，貴州茅臺成為當天以及本周以來加倉力度最大個股；另外，計算機板塊部分標的近期獲持續加倉。

    凈買入額創9月新高

    根據港交所安排，為滿足香港和內地的交易及結算安排，南向的港股通將于9月20日至25日暫停服務；北向的滬股通和深股通則于9月21日至25日暫停服務。9月26日滬深港通將正常提供服務。

    本周以來，滬、深主要股指小幅反彈，互聯互通市場成交量也環比放大，滬股通在3個交易日內均能維持在百億級別以上，凈買入也呈現間歇性放量，本周累計達到82億元。昨日北上資金表現最為突出，滬股通凈買入達35億元，創下9月份新高，也成為今年以來單日成交第三高；深股通當天凈買入也創下月內新高，合計成交177億元。

    進一步來看，資金集中流向了少數個股，滬股通、深股通標的跌多漲少。其中，深股通標的漲停家數遠超過滬股通，拓維信息、深振業A、盛運環保、科恒股份等均收漲停。

    從各個板塊來看，本周以來滬、深市主板標的獲北上資金小幅增持，平均持股比例有所抬升。其中，滬市主板標的增持金額再度領先，板塊平均持股比例已經逼近0.9%，創歷史新高；另外中小板標的也獲小幅增持。

    同期，南下資金在過去3個交易日也出現復蘇，港股通維持連續凈買入，累計凈買入金額29億港元。

    加倉計算機、基建

    賣出金融股

    成交活躍股中，貴州茅臺成為昨日凈買入力度最大個股，金額達3.88億元。本周北上資金買賣貴州茅臺的情況發生逆轉，從上周凈賣出金額最大個股變為凈買入最大，五糧液也獲增持。另外，上周凈買入居前的中國石化也繼續獲北上資金大幅加倉，自上周五以來北上資金累計增持1.87億元。

    整體來看，本周北上資金還是延續了調倉風格，繼續對部分計算機、基建標的加倉，同時對金融股再度出貨。其中，滬股通凈賣出中國平安（74.20+2.70%）累計達3.46億元，但持股比例穩定在6%以上，招商銀行（28.65+2.87%）也被減持。

    具體來看，自上周五以來北上資金增持前30大標的中，航天信息獲增持速度最快，持股比例從1.62%迅速逼近2%。從業績來看，今年上半年公司實現營業收入155.77億元，同比增長15.07%；歸屬于母公司股東凈利潤3.77億元，同比下降約3成，扣非凈利潤同比增長。報告期內，公司表示將轉型升級二次創業，加快產業布局，在防偽稅控、云稅智能、智慧糧農、智慧交通、智慧辦公和金融支付等領域加大研發投入。

    同期恒生電子、用友網絡等獲北上資金增持，而三六零、漢得信息、創業軟件等被小幅減持。基建股中，海螺水泥獲持續加倉，累計金額達到2.54億元，中國中鐵、馬鋼股份等也獲加倉。

    申萬宏源認為，在內外因素共同作用下，短期大盤有望迎來一個偏暖的反彈窗口，但也需要進一步觀察量價配合的情況。建議可逢低配置受益于政策支撐、安全邊際較高的大金融、石油天然氣、公用事業等板塊，計算機、軍工、5G等少數科技題材股彈性較佳，也可少量參與。