本報記者 孟珂

    新證券法實施至今，明日（4月1日）將要“滿月”，其在投資者保護方面也取得了新成績。例如，日前“在線訴調對接機制”正式落地實施，為法院和調解組織開展證券期貨糾紛在線訴調對接工作提供了范本。此外，具有中國特色的代表人訴訟制度將成為司法救濟的新渠道。

    中山證券首席經濟學家李湛對《證券日報》記者表示，新證券法明確了投保機構在證券代表人訴訟中可依據法律規定成為代表人。同時新設“投資者保護”專章，明確了投資者分類、專業維權的投資者保護機構、先行賠付制度，以及新設“默示加入、明示退出”的代表人訴訟制度。這是具有中國特色的證券集體訴訟制度，有利于中小投資者進行維權索賠。

    “與歐美成熟的證券市場體系不同，中國證券市場以中小投資者為主。投資者人數眾多，互相之間信息不通，難以推舉代表人，同時單個投資者損失金額小、起訴成本高、起訴意愿不強。訴訟代表人是中國特色集體訴訟制度，將更多依賴于中小投資者保護機構。”李湛表示。

    據了解，此次證券法的修訂，投資者保護是一大亮點，新證券法從多個維度為投資者保護提供了制度支持。

    李湛認為，具體來看，一是新證券法對證券公司和投資者分別做出了規范要求。對于證券公司而言，概括來說就是要做到了解客戶、揭示風險，并且明確了賣者有責；二是對于投資者而言，應當配合證券公司，按照證券公司明示的要求提供個人真實信息；三是新證券法還對普通投資者和專業投資者做出了區分，目的是為風險承受能力相對較低、投資專業知識和專業能力相對不足的普通投資者提供更加充分的保護；四是有針對性地做出投資者權益保護安排；五是建立征集股東權利制度，允許特定主體公開請求上市公司股東委托其代為出席股東大會，并代為行使提案權、表決權等股東權利；六是完善上市公司現金分紅制度等。

    蘇寧金融研究院特約研究員何南野在接受《證券日報》記者采訪時表示，通過這些制度安排，一方面，有效約束了上市公司、證券公司等違法違規行為，有效避免了對投資者利益的侵犯；另一方面，一旦出現糾紛或損失，投資者有可行的路徑進行理賠和權益維護。

    對于如何進一步完善投資者保護，李湛建議，應該盡量擴大新證券法的范圍，將所有直接融資活動都納入新證券法的監管視野，為所有投資者提供新證券法的保護。通過出臺司法解釋、細化業務規則等方式，進一步明確投保機構應發揮的作用及相關權利義務。

    何南野建議，一是按照新證券法的原則，進一步出臺相關的細則，使新證券法可以更好的落地；二是監管機構應加強執法，尤其是要利用大數據等科技手段，加強對損害投資者利益的行為進行打擊。