隨著法制建設(shè)和體制機制創(chuàng)新的不斷推進，證券投資者保護工作也正朝向更高質(zhì)量、更多元化的方向邁進。

    如今，資本市場“一體兩翼”的投資者保護體系日益顯現(xiàn)出積極成效。

    “一體”，就是指中國證監(jiān)會投資者保護局，“兩翼”是指中國證券投資者保護基金有限責任公司和中證中小投資者服務(wù)中心有限責任公司。

    現(xiàn)根據(jù)公開報道，遴選出近幾年來十大具有代表性的案例，在“5·19中小投資者保護宣傳周”活動期間予以發(fā)布。

    一、萬福生科案12756名適格投資者獲賠近1.8億元

    積極意義：萬福生科案件的投資者利益補償工作是國內(nèi)證券市場上首個證券中介機構(gòu)主動出資先行賠付投資者損失的案例，開創(chuàng)了資本市場投資者保護方式的先河，探索了設(shè)立基金主動補償投資者的新機制。

    二、首例適用小額速調(diào)機制糾紛案

    積極意義：本案是證券期貨市場首例適用小額速調(diào)機制的調(diào)解案例。小額速調(diào)機制為糾紛解決和投資者快速獲得賠償提供了新的路徑，提高了調(diào)解效率，對行政救濟、司法救濟等投資者維權(quán)途徑起到有益補充作用。

    三、劉某等訴鮮言、匹凸匹公司證券虛假陳述民事賠償案

    積極意義：本案是典型的不正當披露虛假陳述行為侵權(quán)案件，其特點和意義在于，投服中心首次支持中小投資者維權(quán)訴訟，是證券投資者保護在司法救濟領(lǐng)域的首次“破冰”，真正發(fā)揮了證券公益機構(gòu)保護中小投資者權(quán)益的職能。同時，本案開拓了《民事訴訟法》第15條全新的適用領(lǐng)域，積累了證券支持訴訟的基本經(jīng)驗。

    四、公證提存化解投資者與證券公司理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)糾紛

    積極意義：本案是資本市場糾紛調(diào)解中首次使用資金提存公證手段促成調(diào)解的案例。投服中心基于個案的具體情況，針對性地提出資金提存公證方式，對于促成雙方和解起到極大的推動作用。

    五、投服中心針對格力電器收購銀隆新能源事件公開發(fā)聲

    積極意義：2016年11月7日，投服中心公開發(fā)表建議函的當天，格力電器董秘主動聯(lián)系投服中心，表示會積極研究、采納建議。當晚，格力電器發(fā)布公告稱，公司擬調(diào)減或取消配套募集資金，同時調(diào)整定增價格。11月16日，格力電器發(fā)布公告，終止收購銀隆新能源。11月18日，格力電器回復(fù)了投服中心的股東建議函，對質(zhì)詢的內(nèi)容進行了詳細認真的回答。

    六、投服中心請求確認上海海利生物公司決議無效案

    積極意義：本案是投服中心首例股東訴訟案件，是基于投服中心上市公司股東身份發(fā)展而來，不僅僅彌補了國內(nèi)反收購條款效力司法實踐的空白，提升了我國資本市場上市公司的治理水平，同時投服中心從支持訴訟中的“幕后角色”到股東訴訟的“主角”，變化的不僅是案件中的不同身份，更是從“幫助受損害的中小投資者追索賠償”向“保護中小股東合法權(quán)益，促使上市公司依法完善公司治理”的拓展。本案也是投服中心行權(quán)業(yè)務(wù)與維權(quán)訴訟業(yè)務(wù)首次結(jié)合，既豐富了行權(quán)方式，也拓展了維權(quán)訴訟的范圍，通過行使法律賦予股東的合法權(quán)利，促使上市公司修改公司章程中的不合理條款，從而維護好中小投資者合法權(quán)益。

    七、沈某等訴高鳴、上海安碩信息證券虛假陳述民事賠償案

    積極意義：安碩信息案是我國資本市場第一例誤導(dǎo)性陳述侵權(quán)損害賠償支持訴訟案件，具有較強的示范意義。本案提起訴訟時實施日和揭露日的確定均與法院認定不同。關(guān)于“系統(tǒng)性風險認定”，本案雖得到了70%的賠付。但公益律師認為，系統(tǒng)性風險的存在并不是一個法律問題，而是一個事實認定問題，應(yīng)該由具備金融專業(yè)知識的人士或機構(gòu)進行鑒定。

    八、投服中心公開質(zhì)詢利歐股份天價收購微信公眾號事項

    積極意義：公開發(fā)聲收到了很好的效果。公開發(fā)聲當天，利歐股份董秘主動聯(lián)系投服中心，表示會積極研究、充分采納投服中心的建議。2018年10月12日晚，利歐股份發(fā)布公告，主動終止了此次收購事項。

    九、投保基金促成華銳風電虛假陳述案各方達成和解

    積極意義：這是投保基金公司落實最高人民法院和中國證監(jiān)會的要求，創(chuàng)新訴調(diào)對接模式，多元化解糾紛的又一次成功實踐。案件的成功調(diào)解，證明了調(diào)解組織通過科學計算賠付金額，設(shè)立“共管賠償賬戶”，促進達成調(diào)解的創(chuàng)新模式是可行的，也是可以復(fù)制實踐的。

    十、投服中心首次聯(lián)合其他股東召開上市公司臨時股東大會

    積極意義：首先是推動了*ST毅達公司治理正常化進程。其次，充分發(fā)揮了持股行權(quán)的示范作用。投服中心此次行權(quán)，激發(fā)了廣大投資者參與公司治理的熱情，并形成了良好的示范效果。