本報記者 肖偉

    12月8日晚間，風電結構件領域的國家級專精特新“小巨人”企業湘潭永達機械制造股份有限公司（以下簡稱“永達股份”）發布重大資產重組預案，公司擬通過發行股份及支付現金相結合的方式，收購江蘇金源高端裝備股份有限公司（以下簡稱“金源裝備”）剩余49%股權，并同步募集配套資金。交易完成后，金源裝備將成為永達股份全資子公司，公司在高端鍛件領域的產業鏈整合與區域布局進一步深化。

    預案顯示，本次交易標的為葛艷明等股東持有的金源裝備49%股權，交易方式采用“發行股份+支付現金”組合模式，同時擬向不超過35名特定投資者募集配套資金，總額不超過發行股份購買資產交易價格的100%，且發行股份數量不超過交易后公司總股本的30%。募集資金將主要用于支付現金對價、標的公司項目建設及補充流動資金。

    回溯歷史交易，永達股份于2024年以6.12億元現金收購金源裝備51%股權，當年10月31日完成交割并納入合并報表。據2025年三季報披露，金源裝備的并入已顯著提升公司業績。其核心產品高速重載齒輪鍛件、齒圈鍛件等，廣泛應用于風電、工程機械、軌道交通等高景氣領域。

    “本次收購是公司深化主業布局的關鍵一步。”永達股份董事會秘書馮侃在接受《證券日報》記者采訪時表示，“金源裝備作為高端鍛件領域優質標的，其長三角生產基地與公司原有華中基地形成區域互補，客戶資源可實現雙向滲透。收購51%股權后，雙方已在技術研發、供應鏈管理等方面形成合力，全資控股后將進一步提升決策效率和協同效應。”

    針對投資者關注的業績承諾話題，馮侃介紹：“交易對方已承諾金源裝備2025年至2027年的業績，與前期收購的業績承諾形成連貫保障。目前標的公司訂單充足，風電行業景氣度回升將持續帶動需求增長。”他同時透露，募集配套資金將優先用于金源裝備產能升級，重點擴大海上風電齒輪鍛件產能，以匹配行業裝機量增長需求。

    湖南大學經濟與貿易學院副院長曹二保教授在接受采訪時指出，永達股份的全資收購決策，契合制造業產業鏈整合的行業趨勢。“在風電、工程機械行業復蘇背景下，核心零部件企業的戰略價值凸顯。”曹二保分析，金源裝備的齒輪鍛件產品作為齒輪箱核心部件，技術壁壘較高，永達股份通過全額控股，可實現“結構件+鍛件”一體化布局，顯著提升產品附加值與客戶黏性。

    對于交易的資本運作邏輯，曹二保進一步解讀：“采用發行股份+支付現金模式，既減輕了公司短期現金流壓力，又通過配套融資優化了資本結構，符合當前監管導向下的并購重組實踐。”他認為，隨著風電行業進入密集交付期，疊加機器人、海洋工程等新興領域需求突破，金源裝備的業績增長具備較強確定性，此次收購將為永達股份打開長期成長空間。

（編輯 才山丹）