本報記者 侯捷寧 見習記者 吳曉璐

    5月15日，證監會在北京舉辦2020年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動，活動主題為“心系投資者攜手共行動——學習貫徹新《證券法》，保護投資者合法權益”。證監會主席易會滿在會上表示，投資者是資本市場發展之本，尊重投資者、敬畏投資者、保護投資者，是資本市場踐行以人民為中心發展思想的具體體現，也是證券監管部門的根本監管使命。

    活動現場宣布了中證資本市場法律服務中心（全國性證券期貨專業調解組織）設立并揭牌；宣讀第三批全國證券期貨投資者教育基地命名決定；啟動“誠實守信做受尊敬的上市公司”投資者保護專項行動；中國證券業協會、中國上市公司協會、中國證券投資基金業協會聯合向會員發出“落實證券法、加強投資者保護”的倡議書。

    促進發揮資本市場樞紐功能

    四方面持續加力

    易會滿表示，新冠肺炎疫情發生以來，證監會自覺把資本市場改革發展放在堅決打贏疫情防控阻擊戰的大局中去統籌謀劃，扎扎實實辦好資本市場自己的事。

    在促進資本市場平穩運行方面，堅持尊重規律、相信市場，堅決不作行政干預，主動加強與市場的溝通，強化各方面的政策協同，實現了A股春節后正常開市和常態化運行，市場韌性明顯增強。

    在支持疫情防控和復工復產方面，特殊時期作出特別政策安排，體現監管彈性和監管溫度，在加大對受疫情影響嚴重地區和企業融資支持、年報披露延期、股票質押和融資融券業務“柔性”處理等方面打出政策組合拳。今年前4個月，IPO、再融資、交易所債券市場融資保持較快增長；并購重組交易金額是去年同期1.2倍。

    在保持改革定力、激發市場活力方面，平穩推動“深改12條”重點改革措施落地實施。科創板保持良好發展勢頭，上市企業突破百家。創業板改革并試點注冊制順利啟動。新三板改革啟動公開發行并掛牌精選層受理審核。再融資政策調整、基礎設施領域公募REITs試點、紅籌企業境內上市安排優化等一系列改革創新舉措陸續出臺。

    易會滿強調，全球疫情仍在持續蔓延，對世界經濟的沖擊仍在加劇，對資本市場而言，一方面要積極應對嚴峻復雜的內外部風險挑戰，努力實現市場平穩健康發展；另一方面，更要積極主動作為，落實中央“六穩”“六保”要求，強化逆周期調節，促進市場功能發揮，為決勝全面建成小康社會積極貢獻力量。

    一是在支持經濟恢復發展上持續加力。資本市場作為國民經濟的“晴雨表”，既要當好“溫度計”，更要做好“助推器”，積極發揮要素資源配置樞紐、政策傳導樞紐、風險防范化解樞紐和預期引導樞紐等重要作用，促進科技與資本融合，帶動金融和實體經濟良性循環，為實體企業克服疫情影響、實現提質增效注入新動能。

    二是在推進新證券法的貫徹實施上持續加力。每一位資本市場的參與者，都應該自覺爭當新證券法的宣傳者、踐行者、守護者，共同捍衛法制的尊嚴、規則的權威，共同努力打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

    三是在全面深化資本市場改革上持續加力。形勢越是嚴峻復雜，越要堅定不移深化改革，資本市場推進改革和擴大開放的方向和決心不會因為疫情而發生變化。

    四是在優化放管結合和改進服務上持續加力。這是市場化法治化改革的應有之義，也是激發市場活力、有效服務實體經濟的治本之策。

    對財務造假等惡性違法違規

    保持“零容忍”

    “去年5月份召開的中國上市公司協會年會上，我們就嚴厲打擊上市公司財務造假、嚴肅市場紀律、提升上市公司質量發出倡議，提出明確要求。”易會滿表示，一年來，經過各方的共同努力，推動提高上市公司質量的積極因素不斷增多，有利環境正在逐步形成。

    同時他表示，必須清醒地看到，財務造假、內幕交易、操縱市場等惡性違法違規屢有發生，不僅破壞市場生態，更重要的是影響投資者信心。對此，必須出重拳、用重典，堅決清除害群之馬，切實保護投資者合法權益。

    他認為，依法合規經營是市場經濟下任何企業必須恪守的行為底線，上市公司作為公眾公司，更要帶好頭、做表率。當前，疫情對一些上市公司經營業績造成影響，對于正常的業績波動，相信市場和投資者是能夠理解的，但是絕對不能說假話、編故事、做假賬，更不能借疫情之名“大洗澡”或者“炒題材”，這既是市場的基本約束，也是監管的底線。

    他表示，這次證券法修訂大幅強化了財務造假等嚴重違法違規行為的法律責任，證監會將用好用足新證券法賦予的監管職權，加大懲處力度，強化監管震懾。

    一是突出執法重點，集中優勢資源查辦財務造假等大要案，推動一案多查，對相關上市公司、中介機構和個人從嚴從重處理，并及時向市場通報。

    二是分類施策，體現科學監管。區分實質違規與形式瑕疵，區分受疫情影響與借機造假，區分上市公司與控股股東、實控人責任，既體現監管的嚴肅性，又體現監管的精準性。

    三是以案為鑒，通過個案處置的“小切口”，進一步完善信息披露、公司治理等基礎制度，強化控股股東、實控人、董監高等“關鍵少數”敬畏“上市”的意識，壓實合規責任。進一步完善救濟賠償機制，加快推動《刑法》修訂，通過代表人訴訟、行刑銜接等手段加大對中小投資者的保護。

    四是強化科技監管，充分利用大數據、人工智能等現代信息技術手段，不斷提升監管執法效能。

    易會滿特別強調，新證券法已于3月1日起正式施行。資本市場有關各方都必須自覺以新證券法為遵循，知法、守法、用法、執法。對于違法行為雖然開始于3月1日前，但目前仍在持續發生和產生嚴重危害的，將嚴格按照新證券法的規定嚴加懲治。

    六大舉措

    推動資本市場高質量發展

    “資本市場是一個內涵豐富、機理復雜的生態系統，做好資本市場工作，必須統籌兼顧投資者和融資者、上市和退市、再融資和減持、新股東和老股東、機構投資者和個人投資者、存量和增量等關系的動態平衡，求取最大公約數。”易會滿表示，監管機構將始終踐行監管的人民性，強化“大投保”的理念，把保護投資者權益貫穿于資本市場改革發展穩定各項工作之中。

    一是提升投資者活躍度。既包括促進交易更加活躍，也包括吸引更多投資者特別是機構投資者入市，改善投資者結構，還包括建立公開公平公正的市場秩序，更好取信于市場。證監會將繼續加大政策支持和引導力度，繼續推進商業銀行發起設立基金管理公司。同時，推動放寬各類中長期資金入市的比例和范圍，盡快推動實現個人養老金投資公募基金政策落地。推動提高商業銀行理財產品權益投資活躍度。

    二是推行注冊制改革。注冊制改革是這一輪資本市場改革的總綱，是“牽一發而動全身”的重大改革，必須堅持穩中求進，分步實施，尤其需要市場各方積極參與、共同推動。已經在科創板試點了增量的注冊制改革，積累了一定的經驗，目前正在創業板試點存量市場的注冊制改革，下一步還將在總結評估的基礎上，穩步在全市場分階段實現注冊制改革目標。

    三是關于再融資、減持、退市等基礎制度改革。再融資政策方面，下一步，將繼續貫徹注冊制理念，將再融資審核重點聚焦到關鍵發行條件上來，適時發布再融資審核指引，增強市場可預期性；推進再融資分類審核，對優質上市公司定向增發進一步優化流程，提高效率。

    減持制度方面，證監會反復研究論證，形成了分階段改革方案，具體考慮是，分類施策，分步走、穩步調。一方面，繼續從嚴規范控股股東、實控人、董監高減持；另一方面，對于創投基金、民企紓困等適當開口子、給政策。

    退市制度方面，將進一步健全市場化法治化的多元退市機制，完善退市標準，簡化退市流程，對觸及強制退市標準的堅決予以退市。

    四是強化中介機構責任和能力建設。適應注冊制改革要求，我們會同相關部委正在制定中介機構從事證券服務業務備案管理規定，在取消事前審批的同時，更加突出事中事后監管，推動行業規范健康發展。

    五是堅持資本市場雙向開放。實施高水平的對外開放，促進資本要素在境內外市場和更高層次上優化配置，是資本市場堅定不移的發展方向。易會滿強調重申，不管采取何種形式，不管在何地上市，上市公司都應當嚴格遵守相關市場的法律和規則，真實準確完整履行信息披露義務，維護好形象和信譽。

    對于近期個別境外上市企業出現的涉嫌財務造假等問題，易會滿表示，正與境外相關監管機構保持密切溝通，將在跨境證券執法、審計監管等領域進一步加強合作，共同推進健全國際金融治理體系。

    六是切實守住風險底線。易會滿表示，穩定是資本市場改革發展的重要前提。在當前外部不確定、不穩定因素增多的情況下，必須切實強化底線思維，增強憂患意識，重點做好輸入性、交叉性風險防范，完善各種場景下應對預案，努力實現資本市場平穩健康發展。