本報記者 朱寶琛

    在5月16日舉行的第四屆“5·19中小投資者保護宣傳周”活動上，天津證監局黨委委員、副局長王新寧表示，下一步，天津證監局將從六個方面推進投資者保護工作，形成“法律保護、監管保護、自律保護、市場保護、自我保護”的投資者保護大格局。他同時建議市場主體從“深化理念，高度重視投資者保護工作”“合規運營，筑牢投資者保護工作基礎”“壓實責任，做好投訴處理和投資者教育工作”等三個方面做好投資者保護工作。

    將投保理念嵌入到市場運行各環節

    王新寧介紹，近年來，天津證監局始終堅持將保護投資者合法權益作為一切工作的出發點和落腳點，嚴格落實投資者保護相關制度，完善組織保障體系，扎實開展宣傳教育活動，持續推動投資者教育納入國民教育體系，不斷深化投資者權益保障機制。

    一是齊抓共管，嚴格落實投資者保護相關制度。將新版《證券法》投資者保護專章精神落實到監管執法工作中，以保護投資者知情權、參與權、收益權等基本權利為核心，將投資者保護理念及要求嵌入上市公司監管、機構監管、稽查執法等資本市場運行各環節領域具體工作中，實現監管和投資者保護深度融合、有機嵌入。

    二是聚焦合力，完善投資者保護工作組織保障體系。深化“1個投保領導小組+2家投教基地+4家行業協會+N家政府與社會力量”的大投保組織體系，在投資者保護上共同發力。密切加強溝通協作，積極推動將投資者教育等工作納入天津市優化營商環境重點工作之中。

    三是突出重點，扎實開展投資者保護宣傳教育。組織開展好系列活動，結合天津特色打造品牌投教活動，強化投保理念宣傳，努力培育理性投資者隊伍。2021年，轄區開展投資者教育活動2200余場次，覆蓋400萬余人次，創新開發投教產品近1500種。2022年至今，天津證監局已組織開展“3·15”和“5·15”主題投教活動、退市中的投資者教育保護、基礎設施公募REITs投資者教育保護等專項工作活動。

    四是主動作為，推動投資者教育納入國民教育體系。2021年，轄區投資者教育納入國民教育體系覆蓋50個學校、近萬名學生，2022年以來相關工作持續開展。

    五是加強協作，不斷完善投資者權益保障機制。持續加強證券期貨糾紛多元化解機制建設，與司法部門加強協作，推動落實“總對總”證券期貨糾紛在線訴調對接機制、示范判決和代表人訴訟相關工作機制。指導轄區調解組織開展證券期貨糾紛調解，三年多來，轄區調解證券期貨糾紛83件，調解成功53件，投資者獲賠851萬元。

    在推進投資者保護工作中，不乏一些經典的案例。對此，王新寧分享了三個案例。

    其一是組織全市開展社區網格化投資者教育活動。

    2021年，天津證監局推動天津市政府將投資者教育工作納入本市重點工作，牽頭市有關部門在全市組織開展社區網格化投資者教育活動，制定統一投教課程，遴選轄區經營機構業務骨干培訓標準化、規范化的講師隊伍，充分借鑒社區網格化、精細化管理機制特點，各個講師下沉社區，面對面帶動和影響廣大群眾學習金融知識、警惕投資風險，已累計走進200多個社區，覆蓋全市16個區，惠及上萬名居民和社區網格員，引起廣大群眾強烈反響，起到了良好的投資者教育效果。

    其二是建立“融媒體”空中投教平臺。

    2018年11月起，天津證監局聯合相關單位打造“融媒體”空中投教平臺。持續開展“投資者教育大講堂•百場專題講座”投教活動，組織天津證監局、交易所、各協會、投教基地、經營機構等走進直播間、經營場所，解讀政策法規、產品業務與典型案例，向投資者提示風險，累計播出300余期，覆蓋天津市及京冀部分區域1.2億人群，相關節目獲評中國廣播電影電視社會組織聯合會二等獎。

    其三是支持設立天津首家人民法院證券期貨犯罪審判基地。

    為嚴厲打擊證券期貨犯罪，維護資本市場正常經營秩序，最高人民法院決定在天津市第一中級人民法院等全國8家中院設立“人民法院證券期貨犯罪審判基地”。2022年4月27日，“人民法院證券期貨犯罪審判基地”在天津一中院揭牌成立，天津證監局出席揭牌儀式，并重點介紹轄區證券期貨行業發展現狀、稽查執法及行刑銜接總體情況、轄區執法司法協作機制情況及有關意見建議，切實助力證券期貨犯罪辦案、審判“雙基地”建設，為將天津轄區打造成為證券期貨犯罪辦案及審判高地提供有力支持，共同推動轄區資本市場高質量發展。

    引導上市公司加大回報投資者力度

    王新寧介紹，近年來，天津證監局認真貫徹落實中國證監會決策部署，堅持強監管、促發展、防風險，有效維護轄區市場健康穩定運行，不斷增強投資者獲得感和安全感。

    第一，推動資本市場改革在轄區落實落地。堅決落實黨中央、證監會資本市場改革開放的重大決策部署，持續穩定市場預期、改善市場生態、維護市場信心。

    一是深入貫徹注冊制改革工作要求，深刻認識注冊制改革的重要意義，聚焦改革重點難點問題，積極研討并認真聽取市場主體意見建議，及時傳達注冊制最新政策要求。將主動服務意識融入輔導監管工作，規范、細化輔導監管流程，推動轄區優質企業上市，為投資者提供更多投資標的，引導上市公司通過現金分紅、股份回購等方式加大回報投資者力度，充分體現公司價值。三年多來，天津市A股上市公司新增13家，其中科創板5家、創業板5家、主板3家；轄區上市公司現金分紅近360億元，年均分紅家數占比超過60%。

    二是大力推動提高上市公司質量。聯合天津市金融局印發《提高天津上市公司質量工作方案》，從提高上市公司治理水平等方面提出16條具體工作措施。開展上市公司治理專項行動，推動轄區上市公司切實整改，督促公司加強投資者關系管理。2021年，轄區59家上市公司就2020年年報召開業績說明會，57家公司董事長或總經理出席，選取9家公司進行現場督導，3家企業獲選優秀案例。截至目前，2022年轄區已有40家上市公司就2021年年報召開業績說明會，39家公司董事長或總經理出席。

    三是提升證券基金經營機構財富管理能力。指導渤海證券開展基金投資顧問業務試點，支持天弘基金完善產品線、加快發展權益類基金，推動轄區證券基金經營機構不斷提升財富管理能力，在提供更好產品和服務、促進共同富裕上發揮更大作用。

    第二，通過強化監管執法切實保護投資者合法權益。圍繞“建制度、不干預、零容忍”的九字方針，嚴厲打擊違法違規行為，促進轄區資本市場生態持續向好。

    一是不斷強化“零容忍”的執法震懾。與天津市公安、檢察、法院共同制定具體落實舉措，積極支持天津市“檢察機關證券期貨犯罪辦案基地”、“人民法院證券期貨犯罪審判基地”建設，不斷強化“零容忍”的執法震懾。2021年至今，天津證監局辦理證券違法案件調查8起，實施行政處罰3起，執行罰沒款337.7萬元。

    二是持續強化對各類市場主體的日常監管和現場檢查。把牢監管定位，以風險和問題為導向，加強監管問責力度。通過投保專項檢查等方式督促轄區市場主體落實投資者適當性管理制度、加強投資者關系管理，針對產品宣傳、業務開展、內部管理等侵害投資者合法權益的問題及時采取監管措施。2021年至今，天津證監局對轄區市場主體開展各類現場檢查150余家次，針對違法違規行為采取行政監管措施50項。

    第三，統籌做好重點領域風險防范處置。深化對防風險歷史使命和責任擔當的認識，壓實各方責任，本著對投資者負責任的態度，持續打好重大風險防范化解攻堅戰持久戰。針對風險類上市公司、債券違約、私募基金、地方交易場所等重點領域風險隱患全面排查、嚴密監測，加強與地方政府溝通協調，堅持遏制增量與處置存量并舉，平穩有序緩釋風險。督促相關市場主體在處置風險過程中，注重維護保障投資者合法權益，積極加強與投資者的溝通，努力增強投資者的安全感。

    通過檢查壓實市場主體投保責任

    談及下一步投保工作，王新寧表示，天津證監局將堅定不移站穩資本市場監管的人民立場，進一步提升新形勢下投資者保護工作水平。將本著對轄區數百萬投資者負責的態度，不斷健全投資者權益保護體系，加強與各部門單位協作，共同營造良好的投資者保護環境，切實增強投資者保護合力，形成“法律保護、監管保護、自律保護、市場保護、自我保護”的投資者保護大格局。

    一是深入落實資本市場改革任務。以全面實行股票發行注冊制為主線，推動各類優質企業利用資本市場融資，通過分紅等方式積極回報投資者；推動證券基金經營機構提升服務質量，積極完善產品線，滿足廣大居民財富管理需求。

    二是通過投保檢查壓實市場主體投資者保護責任。將投保專項檢查列入全局年度重點工作，要求轄區所有證券期貨經營機構、上市公司、私募基金管理人開展投保自查，以問題和風險為導向開展投保現場檢查，一旦發現問題依法嚴肅處理。督促轄區市場主體處理投資者訴求，認真辦理12386熱線投訴。

    三是持續完善投資者維權救濟機制。加強對《信訪工作條例》的學習、宣傳和貫徹落實，優化信訪工作機制，傾聽投資者建議、意見和要求，更好為投資者服務。落實證券糾紛代表人訴訟制度，支持和參與投保機構代表人訴訟工作，制定工作方案，對接人民法院、地方政府等建立工作機制，做好代表人訴訟相關工作。充分發揮糾紛多元化解機制作用，推動“總對總”證券期貨糾紛在線訴調對接機制在轄區落實落地，指導轄區調解組織全面深入開展糾紛調解工作。加大對轄區糾紛多元化解機制建設的宣傳力度，幫助投資者和市場主體妥善化解糾紛。

    四是不斷拓展投資者教育覆蓋面。充分發揮主觀能動性，創新開展投教宣傳。持續開展好社區網格化投資者教育活動，開展優秀講師和優秀課件評選，努力打造轄區投教品牌活動。深化“大投保”理念，完善各項合作機制，提升投資者教育全面納入各階段國民教育工作質量。加強投教基地建設和規范運行，充分發揮投教基地教育投資者的功能作用。

    五是加強投資者保護調查研究。與高校、投保機構聯合組建研究中心，加強投資者適當性管理、多元糾紛化解機制、代表人訴訟等問題研究，為完善投保制度積極建言獻策。開展轄區投資者調查評估，摸清掌握投資者基本狀況、投資偏好、盈利能力、非理性程度、滿意度等，為完善投資者保護工作提供參考。

    六是嚴厲打擊資本無序擴張和違法違規行為。及時對證券期貨違法違規線索啟動案件調查，深化執法協作，發揮天津證券期貨犯罪辦案、審判基地作用，嚴厲打擊證券期貨違法犯罪活動，切實守住投資者權益保護底線。

    建議市場主體從三方面做好投保工作

    做好投資者保護工作，需要各方的共同努力。王新寧建議各市場主體從以下方面做好投資者保護工作：

    首先，深化理念，高度重視投資者保護工作。保護投資者合法權益是資本市場永恒的主題，沒有投資者對市場的信任和信心，就沒有資本市場的健康發展和興旺發達。無論是上市公司還是證券期貨經營機構，要想發展壯大都離不開投資者的支持，因此各市場主體要切實發揮投資者保護的主體責任，認真對待投資者的各類訴求，加強規范運營，主動積極開展投資者教育和宣傳，切實保護好投資者合法權益。

    其次，合規運營，筑牢投資者保護工作基礎。證券期貨經營機構應建立健全投資者適當性管理機制，完善內部管理制度，加強對技術系統的投入力度，強化人員配備和專業培訓，嚴格落實好了解客戶、產品分級、風險揭示、適當性匹配等各項要求，引導投資者理性投資、防范風險。上市公司應堅持規范運作，不斷提升公司質量，深刻吸取個別上市公司違法違規行為的教訓，對照今年新出臺的《上市公司投資者關系管理工作指引》，嚴格落實投資者關系管理各項要求，加強與投資者及潛在投資者之間的溝通，實現尊重投資者、回報投資者、保護投資者的目的。

    最后，壓實責任，做好投訴處理和投資者教育工作。一是認真妥善處理投資者投訴，對照相關規定完善投資者投訴處理制度機制，不斷提升投訴處理工作水平，努力在源頭化解與投資者的糾紛事項。二是重視投資者教育宣傳工作，面向投資者尤其是中小投資者，各市場主體要充分利用投教基地、營業場所、線上線下等多種平臺和方式，向投資者普及證券期貨知識、提示投資風險。教育宣傳中要抓住重點、突出主題，重點面向中小投資者、中老年投資者等特殊群體進行教育，圍繞注冊制改革、提高上市公司質量、防范化解風險等主題針對性開展宣傳，努力培育與中國特色現代資本市場發展目標相適應的投資者隊伍。

（編輯 何帆 白寶玉）