本報記者 李正

    近日，作為地產、汽車、光伏等終端領域的重要原材料，電解鋁價格出現明顯回升引發市場關注。現貨市場方面，生意社數據顯示，9月4日鋁錠（牌號：Al99.70）現貨價格報19423.33元/噸，近兩周（8月22日至9月4日）累計上漲3.81%。

    《證券日報》記者以投資者身份致電電解鋁頭部生產商焦作萬方，相關負責人表示，公司鋁產品的出售價格根據市場價格確立，如果現貨鋁價走高，也會隨之跟漲，“近期鋁價走強大概率與終端房地產市場有關，隨著近期地產政策的陸續出臺，公司對下半年的鋁產品市場需求預期樂觀。”

    卓創資訊電解鋁分析師鄭春蕾向《證券日報》記者表示，近期包括鋁在內，多個有色金屬品種價格都出現了不同程度的回升，期貨市場甚至更敏感，漲幅更大。“但同時也應看到，鋁產業下游實際需求并未出現明顯好轉，因此其價格上漲或難以持續。”

    地產政策提振預期

    期貨市場方面，公開數據顯示，截至9月4日收盤，滬鋁主力合約報18965元/噸，近兩周累計上漲2.57%。

    東高科技投研學院副院長王凱元在接受《證券日報》記者采訪時表示，電解鋁產業鏈的主要需求領域有建筑地產、交通運輸、電力、消費品、機械等，近段時間期貨和現貨鋁價均出現不同程度回升，主要與近日密集出臺的地產政策有關。

    同時，多地房地產市場成交也出現回暖跡象，一定程度上改善了市場未來預期，對上下游產業信心也有所提振。

    鄭春蕾表示，從行業本身角度來講，隨著鋁市場即將進入到9月份、10月份的傳統消費旺季，市場上的需求預期會好于前一段時間，疊加上述政策因素共同作用，共同推高了近段時間的現貨和期貨鋁價。

    后期鋁價將呈現怎樣的變化趨勢？鄭春蕾坦言，從8月底這段時間的市場實際需求來看，下游市場拿貨情緒并未出現明顯好轉，下游加工廠的采購意愿并不積極，尤其近期鋁價連續上漲后，下游企業觀望情緒加劇，大多執行按需采購，并未顯現出囤貨意愿。

    “而部分鋁企看到價格走高，勢必加大投產或出貨力度，結合這兩方面因素，鋁價不會在高位維持太長時間，短期將出現沖高回落。”鄭春蕾說。

    鋁企對下半年經營樂觀

    受今年以來鋁價波動影響，A股市場多數有色金屬鋁板塊（按申萬行業分類）上市公司經營情況并不理想，東方財富Choice數據顯示，板塊內30家上市公司當中，僅8家在2023年上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長。

    頭部鋁企神火股份2023年中報顯示，報告期內受電解鋁產品價格大幅下降及公司子公司云南神火限產等因素影響，公司主營產品盈利能力大幅下降，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤27.39億元，同比下滑39.59%。

    對此，王凱元表示，從上半年來看，鋁產品的主要需求增量將來源于新能源汽車和光伏產業。一方面隨著新能源汽車行業快速發展，國內占比日益提升，出口數據也呈現增長趨勢。另一方面，國內發電新增設備容量快速擴張，光伏行業得到快速發展，大幅拉動電解鋁需求。

    “預計隨著經濟逐漸恢復，終端需求有望持續釋放，包括地產成交出現明顯企穩回升跡象，新能源汽車和光伏產業有望保持內需及出口強勁增長勢頭，疊加淘汰落后產能等因素，將對鋁企盈利增長提供動能。”王凱元說。

    同時，《證券日報》記者在采訪中了解到，除焦作萬方外，另有多家鋁企對下半年經營預期表示樂觀。

    中孚實業相關負責人向《證券日報》記者表示，公司2023年上半年的鋁產品業務經營情況沒有2022年同期好，但目前正處于穩步恢復狀態，預計下半年相對要好一些。