本報記者 龔夢澤

    2024年，光伏行業面臨巨大挑戰，同時“反內卷”的力度也達到了空前水平。一方面，光伏產業鏈各環節，包括硅料、硅片、電池片及組件的價格持續下滑，組件價格更是下探至每瓦0.6元水平，供需錯配矛盾突出，企業盈利空間壓縮。

    令人欣慰的是，行業內部積極尋求自我規范，“反內卷”的呼聲日益高漲，對于遏制組件以低于成本價中標的行為的反對聲愈發強烈。中國光伏行業協會等機構紛紛發表聲明，并采取了有力措施，例如提供了組件的現金成本參考，以規范市場競爭秩序。與此同時，光伏產品的技術進步日新月異，各項性能指標不斷取得新突破，TOPCon（N型硅襯底太陽能電池）、BC（背接觸電池）、HJT（異質結電池）等技術路線競相發展，共同推動了整個產業的進步。

    “當前（光伏）行業發展面臨著‘內卷式’競爭加劇與全球化壁壘高筑的雙重挑戰，需要引起足夠重視。”工信部電子信息司處長李婷表示。

    展望2025年，光伏產品的價格是否會繼續下降？產能的拐點何時出現？光伏行業自律協議與配額制度的約束力將維持多久？這些問題仍待解答。

    “內卷”根源：

    供需錯配與產品同質化

    在全球能源轉型的浪潮下，中國光伏產業曾憑借技術革新和成本優勢，成為中國制造業的典范。然而，自2020年起，光伏產業迅猛發展，各路資本蜂擁而入，千行百業跨界而來，導致大量參差不齊的產能迅速涌現。

    據《證券日報》記者梳理，從2020年至2023年7月底，光伏行業一級市場共發生融資事件164起，涉及IDG資本、中金資本、高瓴、紅杉中國等知名投資機構。此外，根據中國光伏協會的數據，2020年至2023年上半年，光伏企業通過IPO、定向增發、可轉換債券、配股等方式，分別募集資金714億元、1058億元、1662億元以及近2000億元。在此背景下，我國光伏名義產能迅速突破了1000吉瓦。

    有業內人士就此比喻稱：“1000吉瓦的產能足以將現有的所有風電和光伏項目拆除后重建。”在企業方面，2023年出貨排名靠前的七家光伏企業——隆基綠能科技股份有限公司（以下簡稱“隆基綠能”）、天合光能股份有限公司（以下簡稱“天合光能”）、晶澳太陽能科技股份有限公司（以下簡稱“晶澳科技”）、正泰新能科技股份有限公司（以下簡稱“正泰新能”）、晶科能源控股有限公司（以下簡稱“晶科能源”）、通威股份有限公司、阿特斯陽光電力集團股份有限公司，2024年的出貨目標合計約在497吉瓦至552吉瓦之間，而僅是這一數字，就已達到了業界預判的2024年全球組件需求（469吉瓦至533吉瓦）。

    從2023年中期開始，光伏行業愈發關注產能問題。當時，光伏技術路線正從P型向N型迭代，以TOPCon為代表的N型產能還未實現大規模供應。中國光伏行業協會名譽理事長王勃華向《證券日報》記者透露：“2024年的新增裝機量達到了277吉瓦，這相當于2010年至2020年11年累計裝機量的總和。”截至2024年底，我國光伏累計裝機量已超過880吉瓦。

    除了產能擴張，技術路線的趨同進一步加劇了“內卷”現象。盡管TOPCon、HJT等新技術不斷涌現，但大多數企業仍集中在PERC（鈍化發射極和背接觸電池）等成熟技術上。中國光伏行業協會數據顯示，2023年PERC電池市場占有率高達75%，而新興技術由于研發投入高、風險大，主要由頭部企業主導，中小企業的模仿式創新導致產品同質化嚴重，以價換量成為唯一手段。

    有光伏企業高管向《證券日報》記者透露，許多中小企業從同一供應商采購設備，僅對參數進行微調便聲稱是自主研發，但實際產品性能并無顯著差異。同質化競爭的直接后果是企業不得不犧牲利潤以換取市場份額。2024年，光伏組件價格跌破0.6元/瓦，部分企業毛利率甚至跌破盈虧平衡點。

    談及“量增價減”“行業普損”等情況，通威集團董事局主席劉漢元公開表示：“行業的發展增量和前兩年速度相比有明顯下降，但是生產的規模仍然有明顯上升，所以在這個時候出現了供需的錯配，價格自然而然就下去了。下去之后由于內卷程度加劇，每一個環節基本上都虧損，所以銷得越多，虧得越多，產業鏈越長也虧得越多，就成了今天這樣的局面。”

    絕地求生：

    以自律破解困境

    低價競爭的直接后果是行業利潤的全面縮水。截至記者發稿，有33家光伏上市公司均預計2024年歸母凈利潤虧損超過1億元，累計虧損額高達637億元。其中，13家公司預計虧損超過10億元，這些公司大多處在硅料、組件、電池、硅片等光伏產業關鍵環節。

    從2024年年中起，部分光伏業界人士、相關機構開始呼吁主管部門出臺相關政策，通過自律與監管相結合的方式“反內卷”。在此背景下，光伏行業打響了“反內卷”第一槍。

    2024年10月14日，中國光伏行業協會聯合16家光伏頭部企業召開“防止惡性競爭”座談會，達成共識強化行業自律，并發布光伏組件最低成本價0.68元/瓦，明確低于成本投標中標涉嫌違法；10月16日，12家風電整機商簽訂《中國風電行業維護市場公平競爭環境自律公約》，并在一個月后，40家風電企業又提出“依法依規制定低價競爭行為的認定標準及處罰辦法”。

    然而，“自律”只能是第一道防火墻。業內普遍認為，倘若企業涉及生死存亡或現金流問題時，大概率會放棄約束性行為準則。因此，產業界需要采取更為實質性的措施。為此，配額制度應運而生。

    2024年12月5日，在2024光伏行業年度大會期間，業內數家光伏產業鏈上下游企業在聯合簽署自律公約的基礎上，就控產相關內容進行了商討。一位不愿透露姓名的與會人士告訴《證券日報》記者，行業內占據至少80%產能的廠商依據2024年各家企業的出貨量，以及產能決議從2025年起執行配額制度，核心目標是通過穩定價格，實現2025年硅料、硅片、電池片和組件等產業鏈主要環節的供需平衡。

    “光伏制造業是一個參與者眾多、競爭充分、高度市場化的行業。”一位光伏企業高管對《證券日報》表示，目前看來，基于市場規律的企業自救，特別是龍頭企業策略的調整，是緩解光伏制造業當前困境的主要途徑。

    配額維系：

    欲促進產能整合

    配額制度另一方面的作用是，在該規則下，光伏企業的市場份額被量化分配，如果龍頭企業想要進一步擴大市場占有率，最直接有效的方式就是通過兼并收購其他企業來獲取其配額，這在一定程度上將賦予行業兼并重組的內在利益驅動力，減少光伏企業數量，使得資源更加集中。

    然而，從低價公約到產能配額，強計劃性控價也被質疑“堵不如疏”。某地方國有光伏企業負責人對《證券日報》記者表示，通過配額制來調節供應，雖然短期可以穩定市場價格，但效果或難長久體現。“光伏產業鏈較長，實行產能配額協議可能會打破產業鏈原有的供需平衡和協同關系，如果分配不合理，不僅可能引發股價和融資環境的變數，甚至對整體供應造成短缺風險。”

    該負責人認為，有實力的企業更傾向于通過提高產能和開工率，利用充足且具有價格競爭力的訂單來實現合理的生產安排，并在開工率與出貨量之間進行動態調整。從長遠來看，這些企業可能難以嚴格遵守配額制。此外，配額制的分配和執行，以及執行過程中的監管，每一個環節都充滿挑戰。

    相比“雨露均沾”的配額制度，通過兼并重組實現產能退出也有著廣泛的民意基礎。對此，協鑫能源科技股份有限公司聯席CEO蘭天石的觀點一針見血：“在當前非理性的供需關系下，一定要有人離開‘牌桌’才是反轉的信號。”

    2024年上半年，在工信部電子信息司指導下，中國光伏行業協會召開了光伏行業高質量發展座談會，鼓勵行業兼并重組，暢通市場退出機制。

    “中國光伏行業風險在當前體量下影響遠勝以往，行業調整‘長痛不如短痛’。”王勃華表示，從歷史維度看，光伏行業調整時間與調整深度成反比，因此行業調整宜重宜快；從現實維度看，鼓勵企業兼并重組，行業需要輕裝上陣，整合時間不宜過長。

    曙光已現：

    技術創新開新局

    業內人士認為，當前行業陷入“內卷”困境的核心問題在于存量博弈與創新不足，因此，企業應轉變競爭策略，從爭奪存量轉向創造增量。通過政策引導、技術創新和“出海”多條路徑走出“內卷”。

    實際上，“內卷”已經引起了相關部門的高度重視。2024年11月20日，工信部發布《光伏制造行業規范條件（2024年本）》，要求新建單晶硅光伏電池、組件項目平均效率指標分別由23%、20%提升至P型電池、組件效率不低于23.7%、21.8%，N型電池、組件效率不低于26%、23.1%……旨在通過市場的引導、政策的建立，鼓勵集約化與集群化發展，讓降本增效、技術創新成為企業生存的通行證。

    縱觀全球，無論是應對國際市場的競爭還是解決國內市場的同質化競爭，技術創新始終是推動行業高質量發展的關鍵路徑和必然選擇。

    今年1月27日，國家發展改革委、國家能源局聯合發布的《關于深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》，要求新能源電量全部入市，并引入機制電價。這意味著，光伏項目若要獲得穩定的收益，就必須著力提升在市場中的競爭力，倒逼上游制造企業進行技術創新，推出高效產品。

    “從歷史維度看，技術創新引領的提效、降本，貫穿了我國光伏產業的完整發展歷程。未來光伏行業增長動能必將來自關鍵技術突破，推動生產效率的提升、產品性能的升級和生產成本的進一步下降。”李婷表示，光伏行業“內卷式”競爭問題，既有行業技術、裝備快速更新迭代的內在因素，也包括新能源產業高度關注下，社會資本競相涌入，更有行業主流產業對產業發展形勢的一些戰略性的誤判。要遏制低水平重復建設，進一步引導地方因地制宜合理布局光伏項目，減少單純擴大產能的光伏制造項目。

    此外，“出海”也是破除“內卷式”競爭的有效手段之一。全國政協常委、經濟學專家、中國企業財務管理協會會長張連起認為，科技創新是整治“內卷式”競爭的“牛鼻子”。支持企業有序“出海”，構建國際利益共同體。一方面要引導鏈主型龍頭企業組織上下游配套企業。另一方面，通過稅收等政策為產業鏈集群出海保駕護航，推動中國產業從“單點出海”向“全鏈共贏”升級。

    通過各方的共同努力，光伏行業已顯現出積極的復蘇跡象，產業鏈價格開始逐步回歸理性，一些機構也給出了較為樂觀的預測。中金公司認為，光伏行業在未來二至三個季度會實現部分尾部企業市場化出清；國聯證券也認為，2025年行業供需格局有望迎來底部反轉。

    “光伏行業的‘內卷’，本質上是粗放式發展模式與高質量發展需求之間的矛盾。當政策紅利消退、市場機制失靈時，唯有通過技術革命和制度創新，才能打破擴張、錯配、虧損的惡性循環。”英利能源相關負責人向《證券日報》記者表示，光伏行業仍然擁有廣闊的發展前景。然而，行業內的企業需要深刻反思，加大技術創新力度，合理優化產能布局，以更好地適應市場變化。

    展望未來五年，全球光伏產業將進入下一個技術迭代的關鍵窗口期。業內認為，國內光伏企業應保持技術路線的多樣性和前瞻性，在鞏固現有產業優勢的同時，搶占下一代光伏技術的戰略高地。

    若干年后回望，這場“內卷”大戰與破局突圍，或許正是行業邁向高質量發展的轉折點。正如天合光能董事長高紀凡所言：“中國光伏人從來沒有浪費任何一次危機，轉危為機，突破發展，是我們光伏人的基因，也是我們的信念。”