從近期高層的密集表態看，深化金融體制改革今年成為我國金融業的“重頭戲”。在2月22日的中共中央政治局會議上，中共中央總書記習近平指出，深化金融供給側結構性改革要以金融體系結構調整優化為重點。在分析人士看來，在金融業規模持續擴張背景下，制約金融業發展的主要因素已經轉變成供給側結構性的問題，亟須調整優化金融體系結構，更好地服務實體經濟。

    優化金融體系

    2月23日，新華社消息，中共中央政治局2月22日下午就完善金融服務、防范金融風險舉行第十三次集體學習。習近平強調，深化金融供給側結構性改革要以金融體系結構調整優化為重點，優化融資結構和金融機構體系、市場體系、產品體系。此外，習近平還明確，要重點支持主業相對集中于實體經濟的民營企業。

    在銀行體系方面，習近平指出，要構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，增加中小金融機構數量和業務比重，改進小微企業金融服務。2018年中央經濟工作會議也明確提出，要以金融體系結構調整優化為重點深化金融體制改革，發展民營銀行和社區銀行，推動城商行、農商行、農信社業務逐步回歸本源。中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼指出，要緩解民營企業融資困難，必須采取更多措施，降低市場準入，優化發展環境，推動中小金融機構更好發展。

    在資本市場領域，習近平強調，要建設一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，把好市場入口和市場出口兩道關，加強對交易的全程監管。市場認為，資本市場的結構性問題主要是直接和間接融資比重、中長期和短期資金結構的問題。興業銀行首席經濟學家魯政委表示，資本市場發展的一大著力點是要吸引“有耐心”的錢進入。我國應進一步加大養老金、保險資金等長期資金入市的力度。

    解決金融結構不匹配

    市場分析人士指出，在金融業規模持續擴張背景下，制約金融業發展的主要因素已經轉變成供給側結構性的問題。在金融服務上，存在對民營企業、小微企業等薄弱環節及弱勢群體的服務不足的現象。與之對應，金融機構以大銀行為主，中小金融機構特別是民營銀行、社區銀行發展滯后。此外，以間接融資為主，多層次金融市場特別是股權融資發展不充分。

    交通銀行（5.67+0.35%）首席經濟學家連平指出，我國小微企業融資難、融資貴問題長期以來得不到有效解決，根本問題是金融體系的結構存在問題；金融供給與需求不相匹配，缺少能與小微企業“門當戶對”開展業務的小型“下沉式”金融機構。解決這一問題，需要從金融體系的供給側入手，可以考慮推動小額貸款公司中較好的部分轉制成為小型商業銀行，讓這些小型銀行在支持小微企業融資方面發揮主力軍的作用。

    在此背景下，近來，中央對于金融體制改革尤其是金融結構調整密集表態。在2018年12月18日舉辦的“慶祝改革開放40周年大會”上提出，“要堅持以供給側結構性改革為主線”、“優化經濟結構”、“堅決打好防范化解重大風險攻堅戰”等。中央經濟工作會議也明確提出，要以金融體系結構調整優化為重點深化金融體制改革，涉及完善金融基礎設施、資本市場改革、財稅體制改革、轉變政府職能等多方面。

    央行副行長陳雨露此前表示，我國在健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架方面，在進一步疏通貨幣政策傳導渠道方面，再次面臨著兩大長久存在的融資體系結構性矛盾的阻礙。一方面，直接融資特別是股權融資占比較低；另一方面，小微企業和民營企業的融資狀況與其在國民經濟當中的占比不盡匹配。面對這兩大結構性矛盾，中央經濟工作會議已經提出了深化金融結構性改革的新使命。

    形成良性循環

    在市場看來，供給側結構性改革的一個重要突破口是暢通金融循環，以此來激活和暢通國民經濟循環，促進經濟結構轉型調整升級。有分析人士認為，金融供給側改革的內涵是要通過提高金融供給效率，改善重點領域的金融服務狀況，有效解決資源空轉和監管套利等問題，提高金融服務實體經濟的能力。

    構建多層次金融支持服務體系也是金融體系結構優化的重要內容。習近平指出，要圍繞建設現代化經濟的產業體系、市場體系、區域發展體系、綠色發展體系等提供精準金融服務，構建風險投資、銀行信貸、債券市場、股票市場等全方位、多層次金融支持服務體系。此外，習近平還強調，選擇那些符合國家產業發展方向、主業相對集中于實體經濟、技術先進、產品有市場、暫時遇到困難的民營企業重點支持。

    銀保監會副主席王兆星前不久指出，要構建普惠與高端相結合、大中小機構協調發展，公平競爭的金融機構和金融服務體系。各類金融機構應當結合自身稟賦條件，市場定位，差異化發展，不斷增強自身競爭優勢。大型金融機構可以充分發揮產品、渠道和客戶優勢，增強綜合化和國際化功能，成為行業發展的旗艦。中小金融機構包括互聯網民營銀行可結合自身比較優勢，深耕細分市場，在專業化、特色化、精細化上下足功夫，擁有各自的獨門絕技進行優勢互補。

    在貨幣政策方面，央行也更加注重結構性調節。央行在2018年四季度《中國貨幣政策執行報告》中指出，要提高金融結構的適應性，在服務經濟結構轉型升級的同時增強金融體系的韌性，為供給側結構性改革和高質量發展營造適宜的貨幣金融環境。具體體現在，要把握流動性的總量，既避免信用過快收縮沖擊實體經濟，也要避免“大水漫灌”影響結構性去杠桿。此外，創新信貸政策支持再貸款發放模式，采用“先貸后借”的報賬方式，引導金融機構將資源更多投向民營、小微企業。