■本報記者 陳煒

    一份《業(yè)績預(yù)告修正公告》，將信邦制藥此前預(yù)計的2018年凈利潤大幅下調(diào)了16億元，變更為虧損12.3億元-虧損13.5億元。業(yè)績“變臉”的背后，公司打出的“計提商譽減值”的護身符，卻依舊沒能服眾。

    公開資料顯示，信邦制藥全資子公司中肽生化有限公司（以下統(tǒng)稱“中肽生化”）在2015年-2017年處于業(yè)績承諾期，承諾業(yè)績完成率為101.71%。在過去并未對其計提商譽減值的背景下，信邦制藥預(yù)計2018年集中計提商譽減值14.76億元-15.9億元。

    對此，香頌資本執(zhí)行董事沈萌在接受《證券日報》記者采訪時表示，在不存在業(yè)績未完成、估值減低的情況下，一次性計提大額商譽并不合理，其中或存在會計操縱、利用會計手段人為制造未來業(yè)績激增的可能。但目前從政策層面沒有規(guī)定約束，因此“只是不合理，但不違規(guī)”。

    業(yè)績預(yù)告“變臉”

    2月13日，信邦制藥披露最新公告稱，公司于1月31日收到深交所下發(fā)的《關(guān)注函》，但截至目前尚未完成全部回復(fù)工作，因此經(jīng)向深交所申請，將延期進行回復(fù)。

    往前回溯，1月31日，信邦制藥發(fā)布2018年度業(yè)績預(yù)告修正公告，據(jù)此公告，預(yù)計報告期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損12.3億元-虧損13.5億元，而上年同期為3.19億元。

    值得注意的是，《證券日報》記者查閱其此前披露的三季報內(nèi)容發(fā)現(xiàn)，與此次的業(yè)績修正數(shù)據(jù)相差甚遠。

    三季報數(shù)據(jù)顯示，公司預(yù)計2018年度歸屬于上市公司股東的凈利潤變動區(qū)間為3.4億元至3.8億元，變動幅度為7%至20%。以此計算，兩次凈利潤預(yù)計數(shù)據(jù)相差約16億元。

    對此，信邦制藥表示，此次業(yè)績修正的主要原因有兩個，一是公司根據(jù)相關(guān)規(guī)定要求，在2018年年度終了時對公司商譽進行了初步減值測試；二是流通板塊業(yè)務(wù)受“兩票制”實施及醫(yī)院控費的影響，銷售收入增速未達預(yù)期。

    具體來看，公司方面認為，其全資子公司中肽生化存在商譽減值跡象。

    公告顯示，中肽生化多肽及體外診斷試劑產(chǎn)品的客戶主要集中在美國，受到中美貿(mào)易和市場競爭加劇等因素的影響，導(dǎo)致中肽生化經(jīng)營業(yè)績未達到預(yù)期，2018年營業(yè)收入和凈利潤均大幅下滑。

    而根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)初步測算，信邦制藥預(yù)計對中肽生化計提商譽減值14.76億元-15.9億元。最終減值金額尚待審計、評估機構(gòu)進行審計、評估后方可確定。

    收深交所《關(guān)注函》

    值得注意的是，信邦制藥的業(yè)績“變臉”，已經(jīng)在業(yè)界引發(fā)廣泛關(guān)注。

    有不愿具名的業(yè)內(nèi)人士指出，信邦制藥的主要收入來自于我國西南地區(qū)，因此“受到中美貿(mào)易影響”的說法有些不準確。《證券日報》記者查閱信邦制藥2018年中報發(fā)現(xiàn)，分地區(qū)來看，2018年上半年，西南地區(qū)實現(xiàn)營收29.1億元，占公司總營收的88.94%；而境外實現(xiàn)營收1.09億元，占總營收的3.34%。

    同時值得注意的是，信邦制藥在2018年中報的商譽減值準備一項中，明確提及“本公司于2018年6月末對合并中肽生化有限公司形成的商譽進行減值測試，未發(fā)現(xiàn)存在減值”。

    1月31日，深交所就此事下發(fā)《關(guān)注函》。

    《關(guān)注函》指出，根據(jù)《盈利預(yù)測實現(xiàn)情況的專項審核報告》，中肽生化在2015年-2017年期間實現(xiàn)利潤數(shù)共計3.32億元，較承諾凈利潤3年合計數(shù)3.26億元的完成率為101.71%。

    因此，深交所要求公司結(jié)合中肽生化近年來的市場環(huán)境、經(jīng)營情況、主要產(chǎn)品、業(yè)績承諾實現(xiàn)情況等，說明以前年度未對其計提商譽減值，而在2018年集中計提大額商譽減值的原因和合理性。并結(jié)合會計準則核實以前年度是否存在商譽減值計提不充分的情況，是否存在業(yè)績承諾精準達標并對各期財務(wù)報表進行不當盈余管理的情形，是否可能導(dǎo)致會計差錯調(diào)整。請年審會計師核查并發(fā)表專項意見。

    同時，深交所要求信邦制藥說明在三季報中對2018年度全年業(yè)績進行預(yù)告時，是否充分考慮了中肽生化經(jīng)營業(yè)績及商譽減值情形的影響；說明公司前后兩次商譽減值準備的判斷存在差異的具體原因及合理性。

    對此，沈萌向《證券日報》記者表示，業(yè)績達標并不等于商譽不存在，商譽是在資產(chǎn)負債表中的一個科目。因此即便業(yè)績達標了，在報表中體現(xiàn)的實際資產(chǎn)與收購估值之間的差額仍然要記作商譽。

    但他指出，中肽生化的問題在于，商譽并不存在因為業(yè)績未完成、估值減低而要一次性計提的大額商譽，而是應(yīng)該根據(jù)新規(guī)將商譽逐年攤銷。中肽生化選擇過度計提可能存在會計操縱，以掩蓋其它可能問題，或者利用會計手段人為制造未來業(yè)績激增的可能。