■本報記者 冷翠華

    曾連續多年下降的財險市場集中度今年一季度再次提升，市場份額向大型公司集中的馬太效應明顯。

    銀保監會統計數據顯示，2018年一季度，財險公司實現原保險保費收入3090.39億元，同比增長17.27%，人保財險、平安產險和太保產險三巨頭（業內稱“老三家”）的保費收入之和約3090.39億元，占行業保費之比為64.85%，比去年同期提高了0.98個百分點。這是在財險巨頭的市場份額連續3年的下降之后首次逆轉，反映出在車險費改等因素的影響下，財險業再現馬太效應，市場集中度再次有所提升。

    “老三家”市場份額提升

    近1個百分點

    今年一季度，財險市場集中度一改前幾年的下降態勢，再次提升。尤其是“老三家”的保費收入占比同比提升了將近1個百分點。前十名險企的保費占比同比微漲0.33個百分點。

    具體來看，從2013年到2018年，各年度一季度財險“老三家”的保費收入之和分別為1583.34億元、1855.45億元、2103.39億元、2338.42億元、2635.20億元以及3090.39億元，占行業規模保費的比例分別為65.16%、65.55%、64.97%、64.49%、63.87%以及64.85%。可見，從2015年一季度到2017年一季度，財險“老三家”保費占比至少已經連續3年下降，而今年一季度則止跌回升。

    將大型財險公司的范圍進一步擴大來看，按照保費收入排名，前十大公司的保費占比走勢與“老三家”占比有所不同。從2014年到2018年各年度一季度前十大財險公司的保費占比分別為85.43%、86.39%、86.31%、85%、85.33%。由此可見，前十大險企2016年一季度和2017年一季度的占比同比下降，2015年一季度和2018年一季度占比同比上升。

    整體來看，財險行業今年再現馬太效應，強者愈強。一季度行業保費同比增長17.27%，“老三家”增幅全部超越行業平均保費增速，其中，人保財險增速最高，達19.81%，市場份額上升至34.32%；太保產險增速第二，為19.20%，市場占比為10.08%；平安產險增速稍遜，為17.81%，市場占比達20.46%。

    從前十大財險公司的其他7家來看，其保費增速分化較為明顯，有3家險企保費增速高于行業平均水平，其中，太平財險保費增速達31.94%，大地財產保費增速達21.19%，天安財險保費增速為15.10%，國壽財險和陽光產險保費增速略低于行業平均水平，中華聯合財險僅取得6.95%的保費增速，而英大財險公司保費則同比下降了2.82%，為前十大險企中唯一一家。

    另外，從中資險企和外資險企的對比來看，一季度，中資財險公司原保險保費收入超3000億元，同比增長17.50%，市場份額上升0.19個百分點至98.36%，外資財險公司保費收入50億元左右，同比增長5%，市場占比繼續小幅下降0.19個百分點。

    有券商研報指出，今年開始的第三次車險費改預計將抑制通過投費用換市場的行為，中小險企將面臨更大壓力，市場集中度有望繼續提升。

    車險的抉擇

    死磕到底還是忍痛割愛？

    統計數據顯示，今年年初以來財險市場的整體發展速度比預期稍顯樂觀，1月份保費同比增長了20.79%，創下自2015年1月份以來保費同比增速最高的年度第一月。到一季度末，盡管增速有所回調但也處在較高水平。不過，具體到各險企卻是幾家歡樂幾家愁，尤其是車險市場持續改革讓部分公司面臨著較大的經營壓力，要不要做車險業務，怎么做成為讓諸多公司頭疼的問題。

    《證券日報》記者根據一季度償付能力報告進行的不完全統計發現，在82家財險公司中，有39家公司一季度凈利為負數，占比達47.56%，累計虧損額為20.74億元。其中，16家虧損額度較高的財險公司共計虧損16.94億元，占虧損總額的81.68%。從盈利情況來看，凈利潤仍舊向大公司集中，人保財和平安財牢牢占據榜首。一季度財險業總計盈利92.31億元，其中人保財險凈利潤54.03億元，占比達58.5%，平安財險凈利潤30.70億元，占比達33.3%，兩家利潤之和占一度行業利潤的九成。

    業內人士分析認為，一季度無論是保費收入還是利潤情況都進一步向大公司集中，這與我國財險業務以車險業務為主有較大關系。隨著車險市場改革的進一步深化，市場整體費用競爭加劇，大型公司的競爭優勢明顯，市場規模進一步擴大，而規模效應又能進一步攤薄其成本，改善經營利潤。“不要規模，各方面成本難以攤薄，要規模，又只能靠費用去拼，服務網點等各方面拼不過大公司。”一家新型財險公司負責人頗感無奈地對記者表示，由于市場費用競爭加劇，不少中小公司的車險承保盈利情況進一步惡化，從而導致整體利潤進一步下滑。

    面對車險業務，保險公司當如何決策？死磕到底還是忍痛割愛？不同的險企給出了不同的答案，部分公司已經退出了車險市場。其中，“斷舍離”做得較為成功的當屬美亞保險。該公司2012年盈利4177.6萬元，但受車險虧損影響，2013年凈利大幅降至232.1萬元，2014年變為虧損170.96萬元。2015年，其決定退出車險市場，此后，2016年、2017年分別盈利1.02億元和1.33億元，今年一季度取得6084.5萬元凈利潤。從目前仍在死磕車險業務的外資險企來看，車險承保呈現全險虧損的局面，這一現象也普遍存在于中小中資財險公司身上。

    上述財險公司負責人也表示，隨著車險市場改革的進一步深化，不能再繼續采取拼費用的老辦法，公司將在提高效率、降低成本方面多下功夫，在業務方面要尋找細分領域，目標是在保費規模穩步增長的情況下，實現承保利潤的逐步好轉。