證券時報記者 劉燦邦

    面對新二線光伏企業“井噴式”的投入，多位業內人士在與記者交流時表示驚訝。“有些壓根沒聽過的企業也要投入幾十億元搞光伏，不知道技術團隊是從哪里來的。”

    光伏行業正處在技術快速迭代期，今年的主流變革仍然集中在大硅片環節；至于電池技術，業內預計下半年有望迎來TOPCon電池的量產窗口期。

    回顧光伏發展史上歷次技術變革，都有行業龍頭傾覆，進而出現新的龍頭，多晶轉單晶的過程就是一個極好例證。也正因此，技術變革給了新玩家“上車”的機會，但新玩家面臨的第一個問題就是，到底應該投資現有成熟工藝，還是跨代布局并與一線廠商比拼下一代技術。

    如果投資現有成熟工藝，雖然在規劃布局的時候行業還有不錯的利潤，工藝控制比較成熟，調研后的結果也顯示對項目前景有把握，但問題是，由于光伏行業變化快，現有成熟工藝實際上已經快要走到迭代的拐點了。等項目真正投產，可能已經過時，抑或超額利潤已被填平。

    當然，新玩家也可能會說，并不打算通過投資現有成熟工藝賺錢，只要在現有成熟工藝迭代前存活下來，就能積攢經驗，為布局下一代技術鋪路。這雖然不失為一種可行的辦法，但對于現有的光伏新玩家而言，很多都是上市公司，“鋪路期”的業績壓力恐怕不小。

    如果新玩家直接跨過現有成熟工藝，通過布局下一代技術進入光伏市場，那么，在面對行業龍頭與市場新手時，誰又能保證新手在技術演進方面的積累要勝過龍頭企業呢？實際情況是，A股一家跨界轉型的上市公司從2019年著手布局異質結電池，但時至今日，廠房仍在建設中；而A股一家PERC電池龍頭，已經實現下一代TOPCon電池的小規模布局。

    行業龍頭在技術變革階段的確面臨更大的成本沉沒風險，在這一點上，新進入的玩家在產能結構調整、市場需求變化時會擁有更好的靈活性。但只要龍頭企業把握好新舊技術的迭代節奏，控制好新舊技術的產能配比，仍舊有較大概率存活下來，甚至活得更好。也正因此，過往歷史上，真正能實現彎道超車的光伏新玩家還是少數。

    “光伏新玩家最大的風險來自于對市場的研判，大家一股腦地去投入，都覺得市場好，但市場究竟怎么好可能也說不清楚。這個行業沒有核心競爭力還是比較難的，要么品牌好、要么技術好、要么資源整合能力強。”一位受訪人士對記者說。

    雖然還有很多障礙，但對于光伏市場的新玩家來說，機會同樣是巨大的，不僅僅來自于可能出現的巨頭被顛覆，也來自于光伏潛在的市場增長空間。事實上，一家位于江蘇的上市公司在轉型硅片的過程中已經小有成就，業內評價稱其硅片成本已經達到一線廠商水平。

    值得注意的是，近日工信部發文，提高了新建光伏電池、組件項目的轉換效率門檻，并對投資強度、智能制造及節能降耗等方面提出更高要求。此時，光伏新玩家應該更多地考慮，是否對光伏技術的演進有充分認知，人才、技術、資金儲備是否充足，一旦巨額投入未能取得預期回報又是否有應對預案。