受疫情等因素影響，年初創(chuàng)下歷史新高的碳酸鋰價格在4月初出現(xiàn)下挫趨勢。近期隨著新能源汽車整車廠商的全面復工復產(chǎn)，正極材料尤其是磷酸鐵鋰需求大幅回升，鋰鹽產(chǎn)品價格又逐步企穩(wěn)。在多重利好的加持下，鋰礦企業(yè)的“吸金”能力再度提升。

    熱度不減的鋰鹽產(chǎn)品行情讓鋰礦企業(yè)成為最直接的受益群體。受主要產(chǎn)品碳酸鋰價格企穩(wěn)、下游需求回暖等影響，包括雅化集團、盛新鋰能、天華超凈在內(nèi)的鋰電上游公司不約而同交出了一份亮麗的“期中考”估分成績單。

    “鋰礦企業(yè)上半年業(yè)績表現(xiàn)應該都不錯。”有熟悉鋰礦人士告訴上海證券報記者，6月以來，大部分公司產(chǎn)能釋放情況良好，銷售訂單飽滿，待半年報密集披露期到來后，將會有更多公司傳出喜報。

    產(chǎn)銷兩旺鋰礦企業(yè)“期中考”成績可期

    二季度初，受疫情影響導致的下游開工不足讓鋰礦企業(yè)進入了自去年下半年以來的銷售淡季。隨著疫情影響的消退，下游全面復工復產(chǎn)，對于鋰礦企業(yè)而言，4月、5月的銷售淡季已一去不復返。

    “電碳最新出廠價48萬元/噸，銷售訂單飽滿，庫存只有不到300噸。”青海某年產(chǎn)萬噸級碳酸鋰企業(yè)負責人告訴記者，進入6月后碳酸鋰市場再度活躍起來，眼下電碳的售價較6月初上漲了約2萬元/噸，雖然漲幅沒有年初時那般巨大，但結(jié)合實際銷售來看，碳酸鋰供不應求的局面仍未得到改觀。

    在產(chǎn)品供不應求的大背景下，搶抓價格紅利成為鋰礦企業(yè)共識。以藏格礦業(yè)為例，有接近公司人士告訴記者，公司旗下藏格鋰業(yè)上半年生產(chǎn)電池級碳酸鋰約5000噸，而一季度公司產(chǎn)量僅為1000噸左右。

    “二季度隨著青海地區(qū)氣溫回升等影響，公司產(chǎn)能大幅提升，眼下已達到滿產(chǎn)狀態(tài)。”前述人士表示，二季度藏格鋰業(yè)生產(chǎn)電池級碳酸鋰超過3000噸，該部分產(chǎn)品已被下游廠商“鎖定”。

    業(yè)內(nèi)人士指出，即便以二季度電碳最低市場報價45萬元/噸計算，碳酸鋰產(chǎn)銷兩旺的藏格鋰業(yè)上半年業(yè)績再創(chuàng)新高并非難事。

    事實上，已有多家鋰礦企業(yè)提前“報喜”。雅化集團6月初就向市場傳遞了積極信號。在一季度盈利10.22億元的基礎上，公司預測上半年將實現(xiàn)凈利潤21.22億元至23.72億元，同比增長542.79%至618.52%。

    盛新鋰能的業(yè)績預告更為亮眼。公司預計上半年盈利26億元至29億元，同比增長793.90%至897.04%。記者注意到，盛新鋰能一季度凈利潤約為10.7億元，若以盛新鋰能業(yè)績預告下限26億元計算，公司二季度盈利約在15.3億元，較一季度環(huán)比增長超過四成。

    而對于業(yè)績增長原因，雅化集團、盛新鋰能均表示鋰鹽產(chǎn)品需求和價格持續(xù)增長是主因。

    “鋰礦企業(yè)上半年業(yè)績表現(xiàn)應該都不錯。”有熟悉鋰礦人士告訴記者，6月以來，大部分公司產(chǎn)能釋放情況良好，銷售訂單飽滿，半年報業(yè)績值得期待。

    價格企穩(wěn)碳酸鋰高位運行或貫穿全年

    說起今年的鋰鹽市場，“漲價”絕對是關鍵詞。

    回顧過去半年，鋰鹽價格漲勢可謂兇猛。以電池級碳酸鋰為例，據(jù)上海有色網(wǎng)統(tǒng)計，其現(xiàn)貨均價一度從年初的27.8萬元/噸，沖至3月中下旬的最高點50.3萬元/噸，漲幅高達80.94%。

    碳酸鋰價格過高也一度引發(fā)下游電池廠商的“抵制”行動，并喊出“噸價超過50萬元拒絕采購”的口號。

    在上下游雙方“僵持”的關鍵時刻，國家相關部門于3月中旬組織召開鋰行業(yè)運行座談會，要求產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)加強供需對接，共同引導鋰鹽價格理性回歸。在受到國家相關部門關注后，恰逢青海地區(qū)鋰鹽產(chǎn)能逐步提升，彼時高企的碳酸鋰價格并未再漲，回調(diào)最多時噸價約在45萬元左右。

    “落至45萬元左右就沒再跌，近期價格又有上升勢頭。”四川某鋰礦企業(yè)人士告訴記者，碳酸鋰漲價的核心因素還是供需關系，“面對2022年新能源汽車市場產(chǎn)銷超過500萬輛、實現(xiàn)50%左右增速的預期，鋰鹽的巨量需求仍然客觀存在。”

    碳酸鋰供需關系緊張的背后是鋰資源的稀缺，鋰資源開發(fā)進度難以匹配下游需求增長的速度和量級。從目前公開披露的情況可看出，2022年碳酸鋰產(chǎn)能不會有大的增量。

    另外來看，電池廠的大手筆擴產(chǎn)也帶來了需求的爆發(fā)式增長。據(jù)不完全統(tǒng)計，2021年以來，僅頭部動力電池企業(yè)宣布未來5年新增產(chǎn)能已超過2000GWh。

    “由于上游擴產(chǎn)項目今年還不能完全投產(chǎn)或達產(chǎn)，供給緊平衡的狀態(tài)短期內(nèi)無法改變。”西藏某鋰礦企業(yè)高管認為，隨著下游企業(yè)恢復正常狀態(tài)，供需關系又緊張起來了。“漲不漲價不好說，但至少不會再跌。”

    此外，海外鋰精礦拍賣價的持續(xù)走高也對國內(nèi)鋰價高位運行起到支撐作用。澳大利亞鋰礦商皮爾巴拉于6月23日完成第六次5000噸5.5%鋰精礦拍賣，報價約為7017美元/噸。記者注意到，該價格較5月同類精礦拍賣的每噸5955美元上漲1062美元，環(huán)比上漲17.83%，創(chuàng)下歷史新高。

    有券商研報認為，由于今年礦端增量受限，疊加下游新能源汽車等加速復產(chǎn)對鋰鹽需求增加，2022年鋰鹽價格有望維持高位運行。

    搶抓市場資源“大戶”上半年擴產(chǎn)忙

    碳酸鋰價格的高位運行也讓坐擁鋰礦資源的“大戶”們紛紛行動起來，各家都希望借助新建或擴產(chǎn)的方式進一步鞏固行業(yè)地位。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年上半年A股公司宣告擬投建的鋰鹽產(chǎn)能合計已超過30萬噸，部分鋰礦企業(yè)的新項目有望加速推進。

    最新披露擴產(chǎn)計劃的是川能動力。6月13日晚，川能動力公告稱，擬與億緯鋰能、蜂巢能源共同組建合資公司，投建年產(chǎn)3萬噸鋰鹽項目，項目總投資達14.9億元。

    擁有亞洲最大單體鋰輝石礦李家溝鋰礦采礦權的川能動力被視為鋰礦“新秀”。勘測數(shù)據(jù)顯示，李家溝鋰輝石礦保有礦石資源儲量3881.2萬噸，保有氧化鋰資源儲量50.22萬噸，折合126萬噸LCE（碳酸鋰當量）。此前，公司在李家溝鋰礦就已規(guī)劃了105萬噸/年采選項目。對于此番合資投建鋰鹽項目，川能動力表示，對外投資有利于公司加快鋰電產(chǎn)業(yè)迅速布局。

    新建2萬噸電池級碳酸鋰項目剛投產(chǎn)不久，鹽湖提鋰龍頭鹽湖股份就宣告再建4萬噸產(chǎn)能，包括新建年產(chǎn)2萬噸電池級碳酸鋰和年產(chǎn)2萬噸氯化鋰，總投資約70.82億元，建設周期為兩年。

    記者注意到，這是鹽湖股份的第三個鋰鹽項目，也是鹽湖股份獨立投資的第一個鋰鹽項目。有分析人士表示，鹽湖股份此次獨立投資，一個主要原因或是“趕進度”，同時公司也有相對充裕的資金支持。

    此外，贛鋒鋰業(yè)也宣布擬投資不超20億元在豐城市建設鋰輝石提鋰生產(chǎn)基地，形成年產(chǎn)5萬噸碳酸鋰當量的鋰電新能源材料產(chǎn)能。若公司碳酸鋰設計產(chǎn)能達產(chǎn)及豐城項目順利投產(chǎn)，公司碳酸鋰合計產(chǎn)能將超過9萬噸，屆時公司碳酸鋰產(chǎn)能將成功翻倍。

    中礦資源擬定增募資30億元，用于春鵬鋰業(yè)年產(chǎn)3.5萬噸高純鋰鹽項目、津巴布韋Bikita鋰礦建設工程和改擴建工程等。其中，鋰鹽項目的投資額為10億元。中礦資源目前擁有鋰鹽總產(chǎn)能2.5萬噸/年，此次擴產(chǎn)后公司鋰鹽產(chǎn)能將增加近1.5倍。

    除上述項目外，江特電機、天華超凈等公司也在上半年披露了投資新建鋰鹽產(chǎn)能的計劃。公開信息顯示，寧德時代、比亞迪、億緯鋰能等下游電池廠家都已布局鋰礦（鹽湖）資源。有券商研報稱，政策支持疊加產(chǎn)業(yè)資本集聚，國內(nèi)鋰資源開發(fā)速度有望進一步加快。