本報記者 李正

    作為基建、房地產等領域的重要原材料，水泥市場需求和價格近日企穩走高。生意社數據顯示，3月1日，水泥參考價報394元/噸，自元宵節（2月6日）以來累計上漲3.96%。

    “現在公司水泥出貨量較去年同期增長了10%至15%，主要由于今年春節比較早，需求減少都集中在了1月份，2月份需求釋放速度較快。同時，水泥庫存在持續消耗中，未來需求釋放情況主要受氣候、需求端開工率等因素共同影響。”《證券日報》記者以投資者身份連線冀東水泥時，該公司負責人如是稱。

    從往年表現來看，春節過后，水泥市場會在3月份至5月份進入需求旺季，價格大概率會隨需求釋放迎來增長。2023年亦不例外，截至目前，全國超60個城市水泥出廠價格在春節過后出現了不同程度上漲。

    天風證券方面表示，上周（2月20日-2月24日）全國水泥市場價格環比上漲3.5元/噸。價格上漲地區主要集中在江蘇北部、福建、河南、廣東、四川和陜西等地，漲幅在10元/噸至30元/噸。2月下旬國內水泥市場需求繼續恢復，全國重點地區企業出貨率環比繼續提升，農歷同比增長4個百分點，華東、華南地區大部分企業出貨量達到70%-80%的水平；華北、華中和西南地區企業出貨恢復40%至70%不等，庫存緩慢下降。

    對于水泥價格的企穩走高，東高科技首席主題研究員尹鵬飛在接受《證券日報》記者采訪時表示，從需求方面來看，元宵節后項目工程開工速度持續加快，支撐水泥需求釋放，疊加此前水泥價格處在低位，對其形成了提振。

    尹鵬飛表示，開年以來，房地產市場企穩，終端消費預期出現轉暖。基建方面，2023年以來各地發力擴大投資，截至2月中旬，多地發布2023年重大項目投資清單，總投資額合計達21.5萬億元。需求端的正向反饋直接支撐了水泥價格企穩。

    “除需求快速釋放拉動漲價外，節后水泥企業錯峰生產力度明顯加強，整體熟料庫存壓力不大。心理預期層面，國內經濟逐步向好，消費持續回暖，市場預期向好。”尹鵬飛說。

    未來水泥價格將呈現怎樣的變化趨勢？尹鵬飛表示，短期來看預計橫盤震蕩為主。短線需求預期和基建集中開工造成了水泥市場的供需錯配，而隨著錯峰生產工作陸續結束，新增的水泥產能半個月就可以回補供給缺口。

    Choice數據顯示，截至3月1日記者發稿，A股市場17家水泥板塊（按申萬行業分類）上市公司已有13家發布了2022年業績預告，其中11家預計去年歸母凈利潤同比減少，2家預計同比增長。

    多家上市公司在業績預告中表示，去年受疫情反復及房地產開發投資增速下滑等因素影響，市場需求減少，公司水泥熟料銷量和價格出現不同程度下降，導致公司經營利潤同比減少。受煤炭等主要原燃材料價格上漲影響，水泥熟料成本同比上升。

    國家統計局數據顯示，2022年全國水泥產量21.18億噸，同比下降10.8%。

    中銀證券建材行業分析師陳浩武表示，雖然2022年基建投資增速較高，但實際工作量及帶動的水泥需求有所滯后，地產方面的水泥需求下滑也較為明顯。2023年水泥行業有望實現量價齊升，建議保持相對樂觀。同時，2022年多地明顯加大錯峰停窯力度，伴隨行業默契度進一步提升，水泥價格有望繼續回升，帶動行業效益逐步企穩。此外，擴大內需正在成為穩增長戰略重要支柱，基建、地產投資有望在年內接續發力，預計2023年水泥需求進一步下滑概率不大。疊加煤炭價格波動或將有限，成本企穩背景下，公司利潤率回升值得期待。