本報記者 趙彬彬 賀王娟

    4月13日，據上海鋼聯發布的數據顯示，電池級碳酸鋰價格每噸下跌4000元，均價報19.5萬元/噸。這也意味著，不到半年時間，電池級碳酸鋰市場價格從每噸近60萬元跌破20萬元，跌幅超過60%。

    多位接受《證券日報》記者采訪的業內人士預計，隨著鋰價不斷走低，鋰礦企業將迎來洗牌，部分中小礦企將退出市場，未來行業集中度會進一步提升。從產業鏈角度來看，此前下游企業為上游打工的現象將逆轉，產業鏈利潤會重新分配。

    鋰價超預期下跌

    去年一路飆漲的碳酸鋰價格，進入2023年卻突然開啟了“跳水”模式，一次次跌破市場認為的價格支撐關口，在4月13日更是失守20萬元/噸大關。

    值得一提的是，今年2月份，在電池級碳酸鋰價格還在44萬元/噸時，寧德時代向理想、蔚來、賽力斯、極氪等下游車企推出“鋰礦返利”計劃，未來三年寧德時代的一部分動力電池將以碳酸鋰價格20萬元/噸結算，協約從今年三季度開始施行。

    上述返利價格是寧德時代拋給市場的一個錨定價格，也曾被認為是碳酸鋰的價格支撐。

    然而在不到兩個月時間里，市場價格就已跌破了這個錨定點。

    有業內人士表示，盡管業界對2023年全球鋰產能過剩已有共識，但此前普遍預期價格會回落到每噸30萬元至40萬元。目前來看，現實的鋰價下跌遠遠超出大家的預期。

    對于鋰價超預期下跌的原因，巨豐投顧高級投資顧問謝后勤對《證券日報》記者表示：“主要在于前期產業鏈中游產能和庫存大幅擴張，一旦終端需求增速放緩，產業鏈各環節便爭相清理庫存，從而導致鋰市場階段性供過于求。”

    SMM分析師袁野認為，受電池材料價格觸及歷史高點等影響，國內新能源車市需求增速明顯放緩。而電芯企業與車企已儲備大量電芯及整車庫存，需求不及預期之下，車企端對電芯需求逐步減弱，電芯采購減量、延期提貨的狀況時有發生，并逐步傳導至產業鏈上游，推動鋰鹽價格由漲轉跌。

    何時止跌？

    鋰價跌跌不休，首當其沖的是提鋰企業。江西宜春某云母提鋰企業近日回復媒體稱，“因下游需求減少，公司庫存增高，所以對部分產線停產以進行動態調整。”

    這并非個例。宜春高安的某小型鋰礦煅燒廠負責人表示，其煅燒廠在今年2月份就停工了，復工時間不確定。“停工主要受環保整頓和鋰礦價格暴跌兩方面影響，但即使開工也無法盈利。”該負責人表示。

    此前由于鋰價暴漲，下游電池企業和整車企業曾一度喊出自己是在為上游打工的口號。而隨著鋰價下跌，產業鏈利潤有望重新分配。

    不過，有業內人士表示：“價格暴跌與暴漲一樣，對產業鏈的傷害都是比較大的。最好的狀態是鋰價波動較平穩，利潤在產業鏈各環節能更合理分配。”

    碳酸鋰價格何時止跌成為當前市場關注的焦點。在產業鏈環節高庫存背景下，多位接受采訪的業內人士均認為，短期內碳酸鋰價格止跌回升難言樂觀。

    上海鋼聯新能源事業部鋰業分析師曲音飛對《證券日報》記者表示：“當前市場需求缺乏回彈動力，在終端及下游市場需求回暖周期尚不明朗的情況下，市場將延續供強需弱局面。”

    “短期來看，當前需求量對于鋰礦廠商來說只能減掉一部分的庫存，但仍不足以解決整體供過于求的問題。”謝后勤認為，后續碳酸鋰價格企穩止跌，主要還需看新能源汽車市場的回暖情況。

    今年3月份，在各大車企的降價促銷之下，新能源車銷量有所增長。中汽協數據顯示，2023年3月份，中國新能源汽車銷量達65.3萬輛，環比增長24%，同比增長35%。

    “當前產業鏈表現較為悲觀，但值得注意的是，在經歷了4月份第二輪產業鏈大規模降庫存后，以電芯及四大主材為主的中間環節的庫存水平或將降至低位。”袁野表示，待終端車企庫存得到有效消化后，下游需求增長將會實現較快速的向上傳導。

    市場逐步回歸理性

    隨著碳酸鋰價格迅速下探，謝后勤認為，這將會對鋰礦企業業績帶來較大壓力，其業績高增長的時代已然過去。

    值得一提的是，去年受益于鋰價“一路狂飆”，多家鋰礦上市公司業績均創下歷史新高，例如，天齊鋰業2022年實現凈利潤241.25億元，同比增幅達10.6倍；贛鋒鋰業2022年凈賺205億元，同比增長近3倍；融捷股份2022年凈賺24.4億元，同比增長高達34.72倍。

    而在日前舉辦的中國電動汽車百人會論壇上，孚能科技董事長王瑀也表示，“碳酸鋰實際成本應該在3萬元/噸，沒有任何理由漲到50萬元/噸至60萬元/噸。”王瑀表示，今年很多整車廠就不可能再拿錢去賠了，如果鋰電材料價格達不到預期的話可能會減產。在王瑀看來，預計碳酸鋰價格還會快速下降，或下探到10萬元/噸以下。

    日前，電解液頭部企業新宙邦發布業績預告，預計2023年一季度凈利潤為2.15億元至2.65億元，同比下滑48.2%至57.98%。業績下滑的原因主要是由于電池化學品出貨量不及預期，疊加新能源汽車產業鏈供給需求關系變化的影響，銷售價格同比大幅下降，銷售額隨之下降。據悉，電解液的核心原材料為六氟磷酸鋰，而在后者成本構成中，碳酸鋰占據大頭。目前，六氟磷酸鋰價格已較去年高點下跌80%。新宙邦表示，價格何時企穩還要看碳酸鋰的市場情況。

    市場人士認為，碳酸鋰價格大幅下滑實際上是價格的回歸，產業鏈各環節經過市場的變化應回到合理利潤區間。

    曲音飛也認為，從長遠來看，碳酸鋰價格回歸合理區間有助于鋰電行業健康發展，也將加速行業洗牌。