本報記者 李正

    近日，受多數汽車零部件企業上半年業績預喜、市場預期增強等因素刺激，A股市場中的汽車零部件板塊估值大幅增長。公開資料顯示，截至7月5日上午記者發稿，汽車零部件板塊（申萬）指數報6105.93點，當日上漲0.11%，近兩周（6月22日至7月5日）以來累計上漲6.04%。浙江世寶、圣龍股份等成分股漲幅居前。

    Choice數據顯示，截至記者發稿，A股市場汽車零部件板塊已有12家上市公司發布2023年半年報預告，其中10家預喜，占比達八成。

    排排網財富研究部副總監劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，汽車零部件生產企業上半年大多能實現業績預喜，一方面得益于相關政策的大力支持，另一方面，在汽車零部件細分賽道，我國已經培養出眾多具有全球競爭力的頭部企業，能夠在深耕國內市場的同時加速全球化布局。“預計下半年汽車零部件板塊將受益于新能源汽車銷量和零部件出口需求的快速增長，維持高景氣度。”

    汽車零部件行業景氣度持續提升

    7月3日，汽車零部件生產商濰柴動力披露了2023年半年度業績預告，預計上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤35.87億元至40.65億元，同比增長50%至70%。業績預告內容顯示，受益于國內經濟向好及出口市場需求旺盛，2023年上半年，中國重卡行業需求有所復蘇，公司相關產品銷量呈現高速增長態勢，推動業績實現同比大幅增長。

    東高科技投研學院副院長陳宇恒在接受《證券日報》記者采訪時表示，從經濟大環境角度來看，2023年是疫情后的經濟復蘇元年，汽車作為第二產業支柱成為發力重點。同時，我國新能源汽車產業在政策支持、產業推動、需求刺激的共同作用下實現蓬勃發展，整車供應體系由封閉走向開放。在電動化和智能化的推動下，零部件單車價值量有了很大提高，伴隨終端需求的高速增長，汽車市場供求關系大衛改善，為汽車零部件企業提供了良好的業績支撐。

    止于至善投資基金經理彭進京補充稱：“除上述因素外，今年以來汽車終端需求企穩，主機廠在經歷了價格戰后，也存在一定的補庫需求。”

    下半年汽車零部件賽道能否延續高景氣度？陳宇恒表示，目前來看，大概率還會延續增長態勢。“汽車零部件賽道從今年開始剛剛走出底部區間，進入上升階段，預計還有三年以上的上行周期。”

    劉有華對此表示贊同：“在經過價格戰之后，新能源汽車與油車價格差距進一步縮減，滲透率有望進一步提升。同時，新能源汽車下鄉以及延續和優化新能源汽車購置稅減免等利好政策頻出，預計后續汽車行業的政策扶持力度還會持續，利好整車產業鏈產銷量穩步提升。此外，我國新能源汽車零部件供應商在響應速度和成本管控上具有明顯優勢，全球競爭力整體提升，利好汽車零部件出口。”

    企業預期下半年市場持續向好

    《證券日報》記者從多方了解到，汽車零部件企業對2023年下半年的市場情況同樣充滿信心。

    富奧股份相關負責人向《證券日報》記者表示，汽車零部件企業在2022年有停工停產的情況，但今年已全部恢復正常生產，所以公司產能利用率與去年同期相比明顯提高。公司主要客戶是大眾和紅旗，涵蓋新能源車型和油車車型。“零部件需求情況主要看客戶產量，雖然目前主要客戶的產量與公司的預估尚有一點差距，但公司仍在按照年初規劃的生產目標不斷努力。”

    《證券日報》記者以投資者身份致電汽車零部件生產商萬向錢潮，其相關負責人表示，公司目前正在按照主機廠的訂單排產發貨，汽車零部件產品出貨情況正常。根據公司市場部提供的資料，今年以來訂單量實現逐月穩定增長。

    萬向錢潮近日披露的投資者調研問答記錄也顯示，2023年我國繼續堅持穩中求進的總基調，大力提振市場信心，實施擴大內需戰略，積極推動經濟運行整體好轉，疊加百姓對生活舒適度和品位提升，新車市場將實現質的有效提升和量的合理增長，預計下半年新車市場銷量將好于上半年。

    對此，陳宇恒表示，下半年汽車零部件賽道股的投資價值值得關注。一方面，中報預期良好，提供了業績支撐。另一方面，與今年的大科技背景有共通之處。“細分領域方面，與智能制造領域相關聯的部分產品，可以橫跨汽車及機器人賽道的投資標的，以及存在技術革新的零部件，如PET銅箔、新的電池技術革新領域投資標的等，更加值得關注。”

    彭進京認為，隨著電動化和智能化的不斷深入，我國三電零部件體系已經取得全球領先地位，智能化變革更是重塑了原有的供應體系，使得國內零部件廠商有了彎道超車的機會，未來國內零部件廠商在單車價值量和市場份額層面都會向上突破。細分賽道層面，汽車玻璃、智能駕駛域控制器、傳感器、碳化硅、空氣懸架、汽車音響、一體化壓鑄等方向更加值得關注。

（編輯 才山丹）