本報(bào)記者 桂小筍

    近日，在由中國(guó)政法大學(xué)企業(yè)法務(wù)研究中心和賽尼爾法務(wù)智庫主辦，中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息社、北京仲裁委員會(huì)支持的“第十二屆中國(guó)上市公司法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)指數(shù)發(fā)布會(huì)暨2019中國(guó)上市公司法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)管理高峰論壇”上，《中國(guó)上市公司法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)報(bào)告（2019）》（以下簡(jiǎn)稱“指數(shù)報(bào)告”）發(fā)布。

    指數(shù)報(bào)告顯示，2018年，上市公司法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)六大領(lǐng)域（即公司治理、合規(guī)、訴訟、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、員工）中，有五大領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)上升，其中，合規(guī)領(lǐng)域、訴訟領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的快速上升，是驅(qū)動(dòng)2018年上市公司整體風(fēng)險(xiǎn)上升的主要因素。

    此外，2018年上市公司法律風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出最明顯的新趨勢(shì)，即上市公司違規(guī)、高管責(zé)任、重大擔(dān)保、非標(biāo)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)下降趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)，并且這種逆轉(zhuǎn)趨勢(shì)勢(shì)必仍將在2019年延續(xù)，需要引起上市公司、投資者及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的密切關(guān)注。

    需要注意的是，指數(shù)報(bào)告同時(shí)提及，在2019年發(fā)生高管刑事責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)事件的上市公司，其2018年法律風(fēng)險(xiǎn)大都處于高風(fēng)險(xiǎn)上市公司行列。

    從指數(shù)報(bào)告的內(nèi)容中可知，通過對(duì)中國(guó)上市公司法律風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)大數(shù)據(jù)分析研究，有兩大新的發(fā)現(xiàn)：一是上市公司多元化轉(zhuǎn)型三年后，為風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)期，例如，此前上市公司的并購，有些并未像設(shè)想的那樣帶來業(yè)績(jī)的快速發(fā)展，反而因并購風(fēng)險(xiǎn)失控，而不斷顯現(xiàn)出并購后遺癥；二是新股發(fā)行四到五年后，風(fēng)險(xiǎn)水平與整體市場(chǎng)趨同。

（編輯 孫倩）