新能源汽車產業發展的頂層設計文件終于來了！

    受新能源汽車規劃即將發布的消息影響，11月2日，汽車、動力電池板塊集體上漲。中國重汽（000951）收盤漲停，比亞迪（002594）、寧德時代（300750）等多只個股漲幅超過5%。

    當天傍晚，規劃如約而至，國務院辦公廳印發的《新能源汽車產業發展規劃（2021—2035年）》對未來幾年的新能源汽車發展目標進行了最后定調：

    到2025年，我國新能源汽車市場競爭力明顯增強，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右，高度自動駕駛汽車實現限定區域和特定場景商業化應用，充換電服務便利性顯著提高。

    長期增長趨勢確定

    新能源汽車萬億賽道開啟

    今年以來，從國家層面到地方政府，新能源汽車利好政策頻出。

    3月，國務院表示將新能源汽車購置補貼和免征購置稅政策延長2年。多地政府陸續出臺扶持政策，通過給予購置補貼、充電補貼、優化使用環境、汽車下鄉等方式促進新能源汽車消費。

    利好政策加持，近年來中國新能源汽車產業發展取得了積極進展，成為全球汽車產業電動化轉型的重要力量。

    工信部最新數據顯示，國內新能源汽車全產業鏈投資累計超過了2萬億元，日益成為發展的新動能。新能源汽車成交量連續5年位居全球第一，累計推廣量超過了480萬輛（約占汽車總保有量的1.7%），占全球的一半以上。

    汽車行業分析師張翔表示，目前中國新能源汽車銷量占汽車總銷量的比重不足5%。結合《規劃》設置的20%目標，到2025年，新能源車銷量有望達到560萬輛。

    在產業、政策雙維共振下，我國新能源汽車行業的長期增長增勢確定，而這條高確定的萬億級別賽道才剛剛開始。

    全產業鏈空間巨大

    機構建議布局五大核心投資主線

    隨著新能源汽車滲透率加速提升，行業將邁入成長期，需求有望迎來井噴式增長，但作為規模最龐大的產業鏈之一，其涉及的領域眾多，上中下游包括正負極材料、電池、整車、充電樁等多個細分領域。哪個細分領域最受益？

    21投資通對《發展規劃》全文進行分析發現，電池、充電、基礎設施等關鍵詞出現頻次最高，均超過20次；具體到細分領域，動力電池、氫燃料、零部件、操作系統、充換電、智能化、整車等關鍵詞出現頻次逾10次。

    21投資通結合《規劃》重點以及華西證券、萬聯證券等多家券商觀點，整理出以下五大核心投資主線：

    動力電池龍頭及LG化學產業鏈，比如動力電池龍頭寧德時代（300750），正極材料龍頭當升科技（300073）和負極材料龍頭璞泰來（603659）。

    具備技術先發優勢的充電設施公司，比如充電樁絕對龍頭特銳德（300001）、提前布局換電站并與蔚來汽車展開合作的山東威達（002026）。

    特斯拉及新造車企業產業鏈：國內零部件供應商穩定供應能力及成本優勢突出，將伴隨特斯拉及新造車企業共同成長，重點關注均勝電子（600699）、新泉股份（603179）。

    智能化、網聯化與電動化協同：軟件定義汽車成為共識，整車電子電氣架構升級加速推進，政策定調+車企加碼+科技巨頭入局，智能化、網聯化與電動化協同發展是必然趨勢，擁有新能源關鍵核心技術的伯特利（603596）值得關注。

    技術實力、車型布局領先的頭部新能源車企，比如比亞迪（002594）；另一方面，對比私人市場，近年來公共領域推廣新能源汽車的步伐一直更快。川財證券分析指出，京津冀、汾渭平原、長三角等地區和福建、貴州、江西、云南、青海等省份的B端新能源汽車銷量有望持續上漲，國內自主品牌具備先發優勢、有望充分受益。比如客車領域的絕對龍頭宇通客車（600066）等。