本報記者 孟珂

    全國社會保障基金理事會9月14日發布的《2020年基本養老保險基金受托運營年度報告》（以下簡稱《報告》）顯示，2020年，基本養老保險基金權益投資收益額1135.77億元，投資收益率10.95%，其中：已實現收益853.27億元（已實現收益率8.50%），交易類資產公允價值變動額282.50億元。

    據社保基金相關負責人介紹，基本養老保險基金自2016年12月受托運營以來，累計投資收益額1986.46億元，年均投資收益率6.89%。

    川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，2020年基本養老保險基金實現10.95%的收益率，遠遠跑贏了定期存款利率。近兩年基本養老保險基金投資的收益率在穩步提升，說明其主動管理能力在增強。

    去年投資收益率10.95%

    2020年基本養老保險基金10.95%的投資收益率，打破了2019年創出的9.03%收益高點。而在此前2017年和2018年兩個年度，投資收益率分別為5.23%和2.56%。

    據了解，社保基金會采取直接投資與委托投資相結合的方式開展投資運作。直接投資由社保基金會直接管理運作，主要包括銀行存款和股權投資。委托投資由社保基金會委托投資管理人管理運作，主要包括境內股票、債券、養老金產品、上市流通的證券投資基金，以及股指期貨、國債期貨等。

    從基本養老保險基金的財務數據來看，2020年末，基本養老保險基金直接投資4700.06億元，占比37.77%；委托投資7744.52億元，占比62.23%。

    陳靂表示，從往年基本養老保險基金的收益率來看，基本實現了資金的保值增值。當前國內資本市場建設愈發健全，國內經濟穩步上升，在保障安全性的前提下，可以適度提高證券市場的投資比例，以取得更好的受益。

    “但也需注意，基本養老保險基金入市是一個中長期的過程。這類長期資金入市有利于引導正確的價值投資觀念，有利于市場的繁榮穩定，同時也將提升市場的流動性和活躍度。”陳靂說。

    資產總額年度規模增幅約30%

    《報告》顯示，截至2020年末，基本養老保險基金資產總額13950.85億元，權益總額12444.58億元。與2019年年末10767.80億元的資產總額相比，年度規模增幅約30%。

    據人社部7月份公布的2021年第二季度數據顯示，截至今年6月底，所有省份均已啟動2021年度基本養老保險基金委托投資工作，委托資金規模1.25萬億元，到賬金額1.09萬億元。

    陳靂表示，從規模上看，今年基本養老保險基金委托投資整體增幅不大，但總體來看規模呈現穩步上升的態勢。基本養老保險基金由于性質的特殊性，其投資的安全性必須要得到保障。

    在風險管理方面，社保基金會圍繞總體投資目標，針對管理運營各環節可能出現的各類投資風險，通過專門的風險管理手段和方法進行風險的識別、衡量、評估、監測和控制應對，覆蓋投資管理活動全領域、全過程；建立業務部門、風險管理職能部門、風險管理委員會和投資決策委員會的風險管理責任制度，形成了較為健全的風險管理體系。

    確保基金安全實現保值增值

    東方財富choice統計顯示，截至二季度末，有30個基本養老保險基金組合現身136家上市公司前十大流通股東名單。其中，在二季度有76只為新進或增持，22只減持，38只持股不變。從重倉持有個股所屬行業來看，化工、生物醫藥、食品飲料、電器設備等板塊依然受其青睞。

    陳靂表示，從基本養老保險基金自身屬性來看，安全性是其投資考慮的第一要素，因此其投資風格整體偏為謹慎，對于傳統行業的投資比例較大，更青睞于業績穩定、逐年穩步增長的行業。同時，化工板塊受益于經濟周期上行，電子、生物醫藥則為高成長的景氣賽道，基本養老保險基金作為中長期資金，選擇成長賽道的優質科技個股，能在收益與風險之間做出平衡。

    “社保基金會堅持長期投資、價值投資和責任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風險、提高收益的方針進行投資運營管理，確保基金安全，實現保值增值。”社保基金會相關負責人表示。

（編輯 上官夢露）