從事外資準(zhǔn)入負(fù)面清單禁止投資領(lǐng)域業(yè)務(wù)的境內(nèi)企業(yè)到境外上市應(yīng)經(jīng)審核同意

    12月27日，經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院同意，國(guó)家發(fā)展改革委、商務(wù)部發(fā)布《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2021年版）》和《自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2021年版）》，自2022年1月1日起施行。在主要變化上，今年提高了外資準(zhǔn)入負(fù)面清單精準(zhǔn)度，明確從事外資準(zhǔn)入負(fù)面清單禁止投資領(lǐng)域業(yè)務(wù)的境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股份并上市交易的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門審核同意，境外投資者不得參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。

    據(jù)發(fā)改委有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2021年版全國(guó)和自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)外資準(zhǔn)入負(fù)面清單進(jìn)一步縮減至31條、27條，壓減比例分別為6.1%、10%。今年主要有四方面變化：一是進(jìn)一步深化制造業(yè)開放；二是自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)探索放寬服務(wù)業(yè)準(zhǔn)入；三是提高外資準(zhǔn)入負(fù)面清單精準(zhǔn)度；四是優(yōu)化外資準(zhǔn)入負(fù)面清單管理。

    在深化制造業(yè)開放上，汽車制造領(lǐng)域，取消乘用車制造外資股比限制以及同一家外商可在國(guó)內(nèi)建立兩家及兩家以下生產(chǎn)同類整車產(chǎn)品的合資企業(yè)的限制。廣播電視設(shè)備制造領(lǐng)域，取消外商投資衛(wèi)星電視廣播地面接收設(shè)施及關(guān)鍵件生產(chǎn)的限制，按照內(nèi)外資一致原則管理。本次修訂，實(shí)現(xiàn)了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)負(fù)面清單制造業(yè)條目清零。

    在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)探索放寬服務(wù)業(yè)準(zhǔn)入上，市場(chǎng)調(diào)查領(lǐng)域，除廣播電視收聽、收視調(diào)查須由中方控股外，取消外資準(zhǔn)入限制。社會(huì)調(diào)查領(lǐng)域，允許外商投資社會(huì)調(diào)查，但要求中方股比不低于67%，法人代表應(yīng)當(dāng)具有中國(guó)國(guó)籍。

    在優(yōu)化外資準(zhǔn)入負(fù)面清單管理上，為做好外資準(zhǔn)入負(fù)面清單與市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單銜接，在負(fù)面清單說(shuō)明部分增加“境內(nèi)外投資者統(tǒng)一適用《市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單》的有關(guān)規(guī)定”。

    值得注意的是，在提高外資準(zhǔn)入負(fù)面清單精準(zhǔn)度上，2021年版外資準(zhǔn)入負(fù)面清單在說(shuō)明部分增加了“從事外資準(zhǔn)入負(fù)面清單禁止投資領(lǐng)域業(yè)務(wù)的境內(nèi)企業(yè)到境外發(fā)行股份并上市交易的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門審核同意，境外投資者不得參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，其持股比例參照境外投資者境內(nèi)證券投資管理有關(guān)規(guī)定執(zhí)行”的新條款。

    上述有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新條款為從事負(fù)面清單禁止投資領(lǐng)域業(yè)務(wù)的境內(nèi)企業(yè)到境外上市提供了政策空間，是提高外資準(zhǔn)入負(fù)面清單管理精準(zhǔn)度、包容性的一項(xiàng)具體舉措。同時(shí)，明確該類企業(yè)赴境外上市需要滿足外資不參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和股比符合規(guī)定兩個(gè)條件，體現(xiàn)了統(tǒng)籌發(fā)展和安全的要求。區(qū)分存量和增量，對(duì)于個(gè)別存量境外上市企業(yè)已突破外資持股比例的情況，不要求調(diào)減境外已發(fā)行股份或外資已持有A股份額。

    上述負(fù)責(zé)人指出，在上述條款中“應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門審核同意”系指審核同意境內(nèi)企業(yè)赴境外上市不適用負(fù)面清單禁止性規(guī)定，而不是指審核境內(nèi)企業(yè)赴境外上市的活動(dòng)本身。國(guó)家支持企業(yè)依法合規(guī)選擇國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行融資，實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。

    上述負(fù)責(zé)人還指出，在上述條款中“境外投資者境內(nèi)證券投資管理有關(guān)規(guī)定”，系指境外投資者通過(guò)合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）、股票市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制等投資境內(nèi)證券市場(chǎng)相關(guān)規(guī)定。對(duì)于從事負(fù)面清單禁止領(lǐng)域業(yè)務(wù)的在境內(nèi)外同時(shí)上市的企業(yè)，境外投資者持有同一企業(yè)的境內(nèi)外上市股份合并計(jì)算。

    從事外資準(zhǔn)入負(fù)面清單禁止領(lǐng)域業(yè)務(wù)的境內(nèi)企業(yè)應(yīng)如何申請(qǐng)境外發(fā)行上市？上述負(fù)責(zé)人對(duì)此說(shuō)明，境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市監(jiān)管由證監(jiān)會(huì)牽頭。境內(nèi)企業(yè)向證監(jiān)會(huì)提交境外上市申請(qǐng)材料后，如涉及外資準(zhǔn)入負(fù)面清單禁止領(lǐng)域等事項(xiàng)，證監(jiān)會(huì)將征求行業(yè)或相關(guān)領(lǐng)域主管部門的意見，依規(guī)推進(jìn)相關(guān)監(jiān)管程序。有關(guān)具體情況，企業(yè)可以向證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步了解。