本報記者 蘇向杲

    11月22日，銀保監會在官網發布了《關于保險公司開展個人養老金業務有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）。《通知》明確了險企開展個人養老金業務的基本要求，還提出，險企可向個人養老金制度參加人提供符合要求的年金保險和兩全保險等。

    受訪業內專家及險企人士表示，與之前的征求意見稿相比，正式下發的《通知》主要對參與個人養老金業務的險企要求有所放寬，這是重要突破。但門檻仍相對較高，預估僅有不到30家險企可以參與。未來，應適時降低險企門檻，支持更多的市場主體參與個人養老金市場。

    險企須符合七大條件

    就保險公司開展個人養老金業務的基本要求，銀保監會表示：“主要選擇資本實力較強、經營較為規范的公司參與。”

    具體而言，《通知》明確，符合七大條件的保險公司可開展個人養老金業務：第一，上年度末所有者權益不低于50億元且不低于公司股本（實收資本）的75%；第二，上年度末綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；第三，上年度末責任準備金覆蓋率不低于100%；第四，最近4個季度風險綜合評級不低于B類；第五，最近3年未受到金融監管機構重大行政處罰；第六，具備完善的信息管理系統，與銀行保險行業個人養老金信息平臺實現系統連接，并按相關要求進行信息登記和交互；第七，銀保監會規定的其他條件。

    對此，清華大學五道口金融學院中國保險與養老金研究中心研究負責人、國務院發展研究中心金融研究所保險研究室原副主任朱俊生對《證券日報》記者表示：“從定量指標看，門檻相對較高，目前有資格經營個人養老金業務的保險公司可能不超過30家。”

    記者梳理人身險公司已披露的第三季度償付能力報告注意到，若不考慮其他因素，僅有27家險企符合《通知》七大條件中的前四條硬性條件，占全市場91家人身險公司的29.7%。

    “設定經營門檻有利于行業集中優勢資源參與個人養老金市場，但不利于更多的市場主體參與這個增量市場。”朱俊生表示，個人養老金產品除了享受稅收優惠，在產品形態上需要滿足一些監管要求外，與其他壽險產品在監管層面并沒有本質區別，因此，設定更高經營門檻的必要性有待商榷。另外，對經營主體的資格限制，造成相當多的市場主體不能參與個人養老金市場，可能不利于保險業與其他金融行業的跨業競爭。

    值得關注的是，《通知》亦明確，養老主業突出、業務發展規范、內部管理機制健全的養老保險公司，可以豁免第一條“上年度末所有者權益不低于50億元且不低于公司股本（實收資本）的75%”的規定。

    對此，恒安標準養老相關負責人表示，這一規定有助于鼓勵支持專業養老保險公司發揮專業化優勢，參與國家多層次多支柱養老保障體系建設，也為養老保險機構聚焦養老主業，拓寬養老保險產品和服務布局，進行養老業務創新提供了重要發展機遇。

    朱俊生也表示，對養老險公司的要求有所放寬，這是個重要突破，可支持養老保險公司發揮專業優勢，參與個人養老金業務。

    產品應符合四大要求

    根據《通知》，保險公司開展個人養老金業務，可提供年金保險、兩全保險，以及銀保監會認定的其他產品（以下統稱個人養老金保險產品）。

    朱俊生表示，滿足一定條件的年金保險、兩全保險以及銀保監會認定的其他產品均可納入個人養老金產品范疇，享受稅優政策。目前保險、基金、銀行、銀行理財子公司等各類金融機構正在通過不同的方式挖掘第三支柱個人養老金市場，初步形成跨業競爭格局。擴大保險稅優產品范圍，有助于提高保險產品的吸引力，提升保險業在個人養老金市場的地位。

    具體來看，《通知》明確個人養老金保險產品應當符合以下要求：保險期間不短于5年；保險責任限于生存保險金給付、滿期保險金給付、死亡、全殘、達到失能或護理狀態；能夠提供躉交、期交或不定期交費等方式滿足個人養老金制度參加人交費要求；銀保監會規定的其他要求。

    朱俊生認為，個人養老金保險產品期限要求有利于發揮保險業的競爭優勢。保險期間不短于5年的要求，一方面體現強化養老保險產品長期屬性的監管和政策導向，另一方面也沒有對保險期間做過長的規定，使得保險產品與養老基金、養老理財等產品期限類似，有利于不同行業在大致相同的規則下公平競爭。保險業可發揮產品、分散長壽風險、與養老服務有機結合等方面的獨特優勢，提升長期養老資金的投資收益率，成為第三支柱發展的核心力量。

    值得關注的是，之前的“老產品”也可納入個人養老金保險產品。《通知》提到，保險公司可以通過申請變更保險條款和費率審批或備案的方式，將現有保險產品納入個人養老金保險產品。對于已經審批的專屬商業養老保險產品，保險公司應當向銀保監會報送上述說明材料，無須另行申請變更保險條款和費率審批。

    此外，記者獲悉，《通知》發布前的征求意見階段，不少險企就已積極備戰個人養老金業務，下發后，太平人壽、中國人壽等多家險企表態稱，正在積極推動個人養老金業務落地。

    其中，恒安標準養老相關負責人對記者表示，《通知》對保險業參與國家第三支柱個人養老金業務具有重要意義。在服務和系統方面，公司已規劃和建設了數字化的商業養老保險信息管理系統，建立了全線上的運營管理機制和保險業務平臺，實現了從前端營銷到后端運營管理一體化的服務模式。