本報(bào)記者 劉琪

    回望“十四五”，我國金融業(yè)在改革中蛻變，在開放中壯大。

    五年來，金融業(yè)沿著三個(gè)清晰維度協(xié)同發(fā)力：向內(nèi)——我國金融體制改革全面深化，金融治理體系和治理能力現(xiàn)代化邁上新臺(tái)階；向下——精準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融服務(wù)的質(zhì)效與普惠性大幅提升；向外——金融對(duì)外開放步伐加快，我國金融業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力顯著增強(qiáng)。三大維度同頻共振，為我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入了強(qiáng)勁動(dòng)力，為金融強(qiáng)國建設(shè)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    站在“十四五”與“十五五”交匯的新起點(diǎn)，我國金融業(yè)將繼續(xù)秉持改革銳氣和開放胸襟，為中國式現(xiàn)代化注入更加澎湃的金融活水。

    向內(nèi)深潛：

    金融體制改革進(jìn)一步深化

    “十四五”期間，金融體制改革全面深化，頂層設(shè)計(jì)更加完善，我國金融治理體系和治理能力現(xiàn)代化邁上新臺(tái)階。

    2023年，中央金融委員會(huì)和中央金融工作委員會(huì)設(shè)立。中央金融委員會(huì)負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定和發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、整體推進(jìn)、督促落實(shí)，研究審議金融領(lǐng)域重大政策、重大問題等；中央金融工作委員會(huì)指導(dǎo)金融系統(tǒng)黨的政治建設(shè)、思想建設(shè)、組織建設(shè)、作風(fēng)建設(shè)、紀(jì)律建設(shè)等。

    中央金融委員會(huì)、中央金融工作委員會(huì)的設(shè)立，加強(qiáng)了黨中央對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，將中國特色社會(huì)主義制度的政治優(yōu)勢(shì)和制度優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為金融治理效能。

    2023年，國家金融監(jiān)督管理總局在原銀保監(jiān)會(huì)基礎(chǔ)上組建，統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管。證監(jiān)會(huì)調(diào)整為國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化資本市場(chǎng)監(jiān)管職責(zé)。至此，我國金融監(jiān)管體系由“一行兩會(huì)”邁入“一行一局一會(huì)”新格局。

    中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，新架構(gòu)通過頂層設(shè)計(jì)優(yōu)化，有效減少了監(jiān)管套利和制度性交易成本，增強(qiáng)了市場(chǎng)透明度和穩(wěn)定性。監(jiān)管效能的提升體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)防控能力的強(qiáng)化上，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量和高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模大幅壓降，地方中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置通過“一省一策”等機(jī)制有序推進(jìn)，牢牢守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。同時(shí)，監(jiān)管協(xié)同性的增強(qiáng)為金融服務(wù)國家戰(zhàn)略創(chuàng)造了更穩(wěn)定的制度環(huán)境。

    在財(cái)信金控首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伍超明看來，新架構(gòu)通過“頂層統(tǒng)籌、監(jiān)管統(tǒng)一、職責(zé)分明”的系統(tǒng)性設(shè)計(jì)，推動(dòng)金融治理從“事后應(yīng)對(duì)”轉(zhuǎn)向“事前防控”，從“分散割裂”轉(zhuǎn)向“系統(tǒng)集成”，為金融體系長期穩(wěn)健運(yùn)行奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    向下扎根：

    金融活水精準(zhǔn)澆灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)

    實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的根基，金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈。服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，始終是金融業(yè)的立業(yè)之本。“十四五”期間，金融業(yè)堅(jiān)守本源定位，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效大幅提升，成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好和高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。

    五年來，銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)通過信貸、債券、股權(quán)等多種方式，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供新增資金170萬億元。與此同時(shí)，金融業(yè)傾力書寫科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”。“十四五”時(shí)期，科技型中小企業(yè)貸款、普惠小微、綠色貸款年均增速超過20%，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展提供了有力支持。

    伍超明認(rèn)為，“十四五”期間，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效提升，實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲得感不斷增強(qiáng)，離不開貨幣政策總量與結(jié)構(gòu)性工具的協(xié)同發(fā)力。中國人民銀行在堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場(chǎng)、保持流動(dòng)性充裕、不斷提高政策實(shí)施和傳導(dǎo)效能的同時(shí)，創(chuàng)新并大規(guī)模運(yùn)用碳減排支持工具、科技創(chuàng)新再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，通過市場(chǎng)化機(jī)制實(shí)現(xiàn)“精準(zhǔn)滴灌”，將資金直接導(dǎo)向普惠金融、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域，政策效能顯著。

    “金融科技對(duì)傳統(tǒng)服務(wù)范式的系統(tǒng)性重塑，亦是關(guān)鍵助力。”伍超明表示，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的深度融合，正推動(dòng)金融服務(wù)從傳統(tǒng)的抵押依賴型模式，向基于數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的信用評(píng)估模式演進(jìn)。這不僅是技術(shù)應(yīng)用層面的升級(jí)，更是對(duì)金融服務(wù)可得性、成本與效率的底層邏輯重構(gòu)，有效破解了小微企業(yè)融資的信息不對(duì)稱難題，為構(gòu)建普惠、高效的現(xiàn)代金融體系提供了全新的技術(shù)范式。

    向外聯(lián)動(dòng)：

    金融對(duì)外開放步伐加快

    金融開放是加快建設(shè)金融強(qiáng)國的內(nèi)在要求和鮮明特征。“十四五”期間，我國穩(wěn)步推動(dòng)金融業(yè)高水平雙向開放，提升制度型開放水平，在國際金融治理合作中的參與度、影響力、話語權(quán)顯著提高。

    五年間，金融管理部門有序推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)和金融市場(chǎng)高水平開放，拓展金融市場(chǎng)互聯(lián)互通，優(yōu)化滬深港通、債券通、互換通機(jī)制，便利更多投資者投資我國金融市場(chǎng)，提高金融市場(chǎng)國際化水平。截至今年7月末，境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)股票、債券、存貸款超過10萬億元，境外機(jī)構(gòu)熊貓債券發(fā)行規(guī)模超過1萬億元。

    在金融對(duì)外開放步伐加快的同時(shí)，人民幣國際化進(jìn)程也穩(wěn)步推進(jìn)。目前，我國與32個(gè)國家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局簽訂雙邊本幣互換協(xié)議。人民幣清算行覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，推動(dòng)離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)人民幣的內(nèi)生需求不斷增強(qiáng)。當(dāng)前，人民幣已成為我國對(duì)外收支第一大結(jié)算貨幣、全球第三大貿(mào)易融資貨幣和支付貨幣，在國際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子中的權(quán)重位列第三，反映出人民幣儲(chǔ)備貨幣和計(jì)價(jià)結(jié)算職能進(jìn)一步增強(qiáng)，國際社會(huì)對(duì)人民幣的認(rèn)可度持續(xù)提升。

    明明認(rèn)為，五年來，人民幣國際化的穩(wěn)步推進(jìn)具有多重積極意義：首先，增強(qiáng)跨境交易自主性與安全性，降低企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)與成本；其次，深化國際金融合作，吸引外資配置境內(nèi)資產(chǎn)，提升我國全球金融治理話語權(quán)；再次，人民幣躋身全球前三大貿(mào)易融資貨幣，離岸市場(chǎng)建設(shè)和數(shù)字人民幣應(yīng)用進(jìn)一步便利國際貿(mào)易投資，為構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局提供金融支撐。

    “展望未來，金融開放與人民幣國際化或?qū)@‘制度深化、技術(shù)賦能、風(fēng)險(xiǎn)可控’三大主線推進(jìn)。”中國銀行研究院主管王有鑫對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，制度型開放將持續(xù)深化，在金融市場(chǎng)互聯(lián)互通和金融業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入方面預(yù)計(jì)將有更多開放措施推出。數(shù)字技術(shù)將重塑跨境支付體系，數(shù)字人民幣跨境結(jié)算規(guī)模預(yù)計(jì)將繼續(xù)穩(wěn)步增長，跨境支付、區(qū)塊鏈服務(wù)、人民幣數(shù)字資產(chǎn)的發(fā)展將形成協(xié)同效應(yīng)，吸引更多國際資本參與在岸和離岸市場(chǎng)人民幣資產(chǎn)的配置和使用，推動(dòng)人民幣從結(jié)算貨幣向投融資和儲(chǔ)備貨幣轉(zhuǎn)化。跨境資本流動(dòng)“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”的雙支柱框架也將不斷完善，在金融市場(chǎng)開放的同時(shí)不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，平衡好開放與安全。