■本報見習記者 吳曉璐

    上周萬科和恒大的市值之爭賺足了眼球，二季度萬科A股價的良好表現為其贏得了部分基金資金，一季度重倉持有萬科A的偏股基金，有13只已經清倉，二季度又有中歐明睿新起點混合基金等44只偏股基金新進，合計持有市值為4.71億元，占偏股基金持有市值的61.44%。

    但是二季度持有萬科A的偏股基金，持有市值占基金凈值比普遍偏低，一位私募基金經理對《證券日報》基金新聞部記者表示，目前不敢大舉進入國內房地產股，主要是擔憂高房價能否持續。

    重倉基金忙“換防”

    7月27日，萬科A市值首次被恒大超越的消息刷屏。但是7月28日劇情立刻反轉，中國恒大收盤大跌11.76%，市值為2750億港元，為人民幣2372億元左右。而萬科A漲2.74%，市值為2558億元，萬科市值重新超越恒大。

    今年以來，萬科A漲幅為14.99%，而一季度漲幅僅為0.15%，一季度基金重倉持有萬科A股數創下自2013年以來最低，共持有1.04億股，持倉占流通股本比例為1.07%。二季度，萬科A漲幅為21.33%，基金持倉增加，合計持有萬科A數量為1.27億手，占流通股比為1.3%，增加0.23個百分點。而截至上周末，7月份以來，萬科A股價已經累計下跌5.37%。

    《證券日報》基金新聞部記者根據Wind資訊統計，一季度末僅有26只偏股基金持有萬科A，合計持有數量為1986.66萬股，合計持有市值為4.09億元。二季度末共有57只偏股基金重倉持有萬科A，持有數量為3067.88萬股，環比增54.42%，合計持有市值為7.66億元。

    二季度末重倉持有萬科A的57只偏股基金中，有44只為新進基金，持有數量為1884.91萬股，持有市值為4.71億元，占偏股基金持有市值的61.44%。新進基金中，有5只持有萬科A超百萬股，中歐明睿新起點混合基金持有256.81萬股，為新進基金中持有數量最多，其次是華泰柏瑞量化驅動混合基金和新華策略精選股票基金，分別持有152.04萬股和135.01萬股。持有萬科Ａ數量不變的基金中，易方達瑞惠混合發起式基金持有960.71萬股，為兩個季度均持有萬科A數量最多的偏股基金。

    值得注意的是，一季度重倉持有萬科A的26只偏股基金中，有13只已經清倉，4只減持，2只增持，7只持有數量不變。清倉的13只基金在一季度末合計持有萬科A797.67萬股，合計持有市值為1.64億元。其中工銀瑞信總回報靈活配置混合基金和華安智增精選靈活配置混合基金清分別清倉279.99萬股和238.01萬股。截至上周末，兩只基金年內收益分別為2.21%和-6.28%。

    基金謹慎配置萬科

    《證券日報》基金新聞部記者注意到，二季度重倉持有萬科A的57只偏股基金中，僅7只持有市值占基金凈值比在5%以上，其中前海開源滬港深大消費主題混合基金持有市值為1997.6萬元，占其基金凈值比為9.36%，萬科A為其第二大重倉股。其次為易方達瑞享混合基金和金元順安核心動力混合基金持有市值分別為1248.27萬元和829.19萬元，占其基金凈值比分別為6.11%和6.05%。而持有數量最多的偏股基金易方達瑞惠混合，持有市值為2.4億元，占其基金凈值比僅0.45%。

    二季度末，華泰柏瑞基金旗下13只基金持有萬科A，共持有1664.26萬股，合計市值為4.16億元，為持有萬科A基金數量最多的基金公司，但是這13只基金持有的萬科A市值占基金凈值比均不超5%。其中偏股基金有11只，合計持有406.03萬股，持有市值為1.04億元。

    一位私募投資經理對《證券日報》基金新聞部記者表示，房地產行業已經盈利了十幾年，是個重資產行業，對利率也比較敏感，如果是做長線投資，不會選擇這個行業。“風險太多了，如果房價下跌，風險就比較大，不知道介入的時候是不是就是買單的時候”，他說。

    中信證券研報認為，房地產開發投資更多依靠一線房企在三四線城市的土地購置拉動，而且與人口流動方向相違背，可持續性差。其次，房地產開發資金中包含定金、預售款和個人按揭貸款的其他資金占比持續走高，目前已超過五成，房企融資限制政策的影響正逐步顯現。最后當下房地產調控政策“穩”字當頭，“租售同權”等政策的推出表明了政府防止房地產市場過熱的決心。隨著住房體制改革的政策逐步推進，未來房屋回歸“居住屬性”，房價或不再重復過去數輪投機性快速上漲及市場階段性過熱的規律。

    基金對萬科A的謹慎，或是對房地產行業配置的謹慎。但萬科A也并非全無利好，近日，住建部、國家發改委等九部委聯合發布《關于在人口凈流入的大中城市加快發展住房租賃市場的通知》，鼓勵各地多渠道增加新建租賃住房供應，盤活存量住房，多措并舉大力發展住房租賃市場。市場認為，此舉對萬科A等股有利。