權(quán)益類基金頻現(xiàn)爆款，“固收+”基金吸金無數(shù)，創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮……2021年，并不是公募基金業(yè)績最“出挑”的年份，但在公募基金發(fā)展史上，2021年注定留下濃墨重彩的一筆。

    這一年，投資者借道公募基金大量入市，公募基金發(fā)行在保持高速度基礎(chǔ)上，突出主線、體現(xiàn)創(chuàng)新。公募基金總規(guī)模達25.3萬億元，創(chuàng)出歷史新高。截至三季度末，公募基金持有A股總市值5.72萬億元，占A股流通市值8.31%，為近十年來最高水平，市場話語權(quán)持續(xù)提升。

    “潮平兩岸闊，風(fēng)正一帆懸。”公募基金承載居民投資理財?shù)木薮笮枨螅H歷資本市場生態(tài)優(yōu)化的正道滄桑，這艘“艨艟巨艦”長風(fēng)破浪，直濟滄海。

    新發(fā)基金規(guī)模逼近3萬億元“大關(guān)”

    今年以來，新發(fā)基金規(guī)模攻勢犀利：1萬億元輕松超越，2萬億元很快擊破，進入12月，仍在持續(xù)進擊。最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，新發(fā)基金規(guī)模達2.9萬億元；全年新發(fā)基金規(guī)模逼近3萬億元大關(guān)。

    雖然2021年的交易日所剩不多，全年新發(fā)基金規(guī)模大概率難以超越2020年3.16萬億元的歷史最高值，但逼近3萬億元的新發(fā)成績單，在公募基金歷史上同樣是一座“高聳入云的山峰”。

    公募基金持續(xù)發(fā)力，帶來行業(yè)生態(tài)、市場生態(tài)的多重變化。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2021年10月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司137家；截至2021年三季度末，公募基金持有A股總市值5.72萬億元，占A股流通市值比例8.31%，兩項核心數(shù)據(jù)同步上行，為近十年來最高水平，公募市場話語權(quán)持續(xù)提升。

    “一是機構(gòu)化是資本市場發(fā)展的大勢所趨；二是公募基金進入健康發(fā)展軌道；三是當(dāng)前整體利率水平相對較低，市場期待較高收益水平投資產(chǎn)品，相對銀行存款有更高收益水平的公募基金成為熱門選擇。”招商基金研究部首席經(jīng)濟學(xué)家李湛說。

    主線清晰創(chuàng)新不斷

    2021年的公募基金行業(yè)還有更鮮明的特點。

    截至2021年11月末，公募基金總規(guī)模為25.3萬億元，其中權(quán)益類基金規(guī)模8.7萬億元，較年初分別增加4.8萬億元和1.9萬億元，權(quán)益類基金占比從2019年初的17.6%升至35.4%。權(quán)益類基金已是“三分天下有其一”。

    新發(fā)基金方面，可以清晰看到權(quán)益投資興盛這一行業(yè)發(fā)展主線。中信證券表示，截至12月6日的數(shù)據(jù)顯示，今年以來新發(fā)基金中權(quán)益類基金占比超七成，比例進一步提升，為2016年以來峰值。含權(quán)益類基金對新發(fā)基金的貢獻進一步增強。2021年新發(fā)基金中，含權(quán)益類基金（以股票型+混合型基金粗略估算）規(guī)模1.97萬億元，占新發(fā)基金72%，超過2016年至2020年的35%至65%區(qū)間。

    興證全球基金總經(jīng)理莊園芳認為，注冊制改革全面深入推進、公募基金逐步成為普惠金融的典范、資管行業(yè)回歸主動管理本源、居民資產(chǎn)從不動產(chǎn)向權(quán)益類資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、公募基金賺錢效應(yīng)凸顯以及利用新媒體積極開展投資者教育等方面共同推動了權(quán)益類基金大爆發(fā)。

    與此同時，“創(chuàng)新”成為2021年新發(fā)基金的一大特色。今年以來基金市場推出了公募REITs、公募MOM等結(jié)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品，還推出了量化增強ETF等策略創(chuàng)新產(chǎn)品。在主流賽道機會明顯的結(jié)構(gòu)性行情之下，新能源、光伏、半導(dǎo)體、ESG、“專精特新”等主題產(chǎn)品密集發(fā)行，“固收+”和FOF（包括FOF-LOF）新發(fā)規(guī)模創(chuàng)出新高。此外，北交所主題基金“橫空出世”，為投資者提供了優(yōu)質(zhì)投資工具。

    富國基金總經(jīng)理陳戈表示，監(jiān)管部門積極引導(dǎo)公募基金參與資本市場改革發(fā)展，從科創(chuàng)板、新三板精選層，到北交所，再到公募REITs等，不斷提升公募基金投資管理水平和產(chǎn)品創(chuàng)新能力。

    國泰基金總經(jīng)理周向勇稱，近年來公募行業(yè)發(fā)行的創(chuàng)新產(chǎn)品，都是在監(jiān)管機構(gòu)的大力支持下，基金公司努力設(shè)計滿足投資者需求的投資工具的成果，是資管行業(yè)實現(xiàn)堅持“以投資者為中心”產(chǎn)品戰(zhàn)略的必經(jīng)之路。

    潮平風(fēng)正揚帆遠行

    展望2022年，公募基金在新基金產(chǎn)品線上的布局將持續(xù)推進。

    匯添富基金表示，公司明年的產(chǎn)品布局將堅持把握兩條主線：一方面，將打造風(fēng)格清晰穩(wěn)定、長期業(yè)績優(yōu)異的產(chǎn)品線，繼續(xù)豐富權(quán)益類和固收類底層資產(chǎn)；另一方面，匹配資管新規(guī)凈值化轉(zhuǎn)型需求的產(chǎn)品，為客戶提供包括基本面對沖策略、“固收+”、權(quán)益類FOF等策略資產(chǎn)，為客戶提供一站式解決方案。

    廣發(fā)基金更是信心滿滿：希望在任何市場環(huán)境下都能為投資者提供優(yōu)質(zhì)投資工具。2022年將遵循“全面均衡、突出主線”策略，綜合推進主動管理、FOF、指數(shù)等產(chǎn)品布局。

    國泰基金明年的產(chǎn)品布局戰(zhàn)略則可以概括為“攻守兼?zhèn)?rdquo;：在延續(xù)戰(zhàn)略布局思路的同時，更加注重老產(chǎn)品持續(xù)營銷。

    對于一些行業(yè)痛點，公募基金行業(yè)勇敢直面并著手解決。

    朱雀基金總經(jīng)理梁躍軍表示，“基金賺錢、基民不賺錢”的問題一直存在，不能簡單地把問題歸結(jié)為投資者不成熟。“為解決這個問題，我們在產(chǎn)品層面做出調(diào)整，產(chǎn)品委員會決策專戶和公募未來主要發(fā)行有封閉期的產(chǎn)品。發(fā)行封閉期產(chǎn)品對銷售會有一定挑戰(zhàn)，短期可能影響產(chǎn)品規(guī)模，但要把為客戶賺錢和良好的投資體驗放在首位，不以規(guī)模為導(dǎo)向。在市場火爆、投資者追捧時，也會主動控制產(chǎn)品規(guī)模。”梁躍軍說。