本報記者 王寧

    “十四五”開局之年，私募行業成長十分迅速，頭部梯隊陣營再擴容，取得了“雙百”成績，量化私募成為了行業年度“黑馬”。

    多位專家表示，2021年是中國私募市場變革最大的一年，在居民儲蓄搬家和市場結構性行情背景下，資金持續涌入，助推全市場管理規模迅速提升。其中，量化私募的表現尤其亮眼。展望2022年，中國私募市場的前景將更加廣闊。

    百億元級私募

    擴容至104家

    近日，又有1家私募躋身百億元級陣容。截至目前，國內證券類百億元級私募數量增至104家，意味著在歲末年初之際，證券類私募取得了名副其實的“雙百”成績。

    多位專家表示，百億元級私募陣營再度擴容，一方面是資金優中選優和行業“二八”分化的必然結果，尤其是結構性行情下，基金業績分化明顯，投資理念成熟、長期業績優秀、風控能力較強的私募管理人更易獲資金青睞；另一方面，隨著人均收入提升，居民可投資資產不斷增長，疊加房地產投資受政策影響，居民投資理財需求迎來從實物資產向權益類金融資產轉變的高峰。總體上看，中國資本市場的賺錢效應愈發明顯，吸引力大幅提升，更多投資者選擇通過購買基金來參與資本市場投資。

    與此同時，根據中基協數據顯示，截至11月末，存續私募基金管理人2.45萬家，管理基金數量12.15萬只，管理基金規模19.73萬億元。其中，私募證券投資基金管理人9023家，存續私募證券投資基金7.49萬只，存續規模6.1萬億元；私募股權、創業投資基金管理人1.5萬家，存續私募股權投資基金3.06萬只，存續規模10.51萬億元；存續創業投資基金1.39萬，存續規模2.26萬億元；私募資產配置類基金管理人9家，其他私募投資基金管理人531家。

    私募排排網財富管理合伙人曾衡偉告訴《證券日報》記者，2021年是證券類私募蓬勃發展、頭部梯隊擴容明顯的一年，百億元級私募數量擴充至104家，刷新歷史紀錄。盡管A股市場波動較大，投資難度明顯提升，但私募行業迎難而上，發展提速。一方面得益于私募管理人轉型較快，積極調整股票資產配置；另一方面是因為量化私募表現亮眼，助力百億元級私募陣營發展壯大。

    匯鴻匯升投資首席投資官張輝也向《證券日報》記者表示，2021年百億元級私募機構數量不斷增加，管理規模迅速擴大，一方面受益于居民財富結構的逐漸變化，高凈值人群對流動性較強的金融資產配置需求逐漸釋放；另一方面，在A股結構性行情背景下，機構投資者表現出了較強的超額收益能力，為廣大投資者帶來了豐厚回報，也為全市場管理規模提升打下了良好基礎。

    值得一提的是，在104家百億元級證券類私募中，前三季度有業績記錄的共計78家，整體收益率為8.31%，具體來看，5家收益率超過30%，4家收益率介于20%至30%之間，12家收益率介于15%至20%之間，38家收益率介于0%至15%之間，19家收益率為負。其中，在排名前十的榜單中，量化私募占據了7家；排名前三的均為量化私募，分別是鳴石投資、天演資本和玄元投資。

    26家百億元級量化私募

    年內全部取得正收益

    私募證券投資基金存續規模邁上6萬億元臺階，量化私募功不可沒。

    2021年，量化私募選股優勢顯現，全市場整體管理規模快速擴容，目前市場存量約有5000億元管理資金。其中，百億元級量化私募數量增至26家，且年內全部取得正收益。

    專家認為，國內量化行業才剛剛開始，未來發展空間很大。得益于金融科技賦能，量化私募發展速度越來越快。

    事實上，量化私募大熱很大程度上歸結為指數增強基金的崛起。2021年春節假期后，A股市場開始調整，疊加對沖成本提升，股票市場中性策略產品遭遇回撤。在這種情況下，有百億元級量化巨頭推出“零贖回費”政策，而指數增強基金動輒20%以上的收益，更是吸引了大量投資者入場。

    據私募排排網數據顯示，截至12月初，百億元級量化私募年內平均收益為18.61%，全部實現正收益。其中，9家百億元級量化私募年內收益超過了20%，更有鳴石投資、天演資本、佳期投資、世紀前沿資產年內收益超過30%，分別為37.12%、36.08%、33.42%、31.31%；13家私募年內收益介于10%至20%之間，另有4家私募年內收益低于10%。

    業內人士認為，2021年是量化私募發展的大年，新銳百億元級量化私募不斷涌現，老牌量化私募也迎來了規模的急速增長。據私募排排網統計數據顯示，今年備案數量居前的私募均為百億元級量化私募，其中最多的一家年內新增備案基金數量超400只。

    中信證券認為，2021年量化策略的業績表現呈現兩大特征：一是中證500指數增強策略表現超越主動權益策略；二是從中證500增強基金的超額收益來看，公募基金與私募基金的差距顯著收窄。這主要緣于私募基金規模快速上升，一定程度上攤薄超額收益空間。