本報(bào)記者 昌校宇

    7月8日，西部首單基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs——國金中國鐵建REIT在上交所上市。

    “國金中國鐵建REIT作為西部首單REITs，對于完善REITs市場試點(diǎn)區(qū)域的全覆蓋，促進(jìn)‘一帶一路’、長江經(jīng)濟(jì)帶、西部大開發(fā)、成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈等一系列國家戰(zhàn)略實(shí)施，具有重要示范意義。”上海證券交易所副總經(jīng)理劉逖在上市儀式上表示，中國鐵建作為全球最具實(shí)力的特大型綜合建設(shè)集團(tuán)之一，其REITs的成功上市，既有力推動(dòng)了交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投融資規(guī)模的創(chuàng)新，支持了交通強(qiáng)國戰(zhàn)略的落地，也為央企提供了盤活存量資產(chǎn)，擴(kuò)大有效投資的成功范例。

    國金中國鐵建REIT上市首日市場表現(xiàn)平穩(wěn)，截至午間收盤，上漲0.09%，成交額達(dá)到1.43億元。

    國金中國鐵建REIT

    明確披露有擴(kuò)建計(jì)劃

    公開資料顯示，國金中國鐵建REIT于2022年6月27日成立，募集規(guī)模達(dá)到47.93億元。本基金擬初始投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目為渝遂高速重慶段及其附屬設(shè)施。國金中國鐵建REIT在募集期間受到市場各方廣泛關(guān)注，根據(jù)認(rèn)購申請確認(rèn)比例結(jié)果公告，公眾投資者認(rèn)購基金15.35億份（比例配售前），配售比例約2.45%；網(wǎng)下投資者認(rèn)購份額27.153億份（比例配售前），配售比例約3.22%；戰(zhàn)略配售3.75億份，配售比例為100%。

    國金中國鐵建REIT采取封閉式運(yùn)作，存續(xù)期為40年，現(xiàn)金流主要來源于車流量的通行費(fèi)用收入。每年收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金額的90%。

    中國鐵建作為鐵建集團(tuán)主要的上市平臺(tái)，持有眾多優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)。國金中國鐵建REIT以其體系內(nèi)子公司鐵建重投持有的渝遂高速（重慶段）申請發(fā)起設(shè)立，未來也會(huì)將更多高速公路類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)納入本REITs基金平臺(tái)。同時(shí)，國金中國鐵建REIT底層資產(chǎn)項(xiàng)目改造已納入“十四五”期間多個(gè)相關(guān)規(guī)劃，改擴(kuò)建的可能性較高，在當(dāng)前公募REITs中是明確披露有擴(kuò)建計(jì)劃的項(xiàng)目。

    劉逖介紹，上交所高度重視基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)工作，始終把基礎(chǔ)設(shè)施REITs放在資本市場改革全局中去謀劃，不斷提升REITs服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略的質(zhì)效。近期，上交所發(fā)布了REITs擴(kuò)募規(guī)則，支持運(yùn)行良好的REITs產(chǎn)品通過擴(kuò)募機(jī)制做優(yōu)做強(qiáng)，健全正向激勵(lì)機(jī)制，發(fā)起設(shè)立了長三角基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，聚集市場優(yōu)勢資源，充分發(fā)揮各方合力，共同推動(dòng)REITs市場健康發(fā)展。

    今年全年REITs發(fā)行數(shù)量

    或超過去年

    “隨著國金中國鐵建REIT的成功上市，中國基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場的發(fā)行規(guī)模達(dá)到506億元，邁上了500億元的新臺(tái)階。”國家發(fā)展改革委投資司副司長韓志峰在上市儀式上表示，今年以來，基礎(chǔ)設(shè)施REITs工作取得了許多重大進(jìn)展。一是政策支持方面：滬深交易所分別發(fā)布了基礎(chǔ)設(shè)施REITs新購入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目指引，國家發(fā)展改革委也對擴(kuò)募相關(guān)工作進(jìn)行了研究，將于近日發(fā)布有關(guān)的工作通知。二是市場運(yùn)行方面：REITs項(xiàng)目上市以來，整體走勢穩(wěn)健，交易相對活躍，社會(huì)反響良好。特別是今年6月21日以來，在首批項(xiàng)目有關(guān)戰(zhàn)略投資者交易限制解除后，市場仍處于平穩(wěn)運(yùn)行狀態(tài)。三是支持有效投資方面：截至目前，已有13個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施REITs項(xiàng)目發(fā)行上市，總發(fā)行規(guī)模超過500億元，直接用于新增投資的凈回收資金超過200億元，可帶動(dòng)新項(xiàng)目投資接近3000億元，有利于擴(kuò)大有效投資，為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長作出積極貢獻(xiàn)。

    韓志峰介紹，“下一步，國家發(fā)展改革委將根據(jù)職責(zé)分工，與中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所等有關(guān)方面加強(qiáng)合作，進(jìn)一步提高工作效率，促進(jìn)市場培育，為基礎(chǔ)設(shè)施REITs健康發(fā)展?fàn)I造良好的政策和市場環(huán)境。”

    事實(shí)上，今年以來，受益于政策面的保駕護(hù)航，公募REITs除在擴(kuò)容方面取得實(shí)質(zhì)性突破外，發(fā)行節(jié)奏也明顯加快。

    截至7月8日，今年以來共有華夏中國交建REIT、國金中國鐵建REIT、鵬華深圳能源REIT等3只公募REITs獲批；另據(jù)滬深交易所數(shù)據(jù)顯示，還有4單項(xiàng)目正在排隊(duì)審核中。

    華北地區(qū)某公募基金公司不動(dòng)產(chǎn)投資部負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示，總體來看，今年上半年公募REITs的發(fā)行節(jié)奏較為平穩(wěn)，預(yù)計(jì)下半年產(chǎn)品發(fā)行有望提速，全年發(fā)行數(shù)量或達(dá)10只左右。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)預(yù)計(jì)，今年全年REITs發(fā)行數(shù)量或可超過去年。

    從具體資產(chǎn)類型來看，前述負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)，“今年公募REITs試點(diǎn)的主要發(fā)力點(diǎn)在新行業(yè)、新領(lǐng)域產(chǎn)品的推出，預(yù)計(jì)下半年保障性租賃住房、新能源領(lǐng)域的項(xiàng)目落地確定性較強(qiáng)，文旅、軌道交通等領(lǐng)域的項(xiàng)目也值得期待。”

    在田利輝看來，蓄能電站、水風(fēng)光等電力相關(guān)行業(yè)的項(xiàng)目有望受益。

（編輯 喬川川）