本報記者 王思文

    2023年首批公募基金三季報來了！

    10月16日截至記者發稿，中銀基金管理有限公司旗下12只產品2023年三季度報告出爐，均為債券型基金和貨幣型基金。由此，2023年公募基金三季報披露季正式拉開帷幕。

    整體來看，首批12只基金產品在三季度的基金規模變動出現分化，其中6只基金規模實現增長。超額收益方面，近八成的產品在三季度期間的收益率都跑贏了業績比較基準增長率。從投資策略上，債券基金的配置方向主要重點配置在中短期限利率債，同時關注組合運作安全性，提升組合各類資產配置靈活度。

    12只產品三季度期間

    合計實現基金利潤5.79億元

    根據首批公募基金三季報披露數據來看，首批基金三季度資產凈值變化存在分化，中銀活期寶貨幣市場基金A、中銀彭博政策性銀行債券1－5年指數證券投資基金、中銀添瑞6個月定期開放債券型證券投資基金等6只產品的基金資產凈值在三季度期間實現一定幅度的提升，其余5只基金產品的規模均出現一定幅度的下滑，另有一只產品的基金資產凈值不變。

數據來源：東方財富Choice 制表人：王思文

    具體來看，中銀活期寶貨幣市場基金A的期末基金資產凈值已經從二季度末的564.55億元，提升至647.75億元，增幅14.74%；中銀彭博政策性銀行債券1－5年指數證券投資基金資產凈值則從二季度末的10.03億元，提升至29.83億元，增幅197.47%。而中銀貨幣市場證券投資基金B資產凈值為208.6億元，較二季度末的235.72億元縮水11.5%；中銀如意寶貨幣市場基金B的期末基金資產凈值為21.75億元，較二季度末的36.77億元縮水40.86%。

    從基金所取得的超額收益情況來看，近八成的產品在三季度期間的收益率都跑贏了業績比較基準增長率，為投資者實現了超額收益。其中中銀貨幣市場證券投資基金B在三季度期間的基金份額凈值增長率為0.53%，跑贏同期業績比較基準收益率0.44個百分點；中銀如意寶貨幣市場基金B在三季度期間的基金份額凈值增長率為0.5%，跑贏同期業績比較基準收益率0.41個百分點。

數據來源：東方財富Choice 制表人：王思文

    不過，也有中銀添盛39個月定期開放債券型證券投資基金、中銀榮享債券、中銀彭博政策性銀行債券1－5年指數證券投資基金、中銀上海清算所0－5年農發行債券指數證券投資基金微幅跑輸同期業績比較基準，分別跑輸0.23個百分點、0.09個百分點和0.08個百分點。

    這12只基金產品的基金利潤在三季度期間均為正。整體來看，12只產品在三季度期間合計實現基金利潤5.79億元。

    其中中銀活期寶貨幣市場基金A在三季度期間的基金利潤實現2.7億元，中銀貨幣市場證券投資基金B在三季度期間的基金利潤實現1.39億元。

數據來源：東方財富Choice 制表人：王思文

    三季度債基重點提升

    組合各類資產配置靈活度

    回顧三季度市場情況，中銀彭博政策性銀行債券1－5年指數證券投資基金基金經理田原在三季報中分析稱，債券市場方面，三季度債市收益率漲跌互現，但考慮票息收益后整體收漲。其中，三季度中債總財富指數上漲0.62%，中債銀行間國債財富指數上漲0.60%，中債企業債總財富指數上漲1.19%。在收益率曲線上，三季度收益率曲線有所抬升。其中，三季度10年期國債收益率從2.635%上行4bp至2.675%，10年期金融債（國開）收益率從2.77%下行3bp至2.74%。

    貨幣市場方面，央行于2023年8月中旬調降OMO操作利率10bp、MLF操作利率15bp，于9月中旬降準25bp，公開市場超額續作MLF且在跨月、跨季時期增量投放逆回購，不過受政府債券發行提速、銀行信貸再度發力等因素影響，銀行間資金面趨于緊平衡，資金價格漲跌不一，其中，三季度銀行間1天回購加權平均利率均值在1.71%左右，較上季度均值上行12bp，銀行間7天回購利率均值在2.01%左右，較上季度均值下行14bp。

    從三季度基金投資策略上，債券基金的配置方向主要重點配置在中短期限利率債，關注組合運作安全性，提升組合各類資產配置靈活度，增加交易在組合日常運作中的作用，保持相對謹慎的久期和杠桿比例，優化配置結構。

    展望后市，中銀基金旗下基金經理一直認為，全球通脹整體回落不過仍有所反復，主要經濟體央行貨幣政策可能會繼續維持收緊狀態，年內或難以看到政策轉向。

    對于A股的投資機會，民生加銀基金相關負責人對《證券日報》記者表示，當前A股面臨的基本面、資金面、政策面全面改善。隨著政策發力，四季度需求有望持續改善，降價去庫存告一段落和大宗商品轉為正增長，推動企業出廠價格反彈。在需求和利潤率持續改善的共同作用下，上市公司三季度企業盈利增速拐點終現，四季度有望進一步上行。

    “活躍資本市場的措施開始發揮作用，增量資金開始逐漸增加，資金需求受到規范和約束，A股資金面拐點有望扭轉，轉為凈流入。四季度多項重大會議將陸續召開，政策面也有望進一步發力。”上述基金人士表示。

    基民應多關注

    公募基金定期報告

    事實上，對于廣大基民來說，關注公募基金的季報和年報在投資理財時至關重要。

    根據相關規定，基金管理人一年需要披露六次定期報告，分別為四次季報、一次半年報和一次年報。一般中期報告是在半年結束之日起2個月內公布，基金的季度報是在季度結束之日起的15個工作日內公布。

    對于債基產品來說，投資者可以在定期報告中看到基金各類資產是賺錢還是虧錢了，基金實際超額收益是多少，基金申贖情況等等，從而跟蹤所持有基金產品的具體運行情況。

（編輯 上官夢露）