本報記者 吳珊 見習記者 方凌晨

    近年來，已有多家中小基金進行增資“輸血”。

    國家企業信用信息公示系統顯示，今年5月份以來，新沃基金已連續兩次增資。5月8日，新沃基金注冊資本金從14000萬元增至14040萬元；5月11日，其注冊資本金再增至15596.5342萬元，兩次合計增資1596.5342萬元，增資幅度為11.40%。這也是新沃基金成立以來的第四次和第五次增資行動。

    受訪業內人士表示，增資是股東支持基金公司發展的重要方式，基金公司可以借此補充營運資金、擴大業務規模、加強投研團隊建設等。未來中小基金可通過差異化發展在競爭中實現“突圍”。

    新沃基金引入新股東

    據天眼查數據顯示，此前，新沃基金分別于2020年3月份、2021年3月份以及2022年6月份三次進行增資。注冊資本金先后從10000萬元增至12000萬元、13500萬元、14000萬元，合計增資4000萬元。

    新沃基金成立于2015年8月份，由新沃控股集團有限公司（曾用名：新沃資本控股集團有限公司）、新沃聯合資產管理有限公司共同發起設立。成立之初，兩股東持股比例分別為70%和30%。而在5月份以來的兩次增資之后，新沃基金引入了兩家新的股東。目前，新沃控股集團有限公司、新沃聯合資產管理有限公司、青島金家嶺控股集團有限公司、青島海諾投資發展有限公司出資額分別為9828萬元、4212萬元、778.2671萬元和778.2671萬元，對新沃基金的持股比例分別為63.01%、27.01%、4.99%和4.99%。

    “增資是股東支持基金公司發展的一個重要方式。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍對記者表示，當前基金發行較為不易，一些中小基金通過增資增加公司的運營資金，讓公司正常運營。等到市場行情更好之后，就可以發起設立更多基金產品，形成良性循環。

    截至5月13日，新沃基金旗下共管理有10只基金產品（不同份額分開計算），涵蓋混合型基金、債券型基金、貨幣市場型基金，管理基金規模合計53.84億元。其中，新沃安鑫87個月定開債是其旗下產品規模最大的產品，超50億元。今年以來，新沃基金申報了3只基金，目前處于接受材料和受理通知階段。

    差異化或是“突圍”關鍵

    近年來，公募基金行業不斷發展壯大，不過基金公司尤其是中小基金面臨著較大的行業競爭壓力。多家中小基金公司通過增加注冊資本金為自身運營發展“輸血”。據記者不完全統計，自2023年以來，已有弘毅遠方基金、湘財基金、凱石基金等近10家基金公司增加注冊資本金。

    在排排網財富管理合伙人姚旭升看來，基金公司增資，一方面是公募行業競爭加劇，需要通過增資來提升基金公司實力和抗風險能力，增資資金可用于補充營運資金和擴大業務規模，加強投研團隊建設，招聘更多的專業人才，提升運營效率和客戶體驗，以便在激烈的市場競爭中更好地經營和發展；另一方面是公募基金管理費等收入有所下降對基金公司經營產生的壓力。

    “對穩步發展的公司而言，增加資本金也可能是為了實施股權激勵。借助股權激勵政策，既表現了股東和公司對員工的認可，有利于優化公司治理結構，建立長期經營理念，也形成了培養和留住人才的長效機制，有助于基金公司未來穩定發展。”姚旭升進一步分析。

    未來中小基金應如何更好應對行業競爭？楊德龍認為，公募基金行業競爭激烈，未來中小基金要想在競爭中“突圍”，需要在業績、管理、品牌、渠道等多方面努力。例如，多發行符合市場投資者需求的產品，以提高自身的“造血功能”。

    “相較于頭部公司，中小基金公司固然存在組織架構不完善、投研團隊與投資體系不夠成熟，運營成本壓力大等問題。不過從產品的業績表現來看，得益于較小的管理規模，部分中小型公司的產品超額收益表現十分優秀。中小基金公司想要快速成長，首先需要揚長避短打造差異化優勢，形成自身的核心競爭力；其次，要堅持以投資人利益為中心的經營理念，不斷提升專業能力和服務水平，贏得客戶的認同和支持；同時，需加強與銷售渠道方的合作提高品牌曝光，穩步提升管理規模。”姚旭升表示。