證券時報記者 劉燦邦

    “從2018年7月出現債務違約至今，永泰能源沒有一筆欠薪及一筆欠稅，與供應商之間也沒有任何糾紛。公司當前面臨的糾紛主要是圍繞金融機構的債權，債務問題解決后，永泰能源會繼續前行。”近日，在接受證券時報·e公司記者采訪時，永泰能源（600157）董事長、實際控制人王廣西做出了上述表態。

    實際上，自債務問題發生以來，永泰能源及王廣西一直處于輿論漩渦，王廣西告訴記者，公司債務重組已進入關鍵的沖刺階段，力爭年內完成。

    永泰能源的快速擴張與風險集中暴露是經濟從高速發展走向新常態的縮影，在采訪中，王廣西多次表示，要多從企業內部找原因，未來發展要更加穩健。關于旗下資產的經營情況，王廣西頗有信心，在他看來，公司所屬煤炭、電力業務均將迎來更好的機遇。

    債務重組進入沖刺階段

    2007年，永泰集團從中石化手中取得魯潤股份控制權，隨后利用這一上市平臺啟動了一系列資產并購與上市公司轉型，資產版圖也逐步擴張至煤炭、電力、石化等能源板塊。

    對于永泰能源而言，2018年是個分水嶺。按照王廣西的表態，10年前公司的資產規模還很小，但10年間資產規模迅速擴張。然而，債務危機也在這個時點浮出水面。

    目前，永泰能源債務重組已進入最后的沖刺階段。王廣西告訴記者，當前永泰能源主要通過三種途徑化解債務負擔，一是以合規合法的形式實施債轉股，能夠極大地減輕債務規模；二是出售資產及時收回流動性；三是與金融機構協商對債務進行展期、降息。

    在上述化解措施中，出售資產無疑是最直接也最快捷的途徑。記者了解到，債務問題發生后，永泰能源立即制定了238億元的資產出售計劃。截至去年末，已完成珠海東方金橋一期、二期基金份額等多項股權出售工作，回籠資金全部用于償還債務和補充經營所需資金。

    今年3月初，永泰能源公告了計劃掛牌轉讓陜西億華礦業70%股權，此次掛牌底價為75.4億元，若成功轉讓，無疑將對減輕債務負擔起到積極作用。

    對此，王廣西坦言，由于債務重組還未完成，不少資產處于被凍結、查封狀態，雖然已經有購買人表達意向，但進一步落地還有難度；同時，在經濟形勢與新冠肺炎疫情等因素作用下，部分意向購買人出價較低，對股東利益損害較大，“我們希望能以公允的價格達成資產出售。”

    王廣西表示，公司所在的各級政府對永泰能源債務重組給予了大力支持。“可以預期，債務重組落地后，公司負債率、負債規模、財務支出等指標都將大幅降低，從而增強公司的盈利能力和還本付息能力。”

    核心資產經營穩定

    王廣西介紹，永泰能源的債務問題主要集中在母公司層面，但公司至今沒有一筆欠薪及一筆欠稅，公司的經營性凈現金流情況也保持在較高水平。實際情況究竟如何？子公司是否受到債務問題的牽連？針對這些問題，記者近日實地走訪了永泰能源的部分子公司。

    永泰能源橫跨電力、煤炭、石化三大板塊，近年來電力業務營收占比連續超過50%，所屬電力企業主要分布在江蘇張家港及河南的鄭州、周口、南陽等地。

    在張家港，永泰能源的主力電廠包括沙洲電力和華興電力。沙洲電力負責人告訴記者，5月份，江蘇的調度用電量和調度發電量同比變化已由負轉正，全年同比正增長可期，為公司創造了良好的外部發電環境。同時，由于今年國內煤價中樞下移，公司也增加了進口煤的入庫規模，降低了成本，增強了電廠的盈利能力。

    華興電力負責人則向記者介紹，該公司發電量位居江蘇省同類型調峰燃機首位，二期投產后，發電量和經濟效益都將會獲得較大增長。

    在與上述負責人交流中，記者注意到，沙洲電力與華興電力均將供熱市場作為電力業務之外的重點拓展方向。沙洲電力確定了大力發展熱力配售和熱網建設的經營思路；華興電力計劃三年內取得張家港全市主要的對外供熱市場份額。

    作為永泰能源最早布局的能源領域，煤炭板塊也具有舉足輕重的作用。記者從永泰能源旗下的華熙礦業、銀源公司了解到，目前公司在靈石縣擁有11座礦井，產能達705萬噸/年；同時，煤炭產品全部是優質焦煤及配焦煤，公司擁有較強的定價主導權。

    永泰能源的石化業務主要依托子公司華瀛石化，該公司負責人向記者介紹，公司擁有115萬立方米的油庫，1座30萬噸接卸碼頭及3座2萬噸碼頭泊位。公司已進入試運行階段，當前油庫的倉儲需求旺盛，未來計劃進一步拓展油品的調和、保稅配送及貿易業務。

    未來發展以穩健為主

    手握多項核心資產，債務重組也進入了最后的沖刺階段，永泰能源有什么未來經營計劃？

    關于資產出售，王廣西表示，未來將對股權投資、金融股權及尚未產生現金流的礦業資源陸續處置，債務重組落地實施后的一年內，計劃處置規模100億元的資產。

    此外，王廣西表示，在推動債務重組的過程中，公司曾計劃同步引進戰投，但同步推動引戰和債務重組有較大難度，經研究決定先解決債務問題，再考慮引進戰投。

    面對企業的快速擴張與債務的集中暴露，王廣西在采訪中多次向記者表示要從公司內部找原因。“現在的市場與10年前相比已經發生了巨大的變化，公司后續的發展會更加謹慎、步子邁得更穩健。”

    至于生產經營，王廣西認為，當前外貿形勢困難，國家將會進一步擴大內需，在擴大內需的帶動下，相對于國內大多數實體經濟，永泰能源所處的煤炭、電力行業在2020年將會有更好的機遇。公司將在穩定現有煤炭產業1000萬噸/年焦煤產量的基礎上，鞏固電力產業發展，穩步推進在建項目建設。同時，在石化板塊，公司將通過廣東惠州大亞灣項目，拓展石化及倉儲業務，盡快推動達產。

    記者注意到，永泰能源已制定了2020年的經營計劃，預計全年實現營收210億元。王廣西向記者表示，一季度疫情造成的影響，公司將努力在后三個季度將進度追回來，并減少不必要的開支、降低成本，進一步提升盈利能力。