本報(bào)記者 殷高峰

    中西部地區(qū)唯一的信托上市公司陜國(guó)投將迎來(lái)新的戰(zhàn)投。

    陜國(guó)投7月7日公告稱，擬以3.06元/股的價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行A股股票不超過(guò)約11.89億股，募集資金不超過(guò)37億元，所得募資將全部用于充實(shí)公司資本金。

    按照定增方案，陜西金融控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“陜金控”）擬認(rèn)購(gòu)不超過(guò)6.75億股，陜西財(cái)金投資管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“陜財(cái)投”）擬認(rèn)購(gòu)不超過(guò)2.57億股，中泰長(zhǎng)安（西安）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“中泰長(zhǎng)安”）擬認(rèn)購(gòu)不超過(guò)2.57億股，三者認(rèn)購(gòu)數(shù)量分別占本次非公開(kāi)發(fā)行后陜國(guó)投總股本的13.10%、4.99%和4.99%。其中，陜金控所認(rèn)購(gòu)股份的鎖定期為60個(gè)月，陜財(cái)投和中泰長(zhǎng)安所認(rèn)購(gòu)股份的鎖定期均為18個(gè)月。

    “在當(dāng)前信托行業(yè)轉(zhuǎn)型的背景下，上述資金的注入對(duì)陜國(guó)投的業(yè)務(wù)發(fā)展具有重要意義。”西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院教授、博導(dǎo)，金融制度與經(jīng)濟(jì)政策研究所所長(zhǎng)李富有對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    主業(yè)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)優(yōu)化顯成效

    中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)不久前就《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)，對(duì)信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)集中度與公司凈資產(chǎn)掛鉤。信托公司的凈資產(chǎn)及凈資本將直接影響其可以管理的信托資產(chǎn)規(guī)模和固有業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)而影響信托公司的收入和利潤(rùn)。這幾乎對(duì)信托全行業(yè)都產(chǎn)生了巨大的壓力。

    “前些年陜國(guó)投由于各種因素，發(fā)展比較緩慢，這幾年公司剝離證券等業(yè)務(wù)，管理團(tuán)隊(duì)也相對(duì)穩(wěn)定，公司進(jìn)入了一個(gè)比較好的發(fā)展期。”李富有對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    數(shù)據(jù)顯示，陜國(guó)投在2019年創(chuàng)下了5.8億元的利潤(rùn)新高。剛剛發(fā)布的2020年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，今年上半年，陜國(guó)投實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入9.29億元、凈利潤(rùn)4.08億元，分別同比增長(zhǎng)11.72%、17.30%。截至6月末，公司總資產(chǎn)較年初增長(zhǎng)10.81%至162.52億元。

    陜國(guó)投表示，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是公司積極推進(jìn)信托主業(yè)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)優(yōu)化成效顯現(xiàn)，主動(dòng)管理能力增強(qiáng)，受托人報(bào)酬率增加。

    李富有對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在當(dāng)前金融業(yè)處于“防范金融風(fēng)險(xiǎn)”的監(jiān)管總基調(diào)下，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式已難以支撐信托業(yè)的擴(kuò)張，信托業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了轉(zhuǎn)型期，正在逐步回歸本源。“目前陜國(guó)投的經(jīng)營(yíng)趨好，是比較好的增資擴(kuò)股的時(shí)候，此舉有利于陜國(guó)投增強(qiáng)資本實(shí)力，加快主業(yè)的發(fā)展。”

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，自2016年以來(lái)，信托行業(yè)掀起了增資擴(kuò)股的熱潮，68家信托公司中超過(guò)25家完成了增資擴(kuò)股，重慶信托、平安信托、中信信托、中融信托等6家信托公司的注冊(cè)資本已超過(guò)100億元；中航資本、江蘇國(guó)信、愛(ài)建集團(tuán)、山東國(guó)際信托等多家上市公司通過(guò)股權(quán)融資募集資金，用于補(bǔ)充旗下信托公司或自身的資本金。

    事實(shí)上，陜國(guó)投在過(guò)去5年也實(shí)現(xiàn)了3次增資擴(kuò)股，凈資產(chǎn)突破百億元達(dá)到了109.8億元，較2014年底增長(zhǎng)43%。

    引入新戰(zhàn)投提升核心競(jìng)爭(zhēng)力

    關(guān)于此次引入戰(zhàn)略投資者的目的，陜國(guó)投稱，公司本次非公開(kāi)發(fā)行引入戰(zhàn)略投資者，一方面通過(guò)多層次合作，分享戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)資源，有利于推進(jìn)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展；另一方面通過(guò)業(yè)務(wù)協(xié)同，提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和整體盈利能力，有助于增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。

    具體來(lái)看，2018年11月份，陜西省成立了陜財(cái)投，陜財(cái)投注冊(cè)資本30億元，性質(zhì)為國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)范圍為金融股權(quán)投資及管理、政府投資引導(dǎo)基金管理。陜西省對(duì)陜財(cái)投的期望是，緊抓金融改革發(fā)展機(jī)遇，充分發(fā)揮市場(chǎng)化配置資源和國(guó)有金融投融資平臺(tái)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，努力促進(jìn)陜西金融產(chǎn)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    而成立于2011年的陜金控也在2020年被劃歸財(cái)政廳管理。資料顯示，陜金控主要從事金融投資、資本運(yùn)作及資產(chǎn)管理，股權(quán)投資及管理，受托管理專項(xiàng)資金，信用擔(dān)保和再擔(dān)保，并購(gòu)重組等業(yè)務(wù)，重點(diǎn)布局銀、證、保、信等金融業(yè)務(wù)，形成了投資基金、金融服務(wù)、要素交易三大業(yè)務(wù)板塊，2019年末總資產(chǎn)為279.52億元。

    “陜金控這兩年在經(jīng)營(yíng)上開(kāi)始趨好，對(duì)陜國(guó)投進(jìn)行投資也是其本身就該做的業(yè)務(wù)。投資陜國(guó)投對(duì)陜金控來(lái)說(shuō)，也是一個(gè)積極的嘗試。”李富有對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    另一家定增對(duì)象中泰長(zhǎng)安的執(zhí)行事務(wù)合伙人為中泰資本股權(quán)投資管理（深圳）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中泰資本”），中泰資本為中泰證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中泰證券”）的全資子公司，為中泰證券旗下唯一專業(yè)從事管理私募股權(quán)投資基金運(yùn)作的管理平臺(tái)；同時(shí)中泰長(zhǎng)安引入西安曲江文化金融控股（集團(tuán)）有限公司投資80%的合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)份額。

    “當(dāng)前，陜國(guó)投在全國(guó)68家信托公司中，排名還相對(duì)靠后，希望此次通過(guò)定增增強(qiáng)資本實(shí)力后，公司能夠取得快速發(fā)展，達(dá)到中上游水平。”李富有表示。