本報記者 蘭雪慶

    繼可轉債申請獲證監會核準批復后，7月17日，花王股份發布公告稱，公司公開發行可轉債將于7月20日進行網上路演，本次發行總額為3.3億元，募集資金扣除發行費用后，將用于“丹北鎮城鎮化基礎設施建設及生態環境提升項目”工程的建設施工投入。

    據悉，上述項目發包方為丹陽市濱江新市鎮建設發展有限公司，由丹陽市人民政府國有資產監督管理辦公室100%持股。該項目預計投入總金額為5.18億元，本次募集資金不能滿足項目投資需要的部分將由公司使用自有資金或其他方式予以解決。

    提及本次募投項目的可行性時，花王股份表示，在大中型項目方面，2011年至今公司共承接90個以上單項工程造價超過1000萬的園林綠化工程，積累了豐富的大中型項目建設經驗，同時公司擁有較強的跨區域經營能力。此次發行募集資金的實施將幫助公司更好的貫徹以點帶面的區域深耕策略以及為實現公司全國性布局的戰略發展目標奠定更加夯實的基礎。

    值得一提的是，園林綠化行業屬于資金密集型行業，墊付資金涵蓋業務的全過程。在BT項目、PPP項目運作過程中，園林綠化企業則一般需要墊付項目建成前的大部分資金。

    財務數據顯示，2017年末、2018年末、2019年末，花王股份BT業務形成的長期應收款和一年內到期的非流動資產的合計值分別為10.47億元、11.05億元和10.49億元，分別占同期期末總資產的40.10%、32.14%和28.14%。截至2019年末，公司長期應收款的減值準備余額為1798.42萬元。公司存在因“長期應收款”進一步逾期而導致需計提的減值準備增多，同時使公司運營資金壓力增大的風險。

    除此之外，因花王股份墊資較多的BT項目占比較高，且對大型化、回款時間較長的PPP項目的承接也在逐步展開，故對營運資金的需求也呈現上升趨勢。

    提及本次發行可轉債對公司財務狀況的影響，花王股份表示，本次發行募集資金到位后，公司貨幣資金和凈資產規模將出現較大幅度的增長，公司資產負債率將會出現一定幅度的下降；同時流動資產規模的上升在一定程度上將提升公司的流動比率和速動比率，從而增強公司短期償債能力。

    同時，隨著募集資金的到位，公司的資金實力將得到一定程度的增強，將會有效緩解前述施工項目對營運資金的需求，并進而可以幫助公司提升資金的使用效率、擴大工程施工業務規模與增強后續業務承接能力，從而進一步壯大公司整體實力和增強公司綜合競爭力。

（編輯 田冬）