本報記者 吳文婧

    12月8日，華誼兄弟接連發布了20余則公告，其中包括關于調整向特定對象發行股票方案公告與定增預案（二次修訂稿），對于此前披露的定增募資方案在定價方式、發行價格、發行對象、鎖定期、募投項目及投資金額等方面做出了大幅調整。

    在行業持續調整的壓力之下，華誼兄弟定增方案的調整對其自身競爭力、對資本市場和影視行業，釋放出了十分強烈的積極信號。

    發行對象增至不超過35名

    早在4月下旬，華誼兄弟首次披露該定增預案，彼時，該方案被解讀為華誼兄弟借助定增“補血”，引起了市場極大關注。

    具體來看調整后的定增預案，定價方式由鎖價發行改為競價發行，將發行價格從“定價基準日前20個交易日公司股票均價的80%”調整為“不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%”，發行數量則由不超過8.23億股調整為不超過8.33億股。

    發行對象方面，則由阿里影業、騰訊計算機等8名對象調整為不超過35名特定投資者；募資總額從不超過22.90億元微調至不超過22.86億元。此外，調整前的鎖定期為18個月，調整后的限售期為6個月。

    對于華誼兄弟主動對定增預案進行調整，北京看懂研究院高級研究員、職業投資人程宇向《證券日報》記者表示：“從調整后方案來看，發行總額基本未變，定向目標群體擴大并采用詢價方式，這意味著華誼兄弟的經營環境趨好，投資者對華誼兄弟的收益預期增高，對其定增的興趣增大。”

    事實上，今年下半年以來，隨著《八佰》熱映，華誼兄弟股價曾一度在8月漲至7.2元/股的高位。12月8日，華誼兄弟報收4.42元/股，總市值達123.2億元。有市場人士認為，原定的發行對象大概率將繼續參與華誼兄弟此次定增。

    獨立電影人、劇作家向凱對《證券日報》記者表示：“定增方案由鎖價調整為詢價，這充分說明了華誼今年幾部大片票房收益產生的化學反應，不過，華誼不會在票房收益上做過多的文章，通過大片效應給投資者帶來信心才是最終目的。”

    據悉，華誼兄弟目前還有多部電影在籌備拍攝與發行中，《溫暖的抱抱》、《陽光劫匪》等影片將于12月31日上映，《侍神令》將沖擊賀歲檔（大年初一上映），陸川導演的《749局》、周星馳導演的《美人魚2》、賈樟柯導演《一直游到海水變藍》以及曹保平導演的《涉過憤怒的海》都已殺青進入后期制作階段。

    傳遞行業向好積極信心

    受益于《八佰》31億元的高票房，華誼兄弟2020年第三季度主營業務收入增長，凈利潤虧損情況收窄，債務壓力有所減輕。《八佰》、《金剛川》接連上映，令華誼兄弟信心倍增，國家政策的大力支持，更是為影視行業企業的發展營造出較為寬松和有利的發展環境。

    “電影行業正在逐漸回暖，進入12月，有多部上映電影短時間內票房就突破億元，反映出蓬勃待發的票房潛力，而且即將到來的圣誕、元旦、春節也是電影業的旺季，因此在國內疫情防控有力情況下，或將迎來較前兩年同期電影票房的增長。”深圳市思其晟文化傳播有限公司CEO伍岱麒向《證券日報》記者分析稱，“馬上到來的2021年，在國外電影業受疫情影響的背景下，國外大片帶來的沖擊將減少，本土的電影更有自我發展的空間，相信未來在題材、表達形式方面會更加多樣化。而同樣不可忽視的是線上的網絡電影，因疫情影響而快速發展的線上平臺電影，也有望迎來增長。”

    值得一提的是，華誼兄弟定增預案中將募集資金投向由“全部用于補充公司流動資金及償還借款”調整為“影視劇項目及補充流動資金”，其中，擬將在影視劇項目上投入1.60億元募集資金，該項目總投資達1.74億元。

    華誼兄弟方面表示，近年來，公司團隊緊跟行業變革，提升自身的精品化內容制作能力，本次發行募集資金用途是公司應對行業競爭格局以及提升市場競爭力的重要舉措，有利于增強公司的核心競爭力，降低財務風險，為企業未來發展奠定良好的基礎。

    “隨著線上線下的同時開放，對傳統院線的影響是電影工業的又一次革命。電影從業者應當放寬眼界，加快轉型的步伐。尤其是電影工業的夢想者更要轉變觀念和思維邏輯，無論是線上線下，還是通過網絡平臺，只有讓觀眾看到自己的作品，讓作品產生價值并活下去才是王道。”向凱告訴《證券日報》記者。

    華誼兄弟方面表示，通過影視劇項目的投資，將發揮公司創作能力優勢、管理和賦能體系平臺優勢，把握影視市場中優質稀缺內容的市場機會，完善公司內容媒體庫資源，豐富作品類型，提升公司影視作品的制作水平與市場口碑，同時進一步加強公司與國內主流網絡視頻媒體、衛視平臺的業務合作，增強公司的產業地位。

（編輯 張明富 才山丹）