證券時報記者 曹晨

    今年以來，得益于國內經濟的快速復蘇，鋼鐵行業景氣度大幅提升。6月18日晚，鞍鋼股份（000898）披露業績預告，預計上半年實現凈利潤約48億元，同比上升約860%。

    對于鋼鐵行業的投資機會，中泰證券認為，雖然市場對鋼鐵二季度高盈利已有預期，但部分個股仍有超預期可能，中報前夕可以關注鋼企二季報預喜帶來的交易性機會。

    機構扎堆調研

    鞍鋼股份表示，2021年上半年，公司抓住鋼鐵市場復蘇的有利時機，大力開拓市場，有效配置資源，優化品種調整，生產經營指標持續提升，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期大幅增長。

    鞍鋼股份是國內大型鋼鐵生產和銷售企業之一。公司造船用鋼、鐵路用鋼銷量列國內首位，汽車、核電、石油石化、家電、集裝箱用鋼、電工鋼等一批高技術含量產品已成為名牌產品，船板和鐵路鋼軌新品種及鋼軌生產技術的研發達到國際領先水平，深海高壓油氣輸送用高強厚壁管線鋼等系列產品技術工藝水平處于行業領先地位，并擁有我國首個海洋裝備用金屬材料及其應用國家重點實驗室。

    伴隨著鋼鐵行業景氣度大幅提升，鞍鋼股份近期也備受機構投資者關注。今年4月至今的兩個多月時間里，鞍鋼股份一共接待過機構投資者調研達15場，機構普遍關注行業前景以及公司碳達峰、碳中和實施計劃等。

    對于行業方面，鞍鋼股份認為，從供給側來看，超低排放改造將深入推進行業綠色發展，產能置換標準趨嚴將有利于調控國內鋼鐵產能；從需求側來看，地產投資保持韌性，基建投資繼續回暖，制造業加快升級步伐，帶動需求保持良好局面。但同時，鐵礦石、焦炭等原燃料價格持續上漲，環保成本不斷上升，壓縮了鋼企的利潤空間。總體來看，2021年中國將繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，對中國經濟恢復和發展起到強有力的支撐作用。

    談及雙碳目標實施計劃，鞍鋼股份表示，公司在碳排放管理方面積極跟蹤國家碳交易政策，明確碳減排目標任務，科學制定碳排放控制方案。公司已委托冶金工業規劃研究院進行低碳發展規劃編制工作，以引導公司開展碳達峰、碳中和有關工作，目前冶金規劃研究院正在為公司制定規劃編制工作方案。

    二級市場方面，今年2月以來，鞍鋼股份股價從2.72元的階段性低點迎來了快速上漲，股價最高觸及5.5元每股，不過近期，公司股價回調明顯，最新收盤4.23元。

    鋼企業績明顯提升

    實際上，受益于鋼材價格上升以及行業快速復蘇，不少鋼鐵上市公司預計上半年業績均有明顯提升。

    南鋼股份在4月30日發布一季報中披露，一季度，我國經濟開局良好，恢復勢頭持續穩定，鋼鐵行業景氣度提升，公司聚焦先進鋼鐵材料，高附加值特鋼產品占比及利潤貢獻提升，預計2021年上半年公司凈利潤同比將增長50%以上。

    而沙鋼股份早今年4月27日就發布了上半年業績預告。公司預計上半年盈利36000萬元至54000萬元，比上年同期增長42.69%至114.04%。沙鋼股份直言，受鋼材銷售價格上升、銷量同比增長的影響，公司營業收入及產品銷售毛利好于預期，預計2021年半年度業績同比增長。

    對于鋼鐵公司中報投資機會，中泰證券認為，鋼鐵供應端方面，5月經歷了壓縮產量政策預期的降溫、唐市限產持續性的質疑，近期則是壓縮產量及部分區域限產預期再度升溫。政策預期的搖擺讓市場疲于應對，目前市場對限產預期不高，如果后期限產能再度趨嚴，算是一個潛在超預期因素。中報期臨近，雖然市場對鋼鐵二季度高盈利已有預期，但部分個股仍有超預期可能，中報前夕可以關注鋼企二季報預喜帶來的交易性機會。

    值得注意的是，6月17日，在國家發改委召開的例行新聞發布會上，透露出嚴禁新增鋼鐵產能，促進行業兼并重組的信息。

    國家發改委新聞發言人孟瑋表示，“十四五”時期，將重點從5個方面推動鋼鐵產業結構的調整：嚴格執行禁止新增產能的規定、推動鋼鐵行業低碳綠色發展、促進鋼鐵行業兼并重組、鼓勵鋼鐵行業優化布局、提升鋼鐵行業發展質量水平。

    與此同時，孟瑋說，受國內市場需求旺盛等因素影響，近年來我國粗鋼產量加快增長。預計未來一段時期特別是在“十四五”結束之前，國內對于粗鋼的需求還會有一定的上升空間。未來將嚴格執行禁止新增產能的規定。