本報(bào)記者 張志偉 見習(xí)記者 張博

    萬科創(chuàng)始人王石“嘗鮮”SPAC。近日，由王石以及亞投資本發(fā)起的深石收購企業(yè)有限公司（下稱“深石收購”）向港交所正式遞交上市申請(qǐng)，深石收購將在碳中和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大趨勢(shì)下，尋找綠色科技以及環(huán)境友好消費(fèi)品與服務(wù)領(lǐng)域中的創(chuàng)新型企業(yè)作為合并標(biāo)的。

    SPAC即先發(fā)起一家空殼公司在資本市場(chǎng)上市募資，再收購擁有實(shí)際業(yè)務(wù)的企業(yè)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)注入。自今年港交所宣布SPAC上市機(jī)制正式實(shí)行后，截至目前已有12家SPAC公司先后向港交所遞表，其中1家公司已經(jīng)掛牌上市。

    深石收購尚處“造殼”階段

    招股書顯示，深石收購成立于2021年5月份，是一家新注冊(cè)成立為開曼群島獲豁免有限公司的特殊目的收購公司，旨在與一家或多家企業(yè)進(jìn)行合并、股份交換、資產(chǎn)收購、股份購買、重組或類似的業(yè)務(wù)合并。

    王石及亞投資本為該公司的發(fā)起人。截至公告日，Destone Holdings LLC（王石全資擁有的萬嶺國際有限公司的全資附屬公司）持有深石收購65%的B類股份，余下35%的B類股份由亞投資本持有。

    從未來的投資方向來看，深石收購擬專注于綠色技術(shù)、環(huán)保消費(fèi)品和服務(wù)兩條主線的投資。具體來看，綠色技術(shù)包括但不限于城市科技、智能城市、房地產(chǎn)科技、電動(dòng)汽車（EV）、清潔能源、物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)化、智能制造等領(lǐng)域；環(huán)保消費(fèi)品與服務(wù)包括但不限于數(shù)字服務(wù)、健身與娛樂、運(yùn)動(dòng)娛樂、服裝、食品與飲品等。

    “我們相信，全球朝著低排放和可持續(xù)發(fā)展道路所做的努力不僅會(huì)在經(jīng)濟(jì)的幾乎所有方面帶來轉(zhuǎn)型和改變，亦會(huì)帶來近期及遠(yuǎn)期的巨大的投資機(jī)會(huì)。”深石收購稱，業(yè)務(wù)策略是物色并收購已準(zhǔn)備好把握脫碳經(jīng)濟(jì)增長趨勢(shì)的目標(biāo)，在脫碳經(jīng)濟(jì)中，以可持續(xù)發(fā)展導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)政策、技術(shù)及消費(fèi)文化會(huì)形成升級(jí)、變革或取代現(xiàn)有范式的創(chuàng)新型企業(yè)。

    不過目前，深石收購并無從事任何業(yè)務(wù)，自成立以來僅進(jìn)行組織活動(dòng)及籌備所必需的活動(dòng)。同時(shí)，深石收購目前并未選擇任何潛在SPAC并購目標(biāo)。

    “目前，深石收購尚處于‘造殼’階段。”IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者解釋稱，SPAC整個(gè)過程主要分為兩個(gè)階段，第一個(gè)階段是發(fā)起人設(shè)立的SPAC殼公司的上市，后一個(gè)階段是尋找并購標(biāo)并且完成并購交易，相對(duì)而言后半程更為重要且關(guān)鍵。

    港交所SPAC聚焦新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域

    2022年1月1日，港交所宣布SPAC上市機(jī)制正式實(shí)行。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，引入SPAC上市機(jī)制為發(fā)行人開辟了一條新的上市途徑，也令中國香港市場(chǎng)的上市產(chǎn)品種類更加豐富多元，從而有助于扶植一些新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域公司的發(fā)展。

    截至目前，已有12家遞交上市申請(qǐng)的SPAC公司，其發(fā)起人大多實(shí)力強(qiáng)勁，不乏阿里巴巴前CEO衛(wèi)哲、李寧公司的老板李寧等“大腕”。從投資方向來看，這些申請(qǐng)SPAC上市的公司聚焦綠色能源、生命科學(xué)、醫(yī)療健康、全球性消費(fèi)等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，這些行業(yè)發(fā)展較快且有強(qiáng)烈的上市融資需求。

    在上述12家SPAC公司中，Aquila Acquisition Corporation（簡(jiǎn)稱“Aquila”）是目前唯一成功上市的企業(yè)，也是首家遞表的SPAC公司。今年1月17日，Aquila向港交所提交上市申請(qǐng)書；3月9日，Aquila通過了港交所上市聆訊；3月18日，Aquila在香港聯(lián)交所成功掛牌上市。該公司將關(guān)注綠色能源、生物科技、高端制造及相關(guān)行業(yè)的公司。

    經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，相較于美國，港交所的SPAC規(guī)則更加嚴(yán)格，體現(xiàn)出對(duì)投資者的保護(hù)，對(duì)入殼公司的要求基本與IPO類似，以避免有些不適合上市的企業(yè)通過SPAC走捷徑上市。同時(shí)，這個(gè)規(guī)定也與目前港股上市公司借殼上市的規(guī)則是兼容的。

    “港交所SPAC機(jī)制的優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在它對(duì)中國內(nèi)地企業(yè)較高的理解程度與接納程度，以及市場(chǎng)的開放性與國際化程度。”柏文喜認(rèn)為，香港SPAC上市機(jī)制作為解決中概股回港二次上市以及初創(chuàng)企業(yè)、高科技與新經(jīng)濟(jì)企業(yè)快速上市融資需求的重要形式有其價(jià)值與需求基礎(chǔ)，因此前景可期。

    國信證券指出，展望未來，港股SPAC機(jī)制將是國內(nèi)大型券商的重大發(fā)展機(jī)遇。大型券商的業(yè)務(wù)種類齊全，在各條業(yè)務(wù)線都積淀了成熟的團(tuán)隊(duì)，通過創(chuàng)設(shè)SPAC，不僅可以為國家新經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)，也可以強(qiáng)化綜合實(shí)力的運(yùn)用技巧，鞏固市場(chǎng)地位。SPAC制度的創(chuàng)新推進(jìn)，有望成為我國資本市場(chǎng)改革的重要市場(chǎng)力量，與制度改革一道，將資本市場(chǎng)的改革推向縱深。

（編輯 田冬 白寶玉）