除了引戰增資補充資本金外，華融近年來加快瘦身步伐，提升回血能力

    經歷了9個多月的停牌后，中國華融“引戰增資”回歸，終于迎來復牌。

    昨日上午9時，中國華融在港交所恢復股票交易。不過，復盤旋即大跌，截至當日收盤，中國華融股價收報每股0.51港元，跌幅50%，市值蒸發一半。此前，中國華融于2021年4月1日停牌，停牌前股價為1.02港元。

    復牌首日，中國華融召開了引戰增資新聞發布會，介紹引戰增資、戰略發展等情況，并就市場關心的維護股價問題作出回應。中國華融執行董事、副總裁王文杰表示，中國華融引戰增資的完成，標志著歷經3年多的努力，高質量發展新華融建設取得歷史性階段成果。未來，中國華融將會進一步專注主業發展，集中資源鞏固不良資產主業核心競爭力。

    對于市場關注的復牌后的股價問題，中國華融表示，管理層始終高度重視和關注公司在資本市場的表現，但二級市場公司股價既取決于公司經營業績等內在因素，也取決于宏觀經濟環境、監管政策導向、行業趨勢、市場情緒等外在因素。對中國華融而言，目前首要任務是努力做好經營，努力提升業績，并堅持規范運作，確保公司健康可持續發展。

    新戰投現身談入股

    2021年年底，中國華融在京舉辦非公開發行內資股及H股交割儀式，與各投資者完成股權交割，這標志著中國華融引戰增資工作完成。股份發行前，中國華融第一大股東為財政部（57.02%）。此次發行后，財政部持股比例稀釋為27.76%，仍為第一大股東；中信集團、中保融信基金躋身第二大、第三大股東，持股比例分別達23.46%、18.08%。此外，中國信達和工銀投資將分別持股4.89%、2.44%。

    中國華融董事會辦公室有關負責人稱，本次引戰增資的發行價格為人民幣1.02元/股，對復牌后的公司股價具有積極的意義。從每股凈資產看，增發后的公司每股凈資產將由人民幣0.46元提高至0.75元，增幅超過60%，增厚了股東權益；從股價看，停牌前公司股價為1.02港元/股，按照本次發行價格計算，溢價超過20%，維護了全體投資者特別是中小投資者利益。

    中信集團戰略發展部副總經理徐偉表示，中信集團將持續推動五大業務板塊與華融公司的協同合作。“十四五”時期，中信集團深耕綜合金融服務、先進智造、先進材料、新消費、新型城鎮化五大業務板塊，重點在項目拓展、投資、融資及業務創新等方面建立與華融的協調機制，加強中信各板塊與中國華融的信息聯動和共贏合作。

    中保融信私募基金有限公司總經理、中保投資有限責任公司投資團隊高級執行董事羅以弘表示，本次中保投資公司作為保險行業投資平臺，發起設立融信基金，募集18家機構資金參與中國華融增資。隨著本次增資完成，未來中保投資公司將進一步拓寬與中國華融合作的空間，探索在資產重組、市場化債轉股等方面的合作機會。

    值得注意的是，作為中國華融新的第三大股東，中保融信基金亦是一家于2021年11月才正式注冊成立的新公司，其背后集結了18家保險機構作為發起股東。可以說，中保融信基金成立的初衷，是專門為中國華融定增“輸血”而來的，注冊資本148億元，與其最終參與中國華融定增認購的金額基本相當。

    加快瘦身步伐

    此次引戰增資的資金在扣除相關發行費用后，將全部用于補充公司核心一級資本。中國華融表示，此次引戰募集資金到位，可保證公司資本充足水平滿足監管要求，并符合出具2021年報要求，符合上市地監管規則要求。截至2021年6月30日，中國華融在母公司層面的總資本充足率為6.32%，低于12.5%的最低監管要求。

    除了引戰增資可以為中國華融補充資本外，近年來，中國華融加快“瘦身”步伐，亦可幫助華融“回血”。

    中國華融副總裁、董事會秘書徐勇力表示，公司擬實施華融信托、華融證券、華融金融租賃、華融湘江銀行等子公司股權重組或轉讓項目。目前，華融交易中心股權轉讓工作已完成了工商登記變更，華融消費金融也與寧波銀行簽訂股權轉讓協議。其他金融牌照類子公司的股權轉讓工作目前正穩妥有序推進中。

    “轉讓金融牌照子公司后，一方面有利于及時補充公司凈資產；另一方面，有利于公司圍繞國家對金融資產管理公司的功能定位，將資源、資金、資本集中于不良資產主業發展，增強內生發展動力和市場核心競爭力，進一步提升服務實體經濟和化解金融風險水平。”徐勇力稱。

    增強四大業務功能

    引戰增資標志著中國華融發展邁入新階段。徐勇力表示，未來，中國華融將立足金融資產管理公司功能定位，持續做強做精主責主業，不斷增強“問題資產處置”“問題項目盤活”“問題企業重組”“危機機構救助”四大業務功能，強化主業核心競爭力。

    具體而言，一是發揮“問題資產處置”功能。以金融類或非金融類不良債權為切入口，從被動收包轉向主動組包，綜合運用債權轉讓、債務重組、資產證券化等手段，恢復問題資產的流動性和盈利水平，化解金融和實體領域的存量風險。

    二是發揮“問題項目盤活”功能。以具備修復價值的問題項目為突破口，運用財務重組、資產重組、追加投資等手段，通過小股大債的方式，提升項目資產的配置水平和經營效率，化解問題項目金融債務，增厚實體經濟產出價值。

    三是發揮“問題企業重組”功能。以對問題企業債權債務關系梳理整合為起點，綜合運用債務重組、股權重組、債轉股、并購重組等業務手段，消除或減輕債務危機對問題企業生產經營的不利影響。

    四是發揮“危機機構救助”功能。立足國家戰略和重大金融風險防控要求，綜合采取托管清算、并購重組、引入第三方投資、破產重整等手段，開展實質性重組和金融救助，有效處置或盤活高風險或危機金融機構和企業。