本報見習記者 劉偉杰

    近日，陜西證監局披露（2019）第1號行政處罰決定書，對新三板公司西安華新新能源股份有限公司（以下簡稱“華新能源”）及其公司董事長、董事、董秘等5名高管合計被處以74萬元罰款，受罰原因是該公司錯誤披露2017年年度報告中財務報告審計意見，以及虛增2016年、2017年年度報告營業收入和利潤。

    經查明，華新能源在2016年年報中分別虛增營業收入6.01億元、營業利潤1.84億元；在2016年年報中分別虛增營業收入2.62億元、營業利潤0.8億元。

    對此，新三板評論家、北京南山投資創始人周運南在接受《證券日報》記者采訪時表示，華新能源錯誤披露財務報告審計意見，兩年共合計虛增營業收入和營業利潤分別達8.63億元、2.64億元，是新三板市場有史以來掛牌公司虛增營業收入和營業利潤金額最高的一次，性質惡劣，讓市場參與者“瞠目結舌”，嚴重影響了新三板企業的整體形象。

    錯披財務報告審計意見

    華新能源于1998年7月23日成立于陜西省西安市，2015年11月24日正式掛牌新三板，目前總股本3.524億，為新三板基礎層企業采取集合競價交易。

    行政處罰決定書顯示，根據華新能源2017年年度報告審計機構大信會計師事務所（特殊普通合伙）出具的審計報告，華新能源2017年年度報告中財務報告審計意見類型為“保留意見”，且含有三個保留事項。不過，華新能源在2018年4月26日披露的2017年年度報告中，將審計意見類型錯誤披露為“標準無保留意見”，且未披露相關保留事項。

    隨后，2018年5月2日，該公司發布《關于股票暫停轉讓的公告》，公司股票自即日起停牌；5月3日，該公司又發布《2017年年度報告更正公告》，對上述披露錯誤進行更正。

    對此，華新能源董事會秘書汪博勛和財務負責人王琪瑞，是導致上述信息披露錯誤發生的直接責任人員；華新能源董事長汪冀華、總經理馬能財作為公司直接負責的主管人員，負有主管責任。

    在周運南看來，該公司故意將第三方獨立機構會計師事務所，所出具的審計意見類型錯誤披露為“標準無保留意見”，且未披露相關保留事項，這種行為使得市場信息失真，違背公開公平公正的原則，并損害投資者利益。

    虛增巨額營業收入和利潤

    2015年5月，華新能源及子公司新環能源與新疆可克達拉建設投資經營有限公司（簡稱可克達拉公司）簽署《霍爾果斯循環經濟一體化產業園及余熱綜合利用項目工程設計、采購、施工總承包合同（EPC）》、《霍爾果斯循環經濟一體化產業園及余熱綜合利用項目（一期）工程設計、采購、施工總承包合同（EPC）》（以下簡稱新疆項目），合同金額合計22.72億元。12月，華新能源及新環能源與新疆道建能源有限公司（以下簡稱道建公司）重新簽訂合同，新疆項目發包主體更換為道建公司。該項目于2015年5月開工建設，2017年底因相關環境評估未批復停工，截至調查結束日仍處于停工狀態。

    華新能源2017年年度報告顯示，新疆項目建造合同采用完工百分比法確認收入，合同完工進度按累計實際發生的合同成本占合同預計總成本的比例確定。截至2017年12月31日，公司按賬面已投入工程成本及項目預算數計算出新疆項目完工進度為98.95%，并據此確認收入、成本。

    經查，新疆項目實際完工進度未達到98.95%，華新能源對上述項目2016、2017年完工進度及收入、成本確認存在差錯，導致公司2016年年報虛增營業收入6.01億元、虛增營業利潤1.84億元，虛增金額分別占當期披露金額的50.25%、64.79%；2017年年報虛增營業收入2.62億元、虛增營業利潤0.8億元，虛增金額分別占當期披露金額的28.39%、43.72%。

    被指造假違法成本過低

    對于華新能源在2016年、2017年年報中，分別虛增巨額營業收入和營業利潤。行政處罰決定書顯示，副總經理王革運、華新能源財務負責人王琪瑞，是導致公司相關年度報告營業收入及營業利潤虛增的直接責任人員；2016年年報的報告期內馬能財擔任公司董事長、總經理，汪冀華任董事，但實際負責公司日常經營及管理；2017年年報的報告期內汪冀華擔任公司董事長，馬能財擔任公司總經理，上述二人作為直接負責的主管人員，負有主管責任。

    另外，陜西證監局對華新能源責令改正，給予警告，并處以40萬元罰款；對汪冀華、馬能財給予警告，并分別處以10萬元罰款；對王琪瑞、王革運、汪博勛給予警告，并分別處以6萬元、5萬元、3萬元罰款。

    “華新能源虛增營業收入和利潤數以億計，但該公司及5名核心高管共僅被處罰74萬元，不足百萬元。這表明違法成本與所得收益嚴重不對稱，凸顯違法成本過低，不利于市場長期健康發展，監管部門須加大違法違規懲處力度，讓市場主體更加敬畏法律法規。”申萬宏源證券研究所首席市場專家桂浩明對《證券日報》記者表示。

    蘇寧金融研究院高級研究員顧慧君在接受《證券日報》記者采訪時表示，新三板掛牌公司財務造假使得市場信息失真、市場信號扭曲，進而讓投資者蒙受巨大損失，最終傷害的是整個市場，因此加大對財務造假的打擊和處罰力度，有利于正本清源，重塑監管權威、匡正市場制度、保護投資者。

    展望未來，周運南表示，盼望新三板市場能夠早日健全基礎制度，加大違法處罰，抬高違法成本，降低維權難度，做到有規可依、有規必依、執規必嚴、違規必究。只有加大對違規違法行為的處置力度，形成良好的市場秩序，加速市場的出清行動，新三板才能長久健康的發展。

（編輯 孫倩 策劃 劉偉杰）