上市行紛紛設(shè)立資管子公司、消費(fèi)金融公司、直銷(xiāo)銀行

    ■本報(bào)記者 毛宇舟

    日前，寧波銀行發(fā)布公告，該行擬出資10億元全資設(shè)立“寧行資產(chǎn)管理有限公司”。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，自2017年以來(lái)，A股上市銀行共有10條公告涉及成立子公司，主要涉及，直銷(xiāo)銀行、金融消費(fèi)公司以及資產(chǎn)管理公司三類(lèi)。

    事實(shí)上，從事業(yè)部制到子公司制，銀行轉(zhuǎn)型時(shí)間并不長(zhǎng)，2015年，理財(cái)業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)都是子公司制的熱門(mén)業(yè)務(wù)，但在資管新規(guī)出臺(tái)后，銀行資管子公司的落地才看到曙光。

    中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼認(rèn)為，就目前來(lái)看，信用卡業(yè)務(wù)，私人銀行業(yè)務(wù)都還不太成熟，尤其是私人銀行業(yè)務(wù)，事業(yè)部制尚且不成熟，幾家銀行進(jìn)行嘗試最終沒(méi)有取得預(yù)期的效果，子公司制還是要看業(yè)務(wù)看各家銀行的實(shí)際情況來(lái)設(shè)立。

    資管子公司與直銷(xiāo)銀行

    最受銀行青睞

    上周末，寧波銀行發(fā)布公告，擬出資不少于人民幣10億元，全資發(fā)起設(shè)立資產(chǎn)管理子公司，初始注冊(cè)資本擬定為不少于人民幣10億元，持股比例100%。在適當(dāng)時(shí)機(jī)，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要并在監(jiān)管批準(zhǔn)的前提下，可引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。

    至此，已經(jīng)至少有多家銀行宣布擬設(shè)立資管子公司或理財(cái)子公司。

    根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》第十三條，主營(yíng)業(yè)務(wù)不包括資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立具有獨(dú)立法人地位的資產(chǎn)管理子公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，強(qiáng)化法人風(fēng)險(xiǎn)隔離，暫不具備條件的可以設(shè)立專門(mén)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)開(kāi)展業(yè)務(wù)。未來(lái)仍將有多家銀行入場(chǎng)。

    而各家銀行踴躍發(fā)起子公司的背后，顯然是沖著資管這塊大蛋糕而來(lái)。麥肯錫相關(guān)報(bào)告指出，根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，銀行資管價(jià)值顯著，優(yōu)勢(shì)明顯，提前引領(lǐng)轉(zhuǎn)型的銀行很可能成為未來(lái)中國(guó)大資管市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。截至2017年年底，全球前20大資管機(jī)構(gòu)中，半數(shù)為銀行系資管，管理資產(chǎn)占比高達(dá)42%。與保險(xiǎn)系和基金系等其他金融機(jī)構(gòu)相比，銀行擁有豐富的個(gè)人、公司和機(jī)構(gòu)客戶資源，完整的賬戶體系，多業(yè)務(wù)協(xié)同能力和全球的網(wǎng)絡(luò)覆蓋以及強(qiáng)大的品牌公信力。

    此外，資管新規(guī)要求未來(lái)所有具有公募基金托管資質(zhì)的27家商業(yè)銀行，都必須申請(qǐng)子公司從事銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，因此子公司無(wú)疑將成為銀行資管未來(lái)的主流模式。

    除資管子公司外，直銷(xiāo)銀行也是銀行追逐的重點(diǎn)。去年11月份，銀監(jiān)會(huì)副主席曹宇在百信銀行開(kāi)業(yè)儀式上表示，銀監(jiān)會(huì)積極支持商業(yè)銀行在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，穩(wěn)步開(kāi)展直銷(xiāo)銀行子公司試點(diǎn)。

    今年3月末，招商銀行公告擬出資50億元，全資發(fā)起設(shè)立資產(chǎn)管理子公司“招銀資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司”。隨后，華夏銀行公告稱，擬出資不超過(guò)人民幣50億元，全資發(fā)起設(shè)立資產(chǎn)管理子公司，初始注冊(cè)資本擬定為不超過(guò)人民幣50億元，華夏銀行持股比例為100%。

    華夏銀行表示，設(shè)立獨(dú)立法人直銷(xiāo)銀行子公司是貫徹新時(shí)代發(fā)展理念，順應(yīng)金融科技發(fā)展趨勢(shì)，積極探索普惠金融和新型經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式的重要舉措，通過(guò)創(chuàng)新差異化發(fā)展模式，既獨(dú)立于原有業(yè)務(wù)和客戶群體，又可發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，有效提升服務(wù)水平，降低銀行運(yùn)營(yíng)成本，并可通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)隔離將創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)限制在可控范圍。

    事實(shí)上，多家銀行都將直銷(xiāo)銀行作為重點(diǎn)業(yè)務(wù)寫(xiě)入年報(bào)，南京銀行表示，以直銷(xiāo)銀行平臺(tái)為直營(yíng)渠道，持續(xù)完善投資產(chǎn)品線，滿足互聯(lián)網(wǎng)用戶多元化投融資需要，截至2017年年末，直銷(xiāo)銀行用戶數(shù)達(dá)到213.5萬(wàn)戶，較年初增長(zhǎng)40%。

    光大銀行2017年年報(bào)顯示，直銷(xiāo)銀行客戶848.79萬(wàn)戶，比上年增加381.47萬(wàn)戶。民生銀行財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年末，直銷(xiāo)銀行客戶數(shù)達(dá)1091.45萬(wàn)戶。

    董希淼認(rèn)為，在銀行眾多傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中，直銷(xiāo)銀行是十分適合子公司制的業(yè)務(wù)，獲客來(lái)源廣泛，與分支機(jī)構(gòu)不形成沖突，業(yè)務(wù)成本較低，營(yíng)利性較強(qiáng)。

    此外，消費(fèi)金融公司也獲得了多家地方銀行的青睞，去年吳江銀行和江蘇銀行均明確對(duì)此表示出了興趣并進(jìn)行披露。

    信用卡業(yè)務(wù)子公司

    設(shè)立條件尚不成熟

    相較于資管子公司，2015年就被銀行提出子公司化的信用卡和私人銀行業(yè)務(wù)偃旗息鼓。近兩年，都未有銀行提出設(shè)立相關(guān)子公司。

    截至2017年年末，全國(guó)信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計(jì)5.88億張，同比增長(zhǎng)26.35%，2017年新增發(fā)卡量1.23億張，人均持有信用卡0.39張，同比增長(zhǎng)25.82%；信用卡和借貸合一卡授信總額為12.48萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)36.58%；銀行卡應(yīng)償信貸余額為5.56萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)36.83%。

    融360分析師李萬(wàn)賦指出，盡管2017年我國(guó)人均持有信用卡0.39張，同比增長(zhǎng)25.82%，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，數(shù)量仍然很低。2016年底美國(guó)信用卡人均持卡仍高達(dá)2.9張。而與我們消費(fèi)習(xí)慣比較接近的日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣，信用卡人均持有量也都超過(guò)兩張。可見(jiàn)，與成熟市場(chǎng)相比，我國(guó)信用卡發(fā)卡規(guī)模和人均持卡仍有較大增長(zhǎng)空間。

    在盈利方面，各家銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入也很可觀，工行、建行、中國(guó)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入均在1000億元以上，工行以1586.66億元居第一。2017年民生信用卡交易額1.65萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)33.65%，手續(xù)費(fèi)及傭金收入213.83億元，同比增長(zhǎng)33.26%；中信銀行零售銀行2017年非利息凈收入335.5億元，比上年增長(zhǎng)41.1%，其中信用卡非利息凈收入286億元，占零售銀行非利息凈收入的85.2%。

    私人銀行方面，近兩年資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)較快，招商銀行私人銀行客戶數(shù)67417戶，較上年末增長(zhǎng)13.19%；管理私人銀行客戶總資產(chǎn)19052.67億元，較上年末增長(zhǎng)14.81%。工商銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年末，私人銀行客戶7.55萬(wàn)戶，比上年末增加5，431戶，增長(zhǎng)7.7%。管理資產(chǎn)1.34萬(wàn)億元，增加1266億元，增長(zhǎng)10.7%。不過(guò)，幾乎沒(méi)有銀行披露私人銀行的盈利情況。

    某股份制銀行人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此前有幾家銀行嘗試過(guò)私銀事業(yè)部制，但是都失敗了，大部分客戶都要網(wǎng)點(diǎn)輸送，分支機(jī)構(gòu)對(duì)于事業(yè)部制抱怨聲很大。

    董希淼認(rèn)為，并非所有業(yè)務(wù)都適合子公司制或事業(yè)部制，創(chuàng)新業(yè)務(wù)或是不太依賴于分支機(jī)構(gòu)獲客以及辦理的業(yè)務(wù)相對(duì)來(lái)說(shuō)適合上述兩種模式。目前還不是成立信用卡子公司的最佳時(shí)機(jī)；而私人銀行業(yè)務(wù)盈利能力較弱，很多銀行甚至是賠錢(qián)的，且客戶多數(shù)依賴于分支行輸送，無(wú)法獨(dú)立進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，也不適合獨(dú)立模式。