本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 余俊毅

    大額存單作為銀行的一項(xiàng)安全穩(wěn)定、收益較高的存款類(lèi)產(chǎn)品，一直備受客戶(hù)青睞，今年以來(lái)更是供不應(yīng)求，部分產(chǎn)品靠搶才能買(mǎi)到。

    近期，《證券日?qǐng)?bào)》記者在走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)后發(fā)現(xiàn)，大額存單受投資者追捧的熱度不斷升溫，購(gòu)買(mǎi)大額存單均需提前排隊(duì)預(yù)約，甚至出現(xiàn)“提前預(yù)約也不一定能買(mǎi)到”“發(fā)行2分鐘內(nèi)即告售罄”的現(xiàn)象。

    “最近搶購(gòu)大額存單的客戶(hù)太多了，用供不應(yīng)求來(lái)形容一點(diǎn)都不為過(guò)。”一家城商行的理財(cái)經(jīng)理向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露。

    寶新金融首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“大額存單相較銀行其他理財(cái)產(chǎn)品更加穩(wěn)健安全，收益也略高于大部分理財(cái)產(chǎn)品。因此不難理解，原來(lái)喜歡買(mǎi)穩(wěn)健高收益理財(cái)產(chǎn)品的客戶(hù)，現(xiàn)在都轉(zhuǎn)向去搶大額存單了。”

    大額存單成“香餑餑”

    部分產(chǎn)品2分鐘售罄

    近日，有市民對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者抱怨稱(chēng)，“近期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率都不如以前了，自己對(duì)股票、基金等波動(dòng)較大的理財(cái)產(chǎn)品又了解不多，還不如購(gòu)買(mǎi)大額存單，不僅收益率高，還安全，肯定能保本。但是沒(méi)想到，大額存單竟然如此搶手，預(yù)約了都搶不到。”

    大額存單是銀行針對(duì)資金量較大的儲(chǔ)戶(hù)推出的一種專(zhuān)門(mén)存款，有一定的資金門(mén)檻，20萬(wàn)元起存。大額存單是銀行存款類(lèi)資產(chǎn)，受到存款保險(xiǎn)制度的保護(hù)，50萬(wàn)元以?xún)?nèi)可以獲得全額保障。

    為了調(diào)查目前銀行大額存單的真實(shí)銷(xiāo)售情況，近日《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪了北京地區(qū)各大銀行網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)大額存單的銷(xiāo)售確實(shí)相當(dāng)火爆，由于前來(lái)購(gòu)買(mǎi)的市民較多，部分產(chǎn)品甚至靠搶才能買(mǎi)到。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪的一家國(guó)有大行北京網(wǎng)點(diǎn)的理財(cái)經(jīng)理向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹稱(chēng)：“受資管新規(guī)影響，理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率不斷下行。大額存單作為存款類(lèi)產(chǎn)品，預(yù)期收益率與非保本型理財(cái)產(chǎn)品差不多，因此近期購(gòu)買(mǎi)的人較多，通常發(fā)行幾分鐘就告售罄，需要提前排隊(duì)搶購(gòu)。”

    一家城商行北京地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)的經(jīng)理在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，以往比較受歡迎的理財(cái)產(chǎn)品是利率較高的結(jié)構(gòu)性存款，但隨著結(jié)構(gòu)性存款收益率的下調(diào)并按市場(chǎng)化浮動(dòng)以后，大額存單開(kāi)始變得搶手了。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點(diǎn)后發(fā)現(xiàn)，結(jié)構(gòu)性存款市場(chǎng)確有明顯降溫跡象，部分銀行甚至一度停售結(jié)構(gòu)性存款。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2020年7月份，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品發(fā)行量為1020只，較上個(gè)月減少715只。其中，人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期收益率為2.61%，環(huán)比下跌0.08個(gè)百分點(diǎn)。在結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行規(guī)模不斷降低、預(yù)期收益率不再“誘人”的情況下，大額存單開(kāi)始成為市民眼中的“香餑餑”。

    “我們銀行大額存單發(fā)行額度較少，每期發(fā)行額度約在5000萬(wàn)元至1億元左右，從8點(diǎn)半開(kāi)始賣(mài)，大概2分鐘內(nèi)就會(huì)被搶完，我的客戶(hù)有很多都沒(méi)買(mǎi)到。”該經(jīng)理對(duì)記者表示。

    近兩年來(lái)，資管規(guī)定不斷趨嚴(yán)，逐漸打破了人們對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的固有印象。特別是今年以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率開(kāi)始“破4”，并開(kāi)始向凈值化理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，在此過(guò)程中不少理財(cái)產(chǎn)品凈值“破1”。在此背景下，銀行理財(cái)原來(lái)具有的“保本、穩(wěn)定、剛兌、高收益”等固有形象基本已被推翻了。

    根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，6月份共有276家銀行發(fā)行1403款銀行理財(cái)產(chǎn)品（包括封閉式預(yù)期收益型、開(kāi)放式預(yù)期收益型、凈值型產(chǎn)品），發(fā)行銀行增加10家，產(chǎn)品發(fā)行量減少56款。其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為3.78%，較上期減少0.01百分點(diǎn)，創(chuàng)近43個(gè)月新低。

    鄭磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，受資管新規(guī)發(fā)布和市場(chǎng)利率下行影響，很多銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率不斷下降，甚至?xí)S市場(chǎng)波動(dòng)出現(xiàn)浮虧可能。在此情況下，大額存單不僅安全，收益也好，自然就受到熱捧。”

    大額存單“量?jī)r(jià)”齊降

    監(jiān)管和銀行的共同選擇

    在走訪過(guò)程中，一家股份制銀行的經(jīng)理向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，“銀行發(fā)行大額存單需要向央行報(bào)備，然后按計(jì)劃發(fā)行。有不少客戶(hù)詢(xún)問(wèn)過(guò)大額存單產(chǎn)品，但我行已很久沒(méi)有配額了，因此無(wú)法滿足客戶(hù)在這方面的需求。”

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，截至7月29日，今年7月份以來(lái)新發(fā)行的大額存單數(shù)量為233單，實(shí)際認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)26.63億元。與之對(duì)比，截至6月30日，今年6月份新發(fā)行的大額存單數(shù)量為134單，實(shí)際認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)42.02億元。環(huán)比數(shù)據(jù)顯示，7月份新發(fā)大額存單金額較6月份明顯縮減。同比去年7月份發(fā)行的大額存單數(shù)量為300單，實(shí)際認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)90.39億元，今年7月份大額存單的發(fā)行量更是減少過(guò)半。

    交通銀行研究員、西澤研究院高級(jí)研究員鄧宇在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，大額存單不同于常規(guī)的定存，需要專(zhuān)門(mén)審批備案，且每一期產(chǎn)品都需要專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)。大額存單在發(fā)行、審批、備案、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面要辦的手續(xù)很復(fù)雜，發(fā)行難度很大，因此會(huì)影響發(fā)行量。同時(shí)，今年以來(lái)監(jiān)管層嚴(yán)厲打擊銀行資金套利、“空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象，大額存單的發(fā)行量也會(huì)受到一定影響。

    值得注意的是，今年7月份發(fā)行的大額存單中僅有2單為5年期，有75單為3年期。去年同期發(fā)行的大額存單有7單為5年期，107單為3年期。由此來(lái)看，5年期及3年期的較長(zhǎng)期限大額存單發(fā)行得越來(lái)越少。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者還發(fā)現(xiàn)，大額存單的發(fā)行利率也在不斷下降。近兩個(gè)月發(fā)行的大額存單已經(jīng)沒(méi)有超過(guò)5%以上的了。在之前的5月份，部分農(nóng)商行發(fā)行的大額存單還有利率超過(guò)5%的。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪的另一家股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)理介紹稱(chēng)，目前該行的大額存單利率普遍下調(diào)，去年還有利率達(dá)4%的產(chǎn)品，現(xiàn)在同類(lèi)產(chǎn)品最高利率也只有3.48%左右，而且3年期以上的大額存單已成為稀有品了。

    一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前存款在商業(yè)銀行整體負(fù)債中占比較高，調(diào)整存款定價(jià)及結(jié)構(gòu)或成為銀行管理負(fù)債成本的突破口。比如，近日農(nóng)業(yè)銀行監(jiān)事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)存款定價(jià)管理的建議》的議案。由此來(lái)看，大額存單發(fā)行數(shù)量減少以及利率下調(diào)，也符合目前的市場(chǎng)情況。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者也注意到，6月份，四大國(guó)有行曾主動(dòng)下調(diào)3年期、5年期大額存單發(fā)行利率，商業(yè)銀行的各期限存款利率也均有所下行。

    國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“近期銀行紛紛主動(dòng)下調(diào)負(fù)債端存款利率，主要是為了緩解息差縮窄所帶來(lái)的壓力，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下行。貸款利率下行后，銀行提高存款利率的動(dòng)力會(huì)削弱，將進(jìn)一步促進(jìn)存款利率保持穩(wěn)定。”

    鄧宇分析認(rèn)為，“一方面，大額存單發(fā)行成本較高，高利率會(huì)抬升商業(yè)銀行的負(fù)債成本；另一方面，存貸款利率息差收縮會(huì)制約利率市場(chǎng)化改革，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)產(chǎn)生違反存款定價(jià)自律原則的現(xiàn)象。因此，大額存單發(fā)行量萎縮、利率下調(diào)，是監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行的共同選擇。”