截至7月18日，今年以來共有129家企業在香港完成IPO，同比增幅達50%。內地券商憑借近年來在香港市場的業務積累，迅速搶抓這一波IPO業務機遇。據中國證券報記者不完全統計，截至7月18日，上述129家企業中，有32家、占比近四分之一的企業，為內地券商香港子公司單獨或聯合保薦；上述32家企業合計募資620.98億港元，占上半年港股IPO募資總額的比重達67.66%。獲得保薦業務的機構主要以中信證券、中金公司、中信建投、國泰君安、招商證券等大型券商為主。

    有券商投行人士告訴中國證券報記者，上述內地券商均較早設立香港分支機構，擁有香港聯交所保薦人資格，且以前都從事過港股IPO保薦項目，熟悉相關業務。展望下半年，赴港上市熱潮有望持續，這給內資券商將帶來更多業務機遇。

    大型券商業務優勢凸顯

    內資券商參與港股IPO保薦業務，主要是通過香港設立的子公司進行。例如，中信證券與里昂證券合資成立的中信里昂證券，今年上半年就斬獲了小米集團、齊屹科技、匯付天下、江西銀行等大單。中信建投（國際）則保薦了九江銀行、指尖躍動等4家企業。此外，東興證券、申萬宏源、中國銀河等券商香港子公司也有參與港股IPO保薦。

    募資方面，截至7月18日，今年以來港股IPO募資總額排名靠前的企業中，大都出現了內資券商的身影。其中，港股IPO募資總額排名前十的企業中，有7家由內資券商香港子公司單獨或聯合保薦。例如，江西銀行由中信里昂證券聯合保薦；甘肅銀行由國泰君安融資有限公司、華泰金融控股（香港）等聯合保薦；中國同輻由中金公司（香港）聯合保薦。

    業內人士指出，今年以來，各類企業紛紛去港股IPO，給內資券商帶來不少業務機遇。經過這些年的發展，中信證券、海通證券、國泰君安等內地券商龍頭在香港的業務開展已經比較成熟，具備相當的競爭力。

    除此之外，有越來越多的內地券商如中泰證券、平安證券、興業證券等香港子公司，參與到港股IPO企業的賬簿管理人、牽頭經辦人、公開發售包銷商等工作中。

    國泰君安國際有關人士表示，從融資咨詢到配售承銷，國泰君安國際可以為來港上市的企業提供全面專業的投行服務。幫助企業在港股市場上市后，也會積極地與具有潛力的優質企業客戶深化合作，為客戶提供可持續的優質金融服務。

    市場份額有待提升

    中國證券報記者了解到，盡管目前內地不少券商已在香港建立分支機構，但大部分仍處于初建階段，或是直接從香港收購當地證券公司，無論是在業務熟悉程度還是過往業績方面，均有待進一步提升。

    華東某中型券商投行人士介紹，目前內地企業赴港IPO，保薦和承銷主力機構仍以高盛、花旗、美林等國際知名投行為主，內地一些大型券商如中金公司、中信證券、海通證券也部分參與，但更多的是作為聯席保薦機構，承銷方面則基本是國際投行主導。

    “承銷方面，內地券商與國際投行差距較大。目前內地大部分券商有進一步拓展港股業務的計劃，但從具體落實程度看，實際動作仍需加快。”上述華東某中型券商投行人士指出。

    分析人士預計，在港股IPO業務方面，今年或將是內資券商提升市場份額，獲取業務收入的“大年”。

    興業證券表示，當前港股市場的IPO浪潮方興未艾。預計上市制度改革后的香港主板將吸引全球更多高成長創新企業赴港上市，后面還會迎來沒有收入的生物科技企業及已在海外上市的中概股上市。這將有利于優化港股市場結構，從而進一步提高市場活力。

    上述國泰君安國際有關人士表示，2018年是港股IPO市場增速迅猛的一年。未來港股市場應該會保持平穩發展，不管是在來港上市企業的數量還是規模，都會穩步增長。未來，公司會在堅持服務傳統實體經濟的同時，助力新經濟公司成長，以最專業的服務協助所有來港的企業客戶爭取最佳回報。